Os primeiros habitantes de Lakewood foram os nativos americanos Lenni-Lenape, mas no final do século XVIII eles tinham sido “reassentados” em reservas no Burlington County. Os primeiros colonos europeus eram provavelmente serradores e, um pouco mais tarde, agricultores. Já em 1815, foi construído um forno para a produção de ferro. Com a formação da Bergen Iron Works por um dos homens mais importantes da história de Lakewood, Joseph W. Brick (o município de Lakewood foi nomeado para ele e originalmente incluía toda Lakewood), a comunidade continuou a crescer como um centro de produção de ferro. Em 1844, a cidade tinha sido chamada Bergen Iron Works, um nome que persistiu até 1866, quando os herdeiros de Tijolos decidiram enfatizar o uso da terra para a agricultura em vez da produção de ferro, renomeando-a Bricksburg.

Até o final do século XIX a economia de Bricksburg tinha mudado (assim como seu nome em 1880 para Lakewood), refletindo um desejo de recriar a cidade em uma nova imagem como uma comunidade resort, uma identidade que ela manteve durante grande parte do início a meados do século XX. Durante os seus dias, hotéis exclusivos de Lakewood como The Laurel House, o Lakewood Hotel, e o Laurel-in-the-Pines, foram anfitriões dos ricos e da moda de Nova Iorque. John D. Rockefeller e George Jay Gould também localizaram suntuosas propriedades aqui.

O período pós Segunda Guerra Mundial testemunhou mais uma vez uma mudança significativa na economia de Lakewood, pois o transporte aéreo rápido e barato mudou os hábitos de férias dos americanos de resorts tão próximos de casa como Lakewood para os climas mais salubres da Flórida e do Caribe. Os hotéis resort que outrora ponteavam as ruas de Township rapidamente se tornaram pouco mais do que uma memória distante.

Como a base econômica de Lakewood como um centro resort corroeu, a economia da área mudou primeiro para a criação de frangos e depois para a indústria ligeira, e Lakewood desenvolveu um dos maiores parques industriais do estado. Durante a segunda metade do século XX, toda a área do Condado de Ocean County, incluindo Lakewood, viu um crescimento da área como um centro de vida para aposentados. Em Lakewood, um número substancial de unidades habitacionais foi construído na área da Rota 70. De importância crucial (certamente para a nossa Biblioteca do Ramo Lakewood) é o facto de a principal área de compras e serviços para esta secção em rápido desenvolvimento de Lakewood Township estar localizada fora da comunidade do centro da cidade, em grande parte em Brick Township. Isto deixa o centro de Lakewood sem grande parte de sua potencial base comercial. Também deixa a Biblioteca da Ramo Lakewood sem o patrocínio de grande parte da população da comunidade aposentada do município, que muito provavelmente usará a Biblioteca da Ramo Brick Township mais conveniente.

Desde 2000, a população judaica latina imigrante e ortodoxa tem continuado a crescer. Isso se reflete na contínua construção de novas casas, escolas particulares e empresas em todo o município e na chegada de muitas lojas e empresas no centro da cidade, servindo uma base de clientes extremamente diversificada. De acordo com os números da população do censo de 2010, Lakewood cresceu do 22º maior município de NJ para o 7º maior e aumentou a sua população em 49% a partir de 2000. Tem a maior taxa de natalidade em NJ, principalmente devido às grandes famílias de judeus ortodoxos que se estabeleceram em Lakewood (aproximadamente 60% da população).