Și cele mai frecvente 6 dezavantaje ale acestora

.

Fondurile mutuale tradiționale au multe avantaje față de construirea unui portofoliu de investiții, titlu cu titlu.

Când au fost introduse ETF-urile, acestea au adus aceleași avantaje la un nou nivel, cu costuri de operare mai mici, tranzacționare flexibilă și o mai mare transparență, pentru a numi doar câteva dintre ele.

Cu toate acestea, ETF-urile vin și cu dezavantajele lor și este important ca investitorul isteț să înțeleagă unde sunt investiți banii săi și dacă se potrivesc cu planul său de investiții.

Flexibilitatea tranzacționării

După cum am menționat într-un articol anterior, ETF-urile sunt cumpărate și vândute în timpul orelor normale de piață. Prețul ETF-urilor este continuu, iar modificările se datorează în principal modificării valorii activului net subiacent al titlurilor care constituie fondul.

Aceasta înseamnă că un investitor își poate gestiona cu ușurință portofoliul. Banii se pot mișca rapid, iar modificările se fac aproape instantaneu.

Din moment ce ETF-urile sunt tranzacționate ca și acțiunile, acest lucru înseamnă că investitorul poate plasa ordine la limită și ordine stop-limită. De asemenea, se pot împrumuta bani pentru a cumpăra acțiuni ETF pe piață.

Completarea portofoliului și gestionarea riscurilor

Câteodată, investitorii doresc să obțină rapid expunere la anumite sectoare, industrii sau țări, fără a avea însă expertiza necesară. Având în vedere varietatea mare de acțiuni ETF, un investitor poate obține cu ușurință o expunere în segmentul pe care îl alege.

Pe de altă parte, un investitor poate fi deja supraexpus la un sector. Prin urmare, el poate vinde în lipsă un ETF specific unui sector sau poate cumpăra un ETF care vinde în lipsă un sector pentru el.

Costuri reduse

Toate fondurile administrate au cheltuieli de funcționare. Acestea sunt, de obicei, suma comisioanelor de gestionare, a costurilor de custodie, a cheltuielilor administrative, a cheltuielilor de marketing etc. Costurile de operare sunt importante în prognozarea randamentului unui fond; costurile mai mici se traduc, de obicei, printr-un randament mai mare.

În cazul ETF-urilor, costurile sunt reduse deoarece costurile legate de serviciile pentru clienți sunt transferate către firmele de brokeraj care dețin titlurile tranzacționate. Costurile sunt reduse și mai mult deoarece fondul nu trebuie să întocmească extrase de cont pentru fiecare investitor în parte; aceasta este responsabilitatea firmei de brokeraj.

Cu mai puține cheltuieli generale, aceste economii pentru ETF-uri sunt, de obicei, transferate investitorului sub forma unor comisioane de administrare mai mici.

Costuri reduse ale firmei de brokeraj

Fondurile mutuale tradiționale pot percepe un comision cuprins între 4 și 8 la sută din taxele de vânzare.

Din moment ce acțiunile ETF pot fi cumpărate prin aceeași firmă de brokeraj ca și acțiunile individuale, se percepe doar un comision unic pentru fiecare tranzacție. Pe termen lung, acesta este un mare avantaj pentru investitori.

Avantaj fiscal

Detinerea ETF-urilor într-un cont impozabil poate duce la impozite mai mici decât dacă ați fi investit în fonduri mutuale.

Acest lucru este posibil datorită sistemului unic de arbitraj din ETF-uri.

Să presupunem că un fond are două coșuri de acțiuni Microsoft (MSFT). Un coș conține acțiuni Microsoft la 30$/acțiune, în timp ce celălalt coș este la 25$/acțiune. În timpul procesului de răscumpărare, managerul fondului poate decide să emită acțiunea de bază cu costuri reduse. În acest fel, orice câștiguri nerealizate sunt diminuate.

Desigur, acest proces nu este perfect și este greu să scapi de toate câștigurile nerealizate pentru a nu plăti deloc impozite. Cu toate acestea, acest proces ajută foarte mult la reducerea sumei impozitelor pe care un investitor ar putea să le plătească.

