En hun 6 meest voorkomende nadelen

Traditionele beleggingsfondsen hebben veel voordelen ten opzichte van het opbouwen van een beleggingsportefeuille effect voor effect.

Toen ETF’s werden geïntroduceerd, brachten ze dezelfde voordelen naar een nieuw niveau, met lagere bedrijfskosten, flexibele handel en grotere transparantie om er maar een paar te noemen.

Echter, ETF’s komen ook met hun nadelen, en het is belangrijk voor de scherpzinnige belegger om te begrijpen waar hun geld wordt geïnvesteerd en of het past in hun investeringsplan.

Flexibiliteit bij de handel

Zoals vermeld in een vorig artikel, worden ETF’s gekocht en verkocht tijdens de normale markturen. De prijsstelling van ETF is continu, en veranderingen zijn voornamelijk het gevolg van de verandering in de onderliggende netto-inventariswaarde van de effecten waaruit het fonds bestaat.

Dit betekent dat een belegger zijn portefeuille gemakkelijk kan beheren. Geld kan snel bewegen en veranderingen worden bijna onmiddellijk doorgevoerd.

Omdat ETF’s worden verhandeld als aandelen, betekent dit dat de belegger limietorders en stop-limietorders kan plaatsen. U kunt ook geld lenen om ETF-aandelen op de markt te kopen.

Vollediging van de portefeuille en risicobeheer

Soms willen beleggers snel blootstelling aan specifieke sectoren, industrieën of landen verwerven, terwijl ze niet over de vereiste expertise beschikken. Gezien de grote verscheidenheid aan ETF-aandelen kan een belegger gemakkelijk exposure krijgen in het segment van zijn keuze.

Aan de andere kant kan een belegger al overbelicht zijn in een sector. Daarom kunnen ze een sectorspecifiek ETF shorten of een ETF kopen dat een sector voor hen short.

Lage kosten

Alle beheerde fondsen hebben bedrijfskosten. Deze zijn gewoonlijk de som van beheersvergoedingen, bewaarkosten, administratieve kosten, marketingkosten, enz. Exploitatiekosten zijn belangrijk bij het voorspellen van het rendement van een fonds; lagere kosten vertalen zich meestal in een hoger rendement.

In het geval van ETF’s worden de kosten verlaagd omdat de aan de klant gerelateerde servicekosten worden doorberekend aan de makelaarskantoren die de verhandelde effecten houden. De kosten worden verder verlaagd omdat het fonds geen overzichten aan de individuele belegger hoeft te verstrekken; dat is de verantwoordelijkheid van het makelaarskantoor.

Met minder overhead, worden deze besparingen voor ETF gewoonlijk doorgegeven aan de belegger in de vorm van lagere beheersvergoedingen.

Lage makelaarskosten

Traditionele beleggingsfondsen kunnen een commissie van 4 tot 8 procent in rekening brengen over de verkoopbelasting.

Omdat ETF-aandelen via hetzelfde makelaarskantoor kunnen worden gekocht als individuele aandelen, wordt slechts een eenmalige commissie per transactie in rekening gebracht. Op de lange termijn is dit een groot voordeel voor beleggers.

Fiscaal voordeel

Het aanhouden van ETF’s op een belastbare rekening kan leiden tot lagere belastingen dan wanneer u in beleggingsfondsen zou beleggen.

Dit is mogelijk door het unieke arbitragesysteem in ETF’s.

Stel dat een fonds twee mandjes met Microsoft (MSFT)-aandelen heeft. Eén mandje bestaat uit Microsoft-aandelen tegen 30$/aandeel, terwijl het andere mandje tegen 25$/aandeel is. Tijdens het inkoopproces kan de fondsbeheerder beslissen om het basisaandeel met lage kosten uit te geven. Op die manier worden eventuele ongerealiseerde winsten verlaagd.

Natuurlijk is dit proces niet perfect en het is moeilijk om zich te ontdoen van alle ongerealiseerde winsten om helemaal geen belastingen te betalen. Toch helpt dit proces enorm bij het verminderen van het bedrag aan belastingen dat een belegger zou kunnen betalen.

