ETFの利点ベスト6
そしてその欠点ベスト6
従来の投資信託には、一度に一つの証券で投資のポートフォリオを構築するよりも多くの利点があります。
ETFが登場したとき、運用コストの低さ、柔軟な取引、透明性の高さなど、同じ利点を新しいレベルに引き上げました。
ただし、ETFにも欠点があり、鋭い投資家は、自分の資金がどこに投資されているのか、それが自分の投資計画に合っているか理解することが重要です。
取引の柔軟さ
以前の記事で述べたように、ETFは通常の市場時間中に購入および販売されています。 ETFの価格設定は継続的に行われ、その変動は主にファンドを構成する有価証券の原資産価値の変動に起因します。 ETFは株式のように取引されるため、投資家は指値注文や逆指値注文ができることを意味します。 また、市場でETFの株を買うためにお金を借りることもできます。
ポートフォリオの完成とリスク管理
投資家は、特定のセクターや産業、国へのエクスポージャーを素早く得たいと思う一方で、必要な専門知識を持っていないことがあります。
一方、投資家がすでにあるセクターに過剰にエクスポージャーを有している場合もあります。
低コスト
すべての運用ファンドには運営費がかかります。 それらは通常、運用報酬、保管費用、管理費用、マーケティング費用などの合計です。 運用コストはファンドのリターンを予測する上で重要であり、コストが低ければ、通常、リターンは大きくなります。
ETFの場合、顧客サービス関連のコストは、取引される証券を保有する証券会社に転嫁されるので、コストは削減されます。 ファンドが個人投資家に明細書を作成する必要はなく、それは証券会社の責任であるため、コストはさらに低く抑えられます。
証券会社のコストが低い
従来の投資信託は、セールスロードに対して4～8％の手数料がかかります。
ETFの株式は個別株式と同じ証券会社で購入できるので、取引ごとに1回の手数料がかかるだけです。 長期的には、これは投資家にとって大きなメリットです。
税金面のメリット
課税口座でETFを保有すると、投資信託に投資した場合よりも税金が安くなります。
これは、ETF独自の裁定制度により可能になります。
例えば、あるファンドは、Microsoft（MSFT）の株を2つバスケットで持っているとします。 一方のバスケットはマイクロソフト株で1株あたり30ドル、もう一方のバスケットは1株あたり25ドルです。 償還の際、ファンドマネージャーは低コストのベーシス株を発行することを決定することができます。 もちろん、このプロセスは完璧ではなく、含み益をすべて取り除いて税金をまったく払わないということは難しい。
ETF 配当金
この場合も、配当金の税金を下げるために、ETFの裁定取引制度が活躍します。 したがって、60日のカウントダウンは、APが作成単位と引き換えに株式を投入したとき（株式作成手続き）にのみ始まります。
結局、課税口座のキャピタルゲインは課されますが、投資家は利益や損失を出すタイミングをより柔軟に決定することができるのです。
取引コスト
取引のたびに少額の手数料を支払うことは、投資家が多額の株式を購入する場合にはメリットですが、毎月または毎週少額を拠出する投資家にはデメリットにもなります。
頻繁に資金を拠出する投資家であれば、手数料は確実にすぐに加算されるので、投資信託を選択する方が良いでしょう。
スプレッド
ETFは従来の株式と同様に、買値と売値が存在します。
管理手数料
すべてのETFが管理手数料を低く抑えているわけではありません。
伝統的な市場インデックスETFの経費率は通常0.2%ですが、特定の商品では1%に達する場合もあります。
トラッキングエラー
ETF のマネージャーは、特定のインデックスのパフォーマンスに従うことになっています。 しかし、インデックスが現金を保有していないのに対し、ETFは現金を保有しているため、当該インデックスから外れる可能性があります。 したがって、ある程度のトラッキングエラーは予想されなければなりません。 また、インデックスは、支払われた配当が直ちに再投資されることを前提としています。
複雑さと決済日
ETFはわかりにくく、上場債券、ユニット型投信、グラントール信託など、さまざまな種類があります。 このため、同じ日にETFを売って別のETFを買おうとすると、問題が発生することがあります。
パフォーマンスの主張
これは本当のデメリットではありませんが、異なる会社が、自社の商品は同じインデックスに従う他社の商品より優れていると主張することがあります。 どの会社も同じ金融市場から証券を選び、ベンチマークを設定している。 みな同じ市場リスクにさらされているのです。 したがって、ETFと競合他社の手数料や投資目的が同じだと仮定すれば、期待リターンも同じになるはずです」
結論
ETFは万人に向いているわけではないのです。 このため、ETFを賢明に利用できる立場にあります。
免責事項: この投稿は、純粋に個人の見解と意見を表現したものです。 また、私の雇用主の見解を反映するものではありません。
この投稿は、純粋に個人的な見解と意見の表明です。