Szolvenciamutató vs. likviditási mutatók: Egy áttekintés

A likviditási mutatók és a fizetőképességi mutató olyan eszközök, amelyeket a befektetők befektetési döntések meghozatalához használnak. A likviditási mutatók azt mérik, hogy egy vállalat mennyire képes eszközeit készpénzre váltani. Másrészt a fizetőképességi mutató azt méri, hogy egy vállalat képes-e teljesíteni pénzügyi kötelezettségeit.

A fizetőképességi mutató a hosszú és rövid távú pénzügyi kötelezettségeket egyaránt magában foglalja, míg a likviditási mutatók inkább a vállalat rövid távú adósságkötelezettségeire és forgóeszközeire összpontosítanak.

Fizetőképességi mutató

Fizetőképességi mutató

A fizetőképességi mutató a fizetőképesség átfogó mérőszáma, mivel a vállalat tényleges pénzforgalmát méri – a nettó jövedelem helyett – az értékcsökkenés és egyéb nem pénzbeli ráfordítások visszaszámításával, hogy felmérje a vállalat fizetőképességét. Ezt a pénzforgalmi képességet az összes kötelezettséghez viszonyítva méri, nem pedig csak a rövid lejáratú adósságokhoz viszonyítva. Ily módon a fizetőképességi mutató a vállalat hosszú távú egészségi állapotát értékeli a hosszú távú adósságok és az adósság kamatainak visszafizetési képességének értékelésével.

A fizetőképességi mutatót gyakran használják a leendő üzleti hitelezők annak megállapítására, hogy a vállalat pénzforgalma elegendő-e a rövid és hosszú távú kötelezettségek teljesítéséhez. Minél alacsonyabb egy vállalat fizetőképességi mutatója, annál nagyobb a valószínűsége annak, hogy nem teljesíti adósságkötelezettségeit.

A likviditási mutatókkal ellentétben a fizetőképességi mutató azt méri, hogy egy vállalat képes-e teljesíteni összes pénzügyi kötelezettségét. A fizetőképességi mutatót úgy számítják ki, hogy a vállalat nettó jövedelmét és értékcsökkenését elosztják a rövid és hosszú lejáratú kötelezettségeivel. Ez azt mutatja meg, hogy a vállalat nettó jövedelme képes-e fedezni a teljes kötelezettségeit. Általában a magasabb fizetőképességi mutatóval rendelkező vállalatot kedvezőbb befektetésnek tekintik.

Likviditási mutatók

A likviditási mutatók azt mérik, hogy egy vállalat képes-e rövid távú adósságkötelezettségeit kifizetni és eszközeit készpénzre váltani. Fontos, hogy egy vállalat képes legyen rövid távú eszközeit készpénzre váltani, hogy rövid távú adósságkötelezettségeit teljesíteni tudja. Az egészséges likviditási mutató akkor is lényeges, ha a vállalat további eszközöket kíván vásárolni.

A likviditási mutatókkal kapcsolatos belső elemzés például több olyan számviteli időszakot használ, amelyeket azonos számviteli módszerekkel jelentenek. A korábbi időszakok összehasonlítása a jelenlegi műveletekkel lehetővé teszi az elemzők számára, hogy nyomon kövessék a vállalkozásban bekövetkezett változásokat. Általában a magasabb likviditási mutató azt mutatja, hogy a vállalat likvidebb, és jobb fedezettel rendelkezik a fennálló tartozásokra.

Az egyik leggyakoribb likviditási mutató a folyószámlák aránya. A rövid lejárati mutató azt méri, hogy egy vállalat képes-e teljesíteni rövid távú adósságkötelezettségeit. Ezt úgy számítják ki, hogy a forgóeszközöket elosztják a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Általában a magasabb rövid lejárati mutató azt jelzi, hogy a vállalat képes az összes rövid lejáratú adósságkötelezettségét kifizetni. Egy másik gyakori likviditási mutató az úgynevezett gyorsasági mutató. Ez azt méri, hogy a vállalat képes-e rövid távú kötelezettségeit a leglikvidebb eszközeivel teljesíteni, és ezért a forgóeszközökből kizárja a készleteket. A likviditási mutatók elemzése nem biztos, hogy olyan hatékony, ha iparágak között vizsgáljuk, mivel a különböző vállalkozások különböző finanszírozási struktúrákat igényelnek. A likviditási mutatók elemzése kevésbé hatékony a különböző méretű, különböző földrajzi elhelyezkedésű vállalkozások összehasonlításakor is.