ETF-dividenden

Ook hier komt het arbitragesysteem van ETF in het spel voor het verlagen van belastingen op betaalde dividenden.

In dit geval, als de dividendbetalende aandelen langer dan 60 dagen in het fonds worden gehouden, worden de dividenden belast tegen een voorkeurstarief. Het aftellen van de 60 dagen begint dus pas wanneer de AP aandelen inlevert in ruil voor een creatie-eenheid (creatieproces van aandelen).

Uiteindelijk zullen de meerwaarden op belastbare rekeningen worden belast, maar de belegger heeft meer flexibiliteit om te beslissen wanneer hij meerwaarden of verliezen neemt.

Verhandelingskosten

Hoewel het betalen van een kleine commissie voor elke transactie een voordeel is als de belegger een groot bedrag aan aandelen koopt, is het ook een nadeel voor de belegger die elke maand of week kleine bedragen inlegt.

Als u een belegger bent die vaak geld inbrengt, is het beter om te kiezen voor beleggingsfondsen, omdat de commissies zeker snel zullen optellen.

Spread

ETF’s hebben, net als traditionele aandelen, een bied- en een laatprijs. Op elk gegeven moment kan de spread groot zijn, en de intraday ETF-aandelenprijs komt mogelijk niet overeen met de waarde van de onderliggende effecten.

Beheerskosten

Niet alle ETF’s hebben lage beheerskosten. Beleggers moeten voorzichtig zijn en altijd kijken naar de kostenratio van een ETF waarin ze geïnteresseerd zijn.

De traditionele marktindex ETF zal meestal 0,2% in rekening brengen, maar kostenratio’s kunnen oplopen tot 1% voor bepaalde producten.

Dit is waarschijnlijk te wijten aan de hoge populariteit van ETF’s. Meer opties leidden tot meer concurrentie, en bedrijven besteden meer geld aan de marketing van hun producten.

Tracking error

ETF-beheerders worden verondersteld de prestaties van een bepaalde index te volgen. Er zijn echter vele manieren waarop het kan afwijken van de genoemde index.

Indexen houden geen cash aan, maar ETF’s wel. Daarom moet enige tracking error worden verwacht. Ook gaan indexen ervan uit dat uitgekeerde dividenden onmiddellijk opnieuw worden geïnvesteerd. Dit is niet noodzakelijkerwijs het geval voor ETF’s, wat het volgen van een index moeilijker maakt.

Complexiteit en afwikkelingsdata

ETF’s zijn moeilijk te begrijpen en ze kunnen in vele andere smaken komen, zoals exchange-traded notes, unit investment trusts, grantor trusts, enz.

Ook is het belangrijk op te merken dat de afwikkelingsdatum bij het kopen van een ETF-aandeel drie dagen na het plaatsen van de order is. Dit kan problemen veroorzaken als u probeert een ETF te verkopen om op dezelfde dag een andere ETF te kopen. Uw rekening kan een tekort aan geld hebben, en de order zal worden geannuleerd.

Prestatieclaims

Dit is geen echt nadeel, maar verschillende bedrijven kunnen beweren dat hun producten beter zullen presteren dan de producten van andere bedrijven die dezelfde index volgen.

Er is geen reden om dat te laten gebeuren. Alle bedrijven kiezen effecten van dezelfde financiële markten en hebben vastgestelde benchmarks. Zij zijn alle onderworpen aan dezelfde marktrisico’s. Daarom, ervan uitgaande dat de vergoeding en beleggingsdoelstelling van en ETF en zijn concurrent hetzelfde is, zou het verwachte rendement ook hetzelfde moeten zijn.

Conclusie

ETF’s zijn niet voor iedereen geschikt. Mocht u ervoor kiezen om erin te beleggen, dan heeft u nu meer kennis over de voor- en nadelen, waardoor u beter in staat bent om verstandig met ETF’s om te gaan.

Disclaimers: dit bericht is puur een uiting van persoonlijke standpunten en meningen. Het is geen advies en weerspiegelt niet de standpunten van mijn werkgever.