Vad är marginalhandel? Det är att köpa aktier med någon annans pengar. När det görs skickligt kan det mångdubbla din avkastning. Men denna typ av investeringar med hävstång har också stora risker.

X

Definitionen av marginalhandel är enkel. Handel på marginal är när du lånar pengar från din mäklare för att köpa fler aktier än vad du skulle göra med dina egna pengar. Aktierna du köper fungerar som säkerhet för lånet.

Du kan spendera till exempel 2 500 dollar för att köpa 50 aktier i en aktie som noterades till 50 per aktie vid utbrottet och köpa ytterligare 50 aktier med lånade 2 500 dollar. En vinst på 10 procent på 2 500 dollar är 250 dollar. Tillsammans med 2 500 dollar på marginalen fördubblas vinsten till 500 dollar.

Vad är risken med att köpa på marginalen?

Vad är det som inte är bra? Jo, med alla investeringar med hävstångseffekt kan förlusterna mångdubblas snabbt. Vad händer om aktien du köpte för 50 per aktie faller till 40? Värdet av affären minskar till 2 000 dollar på de aktier som köpts kontant, men det rasar från 5 000 dollar till 4 000 dollar med de aktier som köpts på marginal. Du har förlorat 1 000 dollar och måste fortfarande betala tillbaka de 2 500 dollar som du lånade.

Om förlusterna är branta kan du förlora mer än vad du investerade.

Vad är marginalinvestering? Investerare kan bli överraskade

”Vissa investerare har blivit chockade när de fått reda på att mäklarföretaget har rätt att sälja deras värdepapper som köptes på marginalsumma – utan någon anmälan och potentiellt med en betydande förlust för investeraren”, varnar Securities & Exchange Commission. ”Om mäklaren säljer dina aktier efter att priset har rasat har du förlorat chansen att få tillbaka dina förluster om marknaden återhämtar sig.”

Med tanke på den höga risken måste investerare vara beredda att korta förlusterna när aktierna faller i pris. Om aktiemarknaden börjar försämras är det absolut nödvändigt att sälja snabbt och komma bort från marginalen.

”Du måste förstå att när den allmänna marknaden sjunker och dina aktier börjar sjunka kommer du att förlora ditt startkapital dubbelt så snabbt om du är helt marginaliserad än du skulle göra om du investerade kontant”, skrev IBD:s grundare William O’Neil i ”How to Make Money in Stocks”.”

Vad händer när du får ett marginalsamtal?

Om nedgångarna på ditt marginalhandelskonto blir kraftiga kan mäklarföretaget kräva att du sätter in mer pengar på kontot för att täcka förlusterna, eller be dig sälja innehav. Det är ett marginalsaldo, och det är bättre för dig att sälja aktier än att lägga till pengar.

Om du får ett marginalsaldo ”talar marknaden om för dig att du är på fel väg, att du blir skadad och att saker och ting inte fungerar”, skrev O’Neil. ”Så sälj och minska din risknivå.”

Vad är marginalkrav?

Investerare måste upprätta ett marginalkonto hos sitt mäklarföretag, och det kommer att betalas ränta på de lånade medlen, precis som för alla andra lån. Tänk på att vissa aktier inte är tillgängliga på marginal.

Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, säger att investerare måste deponera 2 000 dollar eller hela kostnaden för ett marginalköp, beroende på vad som är mindre, innan de utför en aktiehandel. I vissa fall kan det vara mer. I allmänhet kan du låna upp till 50 % av det totala inköpspriset för nya affärer.

Konton måste också ha minst 25 % eget kapital, vilket är den procentuella andelen av marknadsvärdet på värdepapper från det lånade beloppet. Detta ”underhållskrav” är högre hos vissa mäklarfirmor, ibland 30-40 %, säger SEC.

Denna artikel publicerades ursprungligen den 10 september 2019. Juan Carlos Arancibia är marknadsredaktör på IBD och övervakar marknadstäckningen. Följ honom på @IBD_jarancibia

Du kanske också gillar:

Få gratis nyhetsbrev från IBD: Market Prep | Tech Report | How To Invest

When Is A Double-Bottom Base Something Else? Att veta bestämmer när man ska köpa

Få notiser om live IBD-videor genom att prenumerera på YouTube

Hur mycket pengar behöver du för att börja investera?

Se IBD:s aktielistor & Få betygsättning av alla dina aktier med IBD Digital