I ich 6 najczęstszych wad

.

Tradycyjne fundusze inwestycyjne mają wiele zalet w porównaniu z budowaniem portfela inwestycyjnego po jednym papierze wartościowym na raz.

Jednakże ETF-y mają również swoje wady i ważne jest, by bystry inwestor rozumiał, gdzie inwestowane są jego pieniądze i czy pasuje to do jego planu inwestycyjnego.

Elastyczność handlu

Jak wspomniano w poprzednim artykule, ETF-y są kupowane i sprzedawane podczas normalnych godzin rynkowych. Wycena ETF jest ciągła, a zmiany wynikają głównie ze zmian w bazowej wartości aktywów netto papierów wartościowych tworzących fundusz.

To oznacza, że inwestor może łatwo zarządzać swoim portfelem. Pieniądze mogą poruszać się szybko, a zmiany dokonywane są niemal natychmiast.

Ponieważ ETF-ami handluje się jak akcjami, oznacza to, że inwestor może składać zlecenia z limitem i zlecenia stop-limit. Można również pożyczyć pieniądze na zakup udziałów ETF na rynku.

Kompletowanie portfela i zarządzanie ryzykiem

Czasami inwestorzy chcą szybko uzyskać ekspozycję na określone sektory, branże lub kraje, nie posiadając przy tym wymaganej wiedzy specjalistycznej. Biorąc pod uwagę szeroką gamę udziałów ETF, inwestor może łatwo uzyskać ekspozycję w wybranym przez siebie segmencie.

Z drugiej strony, inwestor może być już nadmiernie eksponowany na dany sektor. W związku z tym może on dokonać krótkiego shorta w sektorowym ETF-ie lub kupić ETF, który dokona dla niego shorta w danym sektorze.

Niskie koszty

Wszystkie zarządzane fundusze mają koszty operacyjne. Są one zazwyczaj sumą opłat za zarządzanie, kosztów przechowywania, kosztów administracyjnych, kosztów marketingowych itp. Koszty operacyjne są ważne przy prognozowaniu stopy zwrotu funduszu; niższe koszty zazwyczaj przekładają się na większą stopę zwrotu.

W przypadku ETF, koszty są obniżone, ponieważ koszty związane z obsługą klienta są przenoszone na biura maklerskie, które przechowują papiery wartościowe będące przedmiotem obrotu. Koszty są jeszcze bardziej obniżone, ponieważ fundusz nie musi sporządzać wyciągów dla indywidualnego inwestora; jest to odpowiedzialność firmy maklerskiej.

Przy mniejszych kosztach ogólnych, te oszczędności ETF są zwykle przekazywane inwestorom w formie niższych opłat za zarządzanie.

Niskie koszty biura maklerskiego

Tradycyjne fundusze inwestycyjne mogą pobierać prowizję w wysokości od 4 do 8 procent od ładunków sprzedaży.

Ponieważ tytuły uczestnictwa funduszy ETF mogą być kupowane za pośrednictwem tego samego biura maklerskiego, co poszczególne akcje, od każdej transakcji pobierana jest tylko jednorazowa prowizja. W dłuższej perspektywie jest to duża zaleta dla inwestorów.

Korzyść podatkowa

Posiadanie ETF-ów na koncie podlegającym opodatkowaniu może prowadzić do niższych podatków niż w przypadku inwestycji w fundusze inwestycyjne.

Jest to możliwe dzięki unikalnemu systemowi arbitrażu w ETF-ach.

Przypuśćmy, że fundusz posiada dwa koszyki akcji Microsoft (MSFT). Jeden koszyk to akcje Microsoftu po 30$/akcję, podczas gdy drugi koszyk jest po 25$/akcję. Podczas procesu umorzenia, zarządzający funduszem może zdecydować się na emisję tanich akcji bazowych. W ten sposób, wszelkie niezrealizowane zyski są obniżone.

Oczywiście, proces ten nie jest doskonały i trudno jest pozbyć się wszystkich niezrealizowanych zysków, aby w ogóle nie płacić podatków. Mimo to, proces ten znacznie pomaga w zmniejszeniu kwoty podatków, które inwestor może zapłacić.

Dywidendy ETF

Znowu, system arbitrażu ETF wchodzi w grę w celu obniżenia podatków od wypłacanych dywidend.

