Lakewood legkorábbi lakói a Lenni-Lenape őslakosok voltak, de a 18. század végére már Burlington megyében lévő rezervátumokba “telepítették” őket. Az első európai telepesek valószínűleg fűrészmalom-üzemeltetők, valamivel később pedig földművesek voltak. Már 1815-ben kohót építettek a vasgyártáshoz. Lakewood történelmének egyik legjelentősebb embere, Joseph W. Brick (róla nevezték el a Brick Townshipet, amely eredetileg Lakewood egészét magában foglalta) által alapított Bergen Iron Works megalakulásával a közösség tovább növekedett, mint a vasgyártás központja. 1844-re a város a Bergen Iron Works nevet kapta, és ez a név egészen 1866-ig fennmaradt, amikor a Brick-örökösök úgy döntöttek, hogy a vasgyártás helyett a földterület mezőgazdasági hasznosítását helyezik előtérbe, és átnevezték Bricksburgra.

A tizenkilencedik század végére Bricksburg gazdasága megváltozott (ahogy 1880-ban a neve is Lakewoodra változott), ami azt a vágyat tükrözi, hogy a város új arculatot kapjon, mint üdülőközösség, és ez az identitás a huszadik század elejének és közepének nagy részében megmaradt. Fénykorában az exkluzív lakewoodi szállodák, mint a The Laurel House, a Lakewood Hotel és a Laurel-in-the-Pines a New York-i gazdag és divatos vendégeket látták vendégül. John D. Rockefeller és George Jay Gould is pazar birtokokat rendezett be itt.

A második világháború utáni időszakban ismét jelentős változás következett be Lakewood gazdaságában, mivel az olcsó, gyors légi közlekedés az amerikaiak nyaralási szokásait az olyan közeli üdülőhelyekről, mint Lakewood, Florida és a Karib-tenger üdítőbb éghajlatára helyezte át. Az üdülőszállodák, amelyek egykor a Township utcáit tarkították, hamarosan alig váltak többé távoli emlékké.

Amint Lakewood gazdasági alapja, mint üdülőközpont erodálódott, a terület gazdasága először a csirketenyésztésre, majd a könnyűiparra helyeződött át, és Lakewoodban kialakult az állam egyik legnagyobb ipari parkja. A huszadik század második felében az egész Ocean megye területén, beleértve Lakewoodot is, a terület a nyugdíjas élet központjaként növekedett. Lakewoodban jelentős számú lakóegységet építettek a Route 70 környékén. Alapvető fontosságú (Lakewood Branch Library-ünk számára minden bizonnyal) az a tény, hogy Lakewood Township ezen gyorsan fejlődő részének elsődleges bevásárlási és szolgáltatási területe a belvároson kívül, nagyrészt Brick Townshipben található. Ezáltal Lakewood belvárosa a potenciális kereskedelmi bázis nagy része nélkül marad. A Lakewoodi Fiókkönyvtár a városrész nyugdíjas lakosságának nagy része nélkül marad, akik valószínűleg a kényelmesebb Brick Township Fiókkönyvtárat fogják használni.

2000 óta a latin bevándorló és ortodox zsidó népesség tovább nőtt. Ezt tükrözi a folyamatos új lakásépítések, magániskolák és vállalkozások építése az egész településen, valamint számos üzlet és vállalkozás megjelenése a belvárosban, amelyek egy rendkívül sokszínű vásárlói bázist szolgálnak ki. A 2010-es népszámlálás népességi adatai szerint Lakewood a 22. legnagyobb településről a 7. legnagyobbra nőtt, és 2000-hez képest 49%-kal növelte lakosságát. Itt a legnagyobb a születési arány NJ-ben, ami főként a Lakewoodban letelepedett nagycsaládos ortodox zsidó népességnek köszönhető (a lakosság kb. 60%-a).