Was ist Margin Trading? Es ist der Kauf von Aktien mit dem Geld eines anderen. Wenn man es geschickt anstellt, kann man damit seine Rendite vervielfachen. Aber diese Art des fremdfinanzierten Investierens birgt auch große Risiken.

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Die Definition des Margenhandels ist ganz einfach. Beim Margenhandel leihen Sie sich von Ihrem Broker Geld, um mehr Aktien zu kaufen, als Sie mit Ihrem eigenen Geld kaufen würden. Die von Ihnen gekauften Aktien dienen als Sicherheit für den Kredit.

Sie könnten z.B. 2.500 $ ausgeben, um 50 Aktien einer Aktie zu kaufen, die bei ihrem Ausbruch mit 50 pro Aktie notiert ist, und weitere 50 Aktien mit geliehenen 2.500 $ kaufen. Ein Gewinn von 10 % bei 2.500 $ beträgt 250 $. Zusammen mit den 2.500 $ auf der Marge verdoppelt sich der Gewinn auf 500 $.

Was ist das Risiko des Kaufs auf der Marge?

Was ist daran nicht zu mögen? Nun, bei jeder fremdfinanzierten Anlage können sich die Verluste schnell vervielfachen. Was ist, wenn die Aktie, die Sie zu 50 gekauft haben, auf 40 fällt? Der Wert des Geschäfts reduziert sich bei den bar gekauften Aktien auf 2.000 $, bei den mit Marge gekauften Aktien sinkt er von 5.000 $ auf 4.000 $. Sie haben 1.000 $ verloren und müssen immer noch die 2.500 $ zurückzahlen, die Sie sich geliehen haben.

Wenn die Verluste hoch sind, können Sie mehr verlieren als Sie investiert haben.

Was ist Margin-Investing? Anleger könnten überrascht sein

„Einige Anleger waren schockiert, als sie herausfanden, dass die Maklerfirma das Recht hat, ihre auf Marge gekauften Wertpapiere zu verkaufen – ohne jegliche Benachrichtigung und möglicherweise mit einem erheblichen Verlust für den Anleger“, warnt die Securities & Exchange Commission. „Wenn Ihr Makler Ihre Aktien verkauft, nachdem der Kurs eingebrochen ist, haben Sie die Chance verpasst, Ihre Verluste wieder auszugleichen, wenn der Markt wieder anzieht.“

Anleger müssen angesichts des hohen Risikos bereit sein, Verluste zu begrenzen, wenn die Aktienkurse fallen. Wenn der Aktienmarkt anfängt, sich zu verschlechtern, ist es unerlässlich, schnell zu verkaufen und von der Marge herunterzukommen.“

„Sie müssen verstehen, dass Sie, wenn der allgemeine Markt fällt und Ihre Aktien anfangen zu sinken, Ihr Anfangskapital doppelt so schnell verlieren werden, wenn Sie mit voller Marge investiert sind, als Sie es tun würden, wenn Sie auf Bargeldbasis investiert wären“, schrieb IBD-Gründer William O’Neil in „How to Make Money in Stocks.“

Was passiert, wenn Sie einen Margin Call bekommen?

Wenn die Verluste auf Ihrem Margin Trading-Konto immer größer werden, kann die Maklerfirma verlangen, dass Sie mehr Geld auf das Konto einzahlen, um die Verluste zu decken, oder Sie auffordern, Bestände zu verkaufen. Das ist eine Nachschussforderung, und es ist besser, Aktien zu verkaufen, als Geld nachzuschießen.

Wenn Sie eine Nachschussforderung erhalten, „sagt Ihnen der Markt, dass Sie auf dem falschen Weg sind, dass Sie verletzt werden und dass die Dinge nicht funktionieren“, schrieb O’Neil. „

Was sind Margin-Anforderungen?

Investoren müssen ein Margin-Konto bei ihrem Makler einrichten, und für das geliehene Geld müssen Zinsen gezahlt werden, wie bei jedem Kredit. Beachten Sie, dass einige Aktien nicht als Nachschuss erhältlich sind.

Die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) schreibt vor, dass Anleger 2.000 $ oder die vollen Kosten eines Nachschusses hinterlegen müssen, je nachdem, welcher Betrag niedriger ist, bevor sie einen Aktienhandel durchführen. In manchen Fällen kann es auch mehr sein. Im Allgemeinen können Sie bis zu 50 % des Gesamtkaufpreises für neue Geschäfte leihen.

Konten müssen außerdem mindestens 25 % Eigenkapital aufweisen, d. h. den prozentualen Anteil des Marktwerts der Wertpapiere am geliehenen Betrag. Diese „Unterhaltsanforderung“ ist bei einigen Brokern höher, manchmal 30 bis 40 %, sagt die SEC.

Dieser Artikel wurde ursprünglich am 10. September 2019 veröffentlicht. Juan Carlos Arancibia ist der Marktredakteur von IBD und überwacht die Marktberichterstattung. Folgen Sie ihm unter @IBD_jarancibia

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