W tym przypadku, jeśli akcje płacące dywidendy są utrzymywane przez więcej niż 60 dni w funduszu, dywidendy są opodatkowane według preferowanej stawki. Tak więc odliczanie 60 dni rozpoczyna się dopiero wtedy, gdy AP zamienia akcje w zamian za jednostkę uczestnictwa (proces tworzenia jednostek uczestnictwa).

W końcu zyski kapitałowe na kontach podlegających opodatkowaniu będą naliczane, ale inwestor ma większą elastyczność w decydowaniu, kiedy podejmować zyski lub straty.

Koszty transakcyjne

Płacenie niewielkiej prowizji za każdą transakcję jest zaletą, jeśli inwestor kupuje dużą ilość akcji, ale jest również wadą dla inwestora wpłacającego małe sumy pieniędzy co miesiąc lub co tydzień.

Jeśli jesteś inwestorem, który często wpłaca pieniądze, lepiej zdecydować się na fundusze inwestycyjne, ponieważ prowizje z pewnością szybko się zsumują.

Spread

ETF, podobnie jak tradycyjne akcje, mają cenę kupna i cenę sprzedaży. W danym momencie spread może być duży, a cena akcji ETF w ciągu dnia może nie odpowiadać wartości bazowych papierów wartościowych.

Opłaty za zarządzanie

Nie wszystkie ETF-y mają niskie opłaty za zarządzanie. Inwestorzy muszą być ostrożni i zawsze patrzeć na wskaźnik kosztów ETF, którym są zainteresowani.

Tradycyjny ETF indeksowy pobiera zazwyczaj 0,2%, ale wskaźniki kosztów mogą wzrosnąć do 1% dla niektórych produktów.

Wynika to prawdopodobnie z dużej popularności ETF-ów. Więcej opcji napędza większą konkurencję, a firmy wydają więcej pieniędzy na marketing swoich produktów.

Błąd śledzenia

Menedżerowie funduszy ETF mają za zadanie podążać za wynikami danego indeksu. Istnieje jednak wiele sposobów, w jaki może on zbłądzić w stosunku do wspomnianego indeksu.

Indeksy nie przechowują gotówki, ale ETF-y tak. Dlatego też należy spodziewać się pewnego błędu w śledzeniu. Ponadto, indeksy zakładają, że wypłacane dywidendy są natychmiast reinwestowane. Niekoniecznie ma to miejsce w przypadku ETF, co sprawia, że śledzenie indeksu jest trudniejsze.

Złożoność i daty rozliczenia

ETF-y są trudne do zrozumienia i mogą występować w wielu innych smakach, takich jak exchange-traded notes, unit investment trusts, grantor trusts, itp.

Należy również pamiętać, że data rozliczenia przy zakupie udziałów ETF jest trzy dni po złożeniu zamówienia. Może to powodować problemy jeśli próbujesz sprzedać ETF aby kupić inny ETF tego samego dnia. Na Twoim koncie może brakować pieniędzy, a zamówienie zostanie anulowane.

Reklaracje wydajności

Nie jest to prawdziwa wada, ale różne firmy mogą twierdzić, że ich produkty będą przewyższać produkty innych firm, które podążają za tym samym indeksem.

Nie ma powodu, aby tak się działo. Wszystkie firmy wybierają papiery wartościowe z tych samych rynków finansowych i mają ustalone punkty odniesienia. Wszystkie one podlegają temu samemu ryzyku rynkowemu. Dlatego też, zakładając, że opłaty i cel inwestycyjny ETF i jego konkurenta są takie same, oczekiwany zwrot również powinien być taki sam.

Koniec

ETF-y nie są odpowiednie dla każdego. Jeśli zdecydujesz się w nie zainwestować, masz teraz więcej wiedzy na temat ich zalet i wad, co stawia Cię w lepszej pozycji do rozsądnego korzystania z ETF-ów.

Zastrzeżenia: ten post jest wyłącznie wyrazem osobistych poglądów i opinii. Nie stanowi on porady i nie odzwierciedla poglądów mojego pracodawcy.

Zastrzeżenia: ten post jest wyłącznie wyrazem osobistych poglądów i opinii.