Grundläggande information om jordbruksföretag: Sex möjligheter att överväga

Här är en översikt över sex stora möjligheter och den investeringsstil som bäst tjänar på var och en av dem, listade i ingen särskild ordning:

Gödselmedel (kassaflöde och utdelningar)

Världens viktigaste näringsämnen för grödor är kväve, kaliumklorid och fosfat. Kväve tillverkas med hjälp av syntetisk kemi, medan kaliumklorid och fosfat bryts i gruvor. Efterfrågan på alla tre näringsämnena är starkt beroende av hur bra planteringssäsongerna för stora grödor som majs, sojabönor och vete är. Marknaden har varit utmanande under de senaste åren, men gödselmedel är fortfarande en viktig del av livsmedelsproduktionen. Det gäller särskilt på platser med dålig jordkvalitet, som Brasilien och Kina.

Nutrien är en av världens största gödselmedelsproducenter och den största kaliumkloridproducenten med en årlig produktion på 6 miljoner ton. Företaget har också några av de lägsta produktionskostnaderna för kväve i världen. Trots en anstormning av motvindar genererade Nutriens verksamhet 1,6 miljarder dollar i operativt kassaflöde för första halvåret 2020 för att stödja dess marknadshöjande utdelningsavkastning. Företaget har gjort stora investeringar för att utöka sitt detaljhandelssegment, vilket gör det möjligt för företaget att ta till sig försäljning med högre marginal genom att sälja direkt till lantbrukare. Företaget räknar med att passera 1 miljard dollar i onlineförsäljning för första gången 2020.

Scotts Miracle-Gro erbjuder exponering till enskilda konsumenter som trädgårdsmästare och husägare i behov av gräsmatteskötselprodukter samt till professionella kunder som lantbruk. Aktien har gått särskilt bra under pandemin, eftersom hemmabeställningar och en allmän förskjutning till att bo bort från storstäderna har väckt ett intresse för trädgårdsarbete och utomhusvård. Intäkterna ökade med 31 procent under räkenskapsåret 2020, som avslutades i september, men företaget räknar fortfarande med blygsamma ökningar under räkenskapsåret 2021. Dessutom ger Scotts investerare exponering mot cannabissektorn, en möjlighet med hög tillväxt, genom sina hydroponiska odlings- och belysningsprodukter under Hawthorne-segmentet.

Pesticider (kassaflöde och utdelningar)

Pesticider är en annan insatsvara inom jordbruket som har stått inför utmanande marknadsförhållanden under de senaste åren, och av många av samma skäl som gödselmedel. Men en våg av konsolideringar och breda förväntningar på förbättrade marknadsförhållanden kan göra stor skillnad på 2020-talet.

Under 2018 förvärvade Bayer Monsanto för att bli den mest dominerande aktören i branschen. Och i en rad transaktioner mellan 2018 och 2019 slutförde FMC avknoppningen av sitt litium-segment, sålde sitt nutritionssegment och köpte tillgångar från gamla DuPont för att bli ett av de största globala agrokemiföretagen. Det gamla DuPont och det gamla Dow Chemical slogs samman och delades sedan i tre delar 2019, varav en av dessa delar var Corteva Agriscience.

Bayer, FMC och Corteva Agriscience utnyttjar alla sin skala för att sprida risker över ett varierat geografiskt område. Med tanke på bekämpningsmedlens betydelse för 2000-talets jordbruk och förväntningarna på en återhämtning på kort sikt kanske investerare vill ta en närmare titt på trion.

Digitalt jordbruk (tillväxt och kassaflöde)

Förbättringar inom datakörning, satellitbilder och mobil datakraft har gett upphov till det digitala jordbruket. Och även om detta kan vara en ny möjlighet är hundratals miljoner hektar täckta i början av 2020.

Här är hur det fungerar: Många jordbrukare kan nu betala en månatlig eller årlig abonnemangsavgift för att få tillgång till historiska och prediktiva data som är specialiserade för deras gårdar. Hur många frön ska en jordbrukare placera i varje rad i det nordvästra hörnet av sin mark? När är den optimala tidpunkten