Quando planejar a aposentadoria, é importante esperar o inesperado. Qualquer número de riscos pós-reforma – como a morte antecipada de um cônjuge, uma doença prolongada, volatilidade do mercado de ações, um plano de aposentadoria falido, mesmo não planejado para longevidade – pode acabar com os planos de aposentadoria mais cuidadosamente planejados. Como as pessoas vivem mais tempo e, em alguns casos, recebem incentivos ou são forçadas a se aposentar mais cedo, o risco de viver mais do que as suas economias aumenta. E quanto mais cresce o período de reforma, mais difícil será ter a certeza sobre a adequação dos seus activos. Aqui estão alguns dos riscos à frente e o seu potencial impacto na sua segurança financeira.

Tipos de Riscos Pós-aposentadoria

A Society of Actuaries (SOA) nos Estados Unidos identificou uma série de riscos pósaposentadoria que podem afetar a renda. As pessoas que se preparam para a aposentadoria (ou já estão na aposentadoria) devem considerar estes riscos cuidadosamente. Eles geralmente se enquadram nestas categorias:

• Pessoais e familiares: Eventos pessoais inesperados (incluindo longevidade) ou mudanças na sua família (como a morte prematura do cônjuge ou membros da família que precisam de apoio financeiro)
• Cuidados de saúde e habitação: Os custos crescentes dos cuidados de saúde, incluindo prémios, a necessidade de cuidados de longo prazo ou de enfermagem e outros custos relacionados com a medicina
• Financeiro: Inflação, retorno variável do investimento e um mercado de acções volátil
• Políticas públicas: Mudanças em programas como Medicare e Segurança Social

“Há muitas demandas inesperadas por fundos de aposentados”, diz Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, diretor executivo da Crystal Brook Advisors em Nova York, N.Y. “Por essa mesma razão, todos precisam de um fundo de emergência realista”. Estas exigências têm o potencial de ser especialmente prejudiciais se ocorrerem no início da reforma, diz ele, uma vez que não só diminui a quantidade de dinheiro disponível, mas também o potencial de retorno do dinheiro, acrescenta ele.

Riscos Pessoais e Familiares

Riscos Laborais

Muitos reformados planeiam complementar os seus rendimentos trabalhando a tempo parcial ou a tempo inteiro durante a reforma. Na verdade, algumas organizações podem preferir contratar trabalhadores mais velhos, devido à sua estabilidade e experiência de vida. No entanto, o sucesso no mercado de trabalho pode também depender de competências técnicas que os reformados não podem facilmente adquirir ou manter.

As perspectivas de emprego entre os reformados variam muito devido à procura de competências diferentes e podem mudar com as condições de saúde, familiares ou económicas.

A escolha do momento em que pretende reformar-se é parte integrante do planeamento da reforma. Aposentar-se mais tarde é uma alternativa ao aumento da poupança, mas não há certeza de que o emprego adequado permanecerá disponível. Trabalhar a tempo parcial é uma alternativa ao emprego a tempo inteiro, e empregos a tempo parcial podem ser mais fáceis de obter.

“Não ter emprego em nenhum momento pode reduzir sua renda de aposentadoria do Seguro Social, assim como se você tiver uma pensão do seu empregador”, diz Allan Katz, CFP®, presidente, Comprehensive Wealth Management Group, LLC em Staten Island, N.Y. “Também pode levar mais tempo para receber a sua pensão se houver uma estipulação relativa a anos de serviço”

Risco de longevidade

Ficar sem dinheiro é uma das principais preocupações da maioria dos aposentados. O risco de longevidade é uma preocupação ainda maior hoje em dia, uma vez que a esperança de vida aumentou. A esperança de vida na reforma é apenas uma estimativa, e muitos viverão mais tempo.

Não morrer em breve parece uma coisa estranha para se preocupar, mas planear apenas um rendimento suficiente para viver a sua esperança de vida prevista será adequado para apenas cerca de metade dos reformados. Quanto mais tempo você viver, mais exposição você pode ter a outros riscos que estão listados abaixo.

Aqueles que estão administrando seus próprios fundos de aposentadoria durante uma vida inteira têm que realizar um difícil ato de equilíbrio. Ser cauteloso e gastar muito pouco pode restringir desnecessariamente o seu estilo de vida – especialmente na reforma antecipada, quando você é o mais saudável e mais móvel – mas gastar demais aumenta o perigo de ficar sem dinheiro.

Uma pensão ou uma anuidade pode mitigar parte do risco, pois pode proporcionar um fluxo de renda para a vida, dependendo do tipo. No entanto, há algumas desvantagens, incluindo perda de controle dos ativos, perda da capacidade de deixar dinheiro aos herdeiros, e custo.

Embora seja insensato para as pessoas anutizarem todos os seus ativos, as anuidades devem ser consideradas no planejamento da aposentadoria. No entanto, também investigue cuidadosamente qualquer empresa onde você colocaria uma anuidade, considere as taxas de juros, seja cauteloso com as taxas e considere outras opções, como títulos laddering.