Dividendele ETF-urilor

Încă o dată, sistemul de arbitraj al ETF-urilor intră în joc pentru reducerea impozitelor pe dividendele plătite.

În acest caz, dacă acțiunile care plătesc dividende sunt păstrate mai mult de 60 de zile în fond, dividendele sunt impozitate la o rată preferențială. Astfel, numărătoarea inversă de 60 de zile începe doar atunci când PA predă acțiunile în schimbul unei unități de creație (procesul de creare a acțiunilor).

În final, câștigurile de capital din conturile impozabile vor fi taxate, dar investitorul are mai multă flexibilitate în a decide când să ia câștigurile sau pierderile.

Costuri de tranzacționare

În timp ce plata unui comision mic pentru fiecare tranzacție este un avantaj dacă investitorul cumpără o sumă mare de acțiuni, acesta este, de asemenea, un dezavantaj pentru investitorul care contribuie cu sume mici de bani în fiecare lună sau săptămână.

Dacă sunteți un investitor care contribuie des cu bani, este mai bine să optați pentru fonduri mutuale, deoarece comisioanele se vor aduna cu siguranță rapid.

Spread

ETF-urile, ca și acțiunile tradiționale, au un preț de cumpărare și unul de vânzare. La un moment dat, spread-ul poate fi mare, iar prețul intraday al acțiunilor ETF poate să nu corespundă cu valoarea titlurilor suport.

Cheltuieli de administrare

Nu toate ETF-urile au comisioane de administrare scăzute. Investitorii trebuie să fie atenți și să se uite întotdeauna la rata cheltuielilor unui ETF de care sunt interesați.

ETF-ul tradițional cu indice de piață va percepe de obicei 0,2%, dar ratele cheltuielilor pot ajunge până la 1% pentru anumite produse.

Aceasta se datorează probabil popularității ridicate a ETF-urilor. Mai multe opțiuni au dus la o concurență mai mare, iar firmele cheltuiesc mai mulți bani pentru a-și comercializa produsele.

Eroare de urmărire

Gestionarii ETF-urilor ar trebui să urmărească performanța unui anumit indice. Cu toate acestea, există multe moduri în care se poate abate de la respectivul indice.

Indexurile nu dețin numerar, dar ETF-urile o fac. Prin urmare, trebuie să se aștepte o anumită eroare de urmărire. De asemenea, indicii presupun că dividendele plătite sunt reinvestite imediat. Acest lucru nu este neapărat cazul ETF-urilor, ceea ce face ca urmărirea unui indice să fie mai dificilă.

Complexitate și date de decontare

ETF-urile sunt dificil de înțeles și pot veni în multe alte variante, cum ar fi exchange-traded notes, unit investment trusts, grantor trusts etc.

De asemenea, este important de reținut că data de decontare atunci când se cumpără o acțiune ETF este la trei zile după ce a fost plasat ordinul. Acest lucru poate cauza probleme dacă încercați să vindeți un ETF pentru a cumpăra un alt ETF în aceeași zi. Este posibil ca în contul dvs. să nu mai aveți bani, iar ordinul va fi anulat.

Pretenții de performanță

Nu este un dezavantaj real, dar diferite companii pot pretinde că produsele lor vor fi mai performante decât cele ale altor companii care urmăresc același indice.

Nu există niciun motiv ca acest lucru să se întâmple. Toate companiile aleg titluri de pe aceleași piețe financiare și au stabilit repere de referință. Toate sunt supuse acelorași riscuri de piață. Prin urmare, presupunând că comisionul și obiectivul de investiții al unui ETF și al concurentului său sunt aceleași, randamentul așteptat ar trebui să fie, de asemenea, același.

Concluzie

ETF-urile nu sunt potrivite pentru toată lumea. În cazul în care alegeți să investiți în ele, acum aveți mai multe cunoștințe despre avantajele și dezavantajele lor, ceea ce vă pune într-o poziție mai bună pentru a utiliza ETF-urile în mod rațional.

Disclaimer: această postare este pur și simplu o exprimare a punctelor de vedere și a opiniilor personale. Nu reprezintă un sfat și nu reflectă opiniile angajatorului meu.

.