És a 6 leggyakoribb hátrányuk

A hagyományos befektetési alapoknak számos előnye van a befektetési portfólió értékpapíronkénti felépítésével szemben.

Az ETF-ek bevezetésével ugyanezeket az előnyöket új szintre emelték: alacsonyabb működési költségek, rugalmas kereskedés és nagyobb átláthatóság, hogy csak néhányat említsünk.

Az ETF-eknek azonban hátrányaik is vannak, és az okos befektető számára fontos, hogy megértse, hová fekteti a pénzét, és hogy az megfelel-e a befektetési tervének.

A kereskedés rugalmassága

Amint azt egy korábbi cikkben említettük, az ETF-eket a szokásos piaci órákban vásárolják és adják el. Az ETF-ek árazása folyamatos, és a változások főként az alapot alkotó értékpapírok mögöttes nettó eszközértékének változásából adódnak.

Ez azt jelenti, hogy a befektető könnyen kezelheti portfólióját. A pénz gyorsan mozoghat, és a változások szinte azonnal megtörténnek.

Mivel az ETF-ekkel úgy kereskednek, mint a részvényekkel, ez azt jelenti, hogy a befektető limit és stop-limit megbízásokat adhat. Emellett pénzt is kölcsönözhet, hogy ETF-részvényeket vásároljon a piacon.

Portfólió kiegészítése és kockázatkezelés

Néha a befektetők gyorsan szeretnének kitettséget szerezni bizonyos ágazatokban, iparágakban vagy országokban, miközben nem rendelkeznek a szükséges szakértelemmel. Tekintettel az ETF-részvények széles választékára, a befektető könnyen kitettséget szerezhet az általa kiválasztott szegmensben.

Másrészt a befektető már túlságosan kitett lehet egy ágazatban. Ezért shortolhat egy ágazatspecifikus ETF-et, vagy vásárolhat egy olyan ETF-et, amely shortol egy ágazatot számára.

Az alacsony költségek

Minden kezelt alapnak vannak működési költségei. Ezek általában a kezelési díjak, a letétkezelési költségek, az adminisztrációs költségek, a marketingköltségek stb. összege. A működési költségek fontosak az alap hozamának előrejelzésében; az alacsonyabb költségek általában nagyobb hozamot jelentenek.

Az ETF-ek esetében a költségek csökkennek, mivel az ügyfélszolgálathoz kapcsolódó költségeket a kereskedett értékpapírokat tartó brókercégek továbbhárítják. A költségek tovább csökkennek, mivel az alapnak nem kell kimutatásokat készítenie az egyes befektetők számára; ez a brókercég feladata.

A kevesebb általános költség miatt ezeket a megtakarításokat az ETF-ek esetében általában alacsonyabb kezelési díjak formájában adják tovább a befektetőknek.

Az alacsony brókercégköltségek

A hagyományos befektetési alapok 4-8 százalék közötti jutalékot számíthatnak fel az értékesítési költségek után.

Mivel az ETF-részvények ugyanazon a brókercégen keresztül vásárolhatók, mint az egyéni részvények, tranzakciónként csak egyszeri jutalékot számítanak fel. Hosszú távon ez nagy előny a befektetők számára.

Adóelőny

Az ETF-ek adóköteles számlán való tartása alacsonyabb adót eredményezhet, mintha befektetési alapokba fektetne.

Ez az ETF-ek egyedi arbitrázsrendszere miatt lehetséges.

Tegyük fel, hogy egy alapnak két kosár Microsoft (MSFT) részvénye van. Az egyik kosárban a Microsoft részvénye 30$/részvény, míg a másik kosárban 25$/részvény. A visszaváltási folyamat során az alapkezelő dönthet úgy, hogy az alacsony költségű alaprészvényt bocsátja ki. Így az esetleges nem realizált nyereségek csökkennek.

Természetesen ez a folyamat nem tökéletes, és nehéz megszabadulni az összes nem realizált nyereségtől, hogy egyáltalán ne kelljen adót fizetni. Mégis, ez a folyamat nagyban segít abban, hogy csökkenjen a befektető által fizetendő adó összege.

ETF osztalékok

Az ETF-ek arbitrázsrendszere ismét a kifizetett osztalékok adójának csökkentése érdekében lép működésbe.

Ez esetben, ha az osztalékot fizető részvényeket több mint 60 napig tartják az alapban, az osztalékok kedvezményes adókulccsal adóznak. A 60 napos visszaszámlálás tehát csak akkor kezdődik, amikor az AP a részvényeket a létrehozási egységért cserébe beforgatja (részvény létrehozási folyamat).

Az adóköteles számlákon a tőkenyereséget végül is meg kell terhelni, de a befektető rugalmasabban dönthet arról, hogy mikor veszi fel a nyereséget vagy a veszteséget.

Kereskedési költségek

Míg a kis jutalék fizetése minden egyes kereskedésért előny, ha a befektető nagy mennyiségű részvényt vásárol, ez hátrányt is jelent a havonta vagy hetente kis összegeket befizető befektető számára.

Ha Ön olyan befektető, aki gyakran fizet be pénzt, jobb, ha a befektetési alapokat választja, mivel a jutalékok biztosan gyorsan összeadódnak.

Szóródás

Az ETF-eknek, akárcsak a hagyományos részvényeknek, van vételi és eladási árfolyamuk. Egy adott időpontban a spread nagy lehet, és az ETF-részvények napközbeni árfolyama nem feltétlenül felel meg a mögöttes értékpapírok értékének.

KEZelési díjak

Nem minden ETF-nek alacsonyak a kezelési költségei. A befektetőknek óvatosnak kell lenniük, és mindig meg kell nézniük az őket érdeklő ETF költséghányadát.

A hagyományos piaci index ETF jellemzően 0,2%-ot számol fel, de a költséghányad egyes termékek esetében akár 1%-ra is emelkedhet.

Ez valószínűleg az ETF-ek nagy népszerűségének köszönhető. A több lehetőség nagyobb versenyt eredményezett, és a cégek több pénzt költenek termékeik marketingjére.

Követési hiba

Az ETF-kezelőknek egy adott index teljesítményét kell követniük. Azonban sokféleképpen eltérhet az említett index.

Az indexek nem tartanak készpénzt, de az ETF-ek igen. Ezért némi követési hibával kell számolni. Továbbá az indexek feltételezik, hogy a kifizetett osztalékokat azonnal újra befektetik. Ez az ETF-ek esetében nem feltétlenül van így, ami megnehezíti az index követését.

Bonyolultság és elszámolási időpontok

Az ETF-ek nehezen értelmezhetőek, és számos más ízben is létezhetnek, mint például tőzsdén kereskedett kötvények, befektetési egységek, grantor trustok stb.

Az ETF-részvények vásárlásakor fontos megjegyezni, hogy az elszámolási időpont a megbízás megadását követő három nap. Ez problémákat okozhat, ha megpróbál eladni egy ETF-et, hogy ugyanazon a napon egy másik ETF-et vásároljon. Előfordulhat, hogy a számláján nem lesz elég pénz, és a megbízás törlésre kerül.

Teljesítményre vonatkozó állítások

Ez nem egy igazi hátrány, de a különböző vállalatok azt állíthatják, hogy a termékeik felülmúlják más vállalatok termékeit, amelyek ugyanazt az indexet követik.

Ez nem indokolt. Minden vállalat ugyanazokról a pénzügyi piacokról választja ki az értékpapírokat, és meghatározott referenciaértékekkel rendelkezik. Mindannyian ugyanazoknak a piaci kockázatoknak vannak kitéve. Ezért, feltételezve, hogy az ETF és az ETF és versenytársa díja és befektetési célja azonos, a várható hozamnak is azonosnak kell lennie.

Következtetés

Az ETF-ek nem mindenki számára alkalmasak. Amennyiben úgy dönt, hogy befektessen beléjük, most már több ismerettel rendelkezik az előnyökről és hátrányokról, ami jobb helyzetbe hozza Önt az ETF-ek ésszerű használatához.

Kizáró nyilatkozat: Ez a bejegyzés kizárólag személyes nézeteinek és véleményének kifejezése. Nem minősül tanácsadásnak, és nem tükrözi a munkáltatóm nézeteit.