Morte de um cônjuge

Morte de um cônjuge ou doença terminal contribui para a depressão e até mesmo para o suicídio entre os idosos. Depois há o impacto financeiro: A morte do cônjuge pode levar a uma redução nos benefícios de pensão ou trazer encargos financeiros adicionais, incluindo contas médicas e dívidas. Além disso, o cônjuge sobrevivo pode não ser capaz ou não estar disposto a administrar as finanças se elas foram geralmente tratadas pelo falecido.

Os veículos financeiros estão disponíveis para proteger a renda e as necessidades dos sobreviventes após a morte ou doença de um parceiro ou cônjuge, tais como seguro de vida, pensões de sobrevivência e seguro de assistência a longo prazo. O planejamento da propriedade também é um aspecto importante para prover aos sobreviventes.

Mudança no estado civil

Divórcio ou a separação de um casal coabitando pode criar grandes problemas financeiros para ambas as partes. Pode afetar o direito aos benefícios dos planos de aposentadoria públicos e privados, assim como a renda disponível dos indivíduos.

Dividir os bens conjugais quase certamente levará a uma perda geral do padrão de vida de ambas as partes, especialmente se seu estilo de vida tivesse sido mantido através da união de renda e recursos. Dois indivíduos em suas próprias casas precisarão de cerca de 20% a mais de renda para manter seu padrão de vida, em comparação com aqueles indivíduos que permanecem na mesma casa. Isto porque algumas despesas, como aluguel e serviços públicos, permanecem as mesmas, independentemente do número de pessoas que vivem em uma casa.

Embora as taxas de divórcio entre casais mais velhos sejam muito mais baixas do que para casais mais jovens, não é incomum para um casal em idade de aposentadoria obter o divórcio. Os acordos pré-nupciais podem ser usados para definir o direito de propriedade de cada parte antes do casamento. Os acordos pré-nupciais são semelhantes, mas assinados após o casamento.

Necessidades imprevistas dos membros da família

Muitos aposentados se encontram ajudando outros membros da família, incluindo pais, filhos, netos e irmãos. Uma mudança na saúde, no emprego ou no estado civil de qualquer um deles pode exigir maior apoio pessoal ou financeiro do aposentado. Exemplos de assistência financeira incluem o pagamento de custos de saúde para um pai ou mãe idoso, o pagamento de taxas de educação mais elevadas para os filhos, ou a prestação de assistência financeira a curto prazo a filhos adultos em caso de desemprego, divórcio ou outras adversidades financeiras.

“Pagar a fiança dos filhos adultos pelos seus erros financeiros repetidos pode fazer descarrilar a sua reforma”, diz Kristi Sullivan, CFP® da Sullivan Financial Planning, LLC em Denver. “Para algumas pessoas é como fazer um cruzeiro inesperado todos os anos com todas as despesas e nenhuma diversão”

Sullivan acrescenta:

É importante estabelecer limites para presentes excessivos ou cheques de emergência quando você deixa seu salário fixo para trás. Ou se você acha que isso pode ser um problema, informe seu consultor financeiro sobre isso, para que você possa trabalhar essas despesas em seu plano de aposentadoria.

O planejamento da aposentadoria deve reconhecer a possibilidade de fornecer apoio financeiro para os membros da família no futuro, mesmo que isso não pareça provável no momento ou antes da aposentadoria.

Riscos de saúde e moradia

Contas médicas inesperadas

Estas são uma grande preocupação para muitos aposentados. Os medicamentos prescritos são uma questão importante, especialmente para os doentes crónicos. Os idosos têm geralmente maiores necessidades de cuidados de saúde e podem necessitar de tratamento frequente para uma série de diferentes questões relacionadas com a saúde. O Medicare é a principal fonte de cobertura dos serviços de saúde para muitos reformados. O seguro de saúde privado também está disponível, mas pode ser dispendioso.

Alteração das necessidades de habitação

As árvores podem ter de mudar de viver sozinhas para outras formas de habitação, tais como a vida assistida ou a vida independente numa comunidade de reforma, que combina alguma assistência com habitação. Estas residências podem ser bastante caras, embora não tão caras quanto as casas de repouso. Muitas pessoas erroneamente acreditam que o Medicare ajuda a pagar pela vida assistida.

A probabilidade de requerer assistência ou cuidados no dia-a-dia aumenta com a idade. Quando isto terá de acontecer é muitas vezes difícil de prever, porque depende das capacidades físicas e mentais de cada um, que por sua vez mudam com a idade. As mudanças podem ocorrer repentinamente, devido a uma doença ou acidente, ou gradualmente, talvez como resultado de uma doença crônica.

Falta de cuidadores

As instalações ou cuidadores às vezes não estão disponíveis para cuidados agudos ou de longo prazo, mesmo para indivíduos que podem pagar por isso. Os casais podem não conseguir viver juntos quando um deles necessita de um nível de cuidados mais elevado. Para pessoas que viveram juntas durante décadas, isto pode resultar não só num aumento dos custos, mas também num stress emocional. Em geral, os custos dos cuidados de longo prazo são uma razão importante para que os reformados fiquem sem dinheiro, relata a SOA.

Riscos financeiros

Risco de inflação

A inflação deve ser uma preocupação constante para quem vive com um rendimento fixo. Mesmo as baixas taxas de inflação podem prejudicar seriamente o bem-estar dos aposentados que vivem por muitos anos. Um período de inflação inesperadamente alta pode ser devastador.

De acordo com a SOA, aposentados e futuros aposentados devem considerar investir em ativos que historicamente tenham crescido em valor durante períodos de inflação, ou aqueles que incorporam proteção contra a inflação, como os Títulos Públicos Protegidos contra a Inflação (TIPS).Além disso, os futuros aposentados podem optar por continuar trabalhando, mesmo que seja apenas em meio período.

Risco da taxa de juros

Baixas taxas de juros reduzem a renda da aposentadoria, diminuindo as taxas de crescimento para contas de poupança e ativos. Como resultado, os indivíduos podem precisar poupar mais para acumular fundos de aposentadoria adequados. As anuidades rendem menos renda quando as taxas de juros de longo prazo no momento da compra são baixas. As baixas taxas de juros reais também farão com que o poder de compra sofra uma erosão mais rápida.

As baixas taxas de juros podem reduzir os rendimentos da reforma e podem ser particularmente arriscadas quando as pessoas dependem do levantamento de poupanças para financiar a sua reforma. Por outro lado, também existe um problema se as taxas de juro subirem, à medida que o valor de mercado dos títulos cai.

Aumentos nas taxas de juro também podem ter um impacto negativo no mercado de acções e no mercado imobiliário, afectando assim o rendimento disponível do reformado. No entanto, devido ao seu efeito na renda da poupança, as altas taxas de juros reais, acima das taxas de inflação, podem tornar a aposentadoria mais acessível.

Risco na bolsa de valores

Perdas na bolsa de valores podem reduzir seriamente a poupança para a aposentadoria. As ações ordinárias têm superado substancialmente outros investimentos ao longo do tempo e, portanto, geralmente são recomendadas para aposentados como parte de uma estratégia equilibrada de alocação de ativos. Entretanto, a taxa de retorno que você ganha com sua carteira de ações pode ser significativamente menor do que as tendências de longo prazo. As perdas no mercado de ações podem reduzir seriamente as economias de aposentadoria se o valor de mercado de sua carteira cair.

A seqüência de bons e maus retornos no mercado de ações também pode afetar o valor de suas economias de aposentadoria, independentemente das taxas de retorno de longo prazo. Um aposentado que experimenta maus retornos de mercado nos primeiros anos de aposentadoria, por exemplo, terá um resultado diferente de um aposentado que experimenta bons retornos de mercado nos primeiros anos de aposentadoria, mesmo que as taxas de retorno de longo prazo possam ser semelhantes.

Perdas precoces podem significar menos renda durante a aposentadoria. Perdas posteriores podem ter um impacto menos negativo, já que um indivíduo pode ter um período muito mais curto durante o qual os ativos precisam durar.

Riscos comerciais

Perda de fundos do plano de pensão pode ocorrer se o empregador que patrocina o plano de pensão falir ou se a seguradora que está fornecendo as anuidades se tornar insolvente. Há garantias para planos de pensão privados sob o PBGC (Pension Benefit Guarantee Corporation) que podem proteger parte da sua renda de pensão, mas podem não cobrir toda ela.

Contas do plano de contribuição definida não são garantidas, e os participantes do plano suportam perdas diretamente. Entretanto, ao contrário dos planos de pensão, os saldos dessas contas geralmente não dependem da segurança financeira do empregador, exceto pela capacidade do empregador de fazer contribuições correspondentes e nos casos em que os saldos dos planos incluem ações da empresa.

Riscos de Políticas Públicas

As políticas governamentais afetam muitos aspectos de nossas vidas, incluindo a posição financeira dos aposentados, e essas políticas muitas vezes mudam com o tempo. Os riscos das apólices incluem possíveis aumentos nos impostos ou reduções nos benefícios de direitos do Medicare ou da Previdência Social.

O planejamento da aposentadoria não deve ser baseado no pressuposto de que a política governamental permanecerá inalterada para sempre. Também é importante conhecer os seus direitos e estar ciente do seu direito aos benefícios do estado e das autoridades locais.

O resultado final

Os melhores planos de aposentadoria podem falhar como resultado de eventos inesperados. Embora alguns riscos possam ser minimizados através de um planejamento cuidadoso, muitos riscos potenciais estão completamente fora do nosso controle. Entretanto, compreender quais são os riscos potenciais pós-reforma e considerá-los na fase de planejamento da aposentadoria pode ajudar a garantir que sejam mitigados e gerenciados adequadamente. Tente ter um Plano B ou mesmo um Plano C pronto para cada um desses riscos, caso você precise.

Não use a incerteza sobre o futuro como uma desculpa para não fazer nada. “O risco número um é a falta de um plano para o curso da reforma”, diz Kimberly J. Howard, CFP®, fundadora da KJH Financial Services, Newton, Mass. Você não pode prever cada solavanco na estrada, mas ainda é importante ter um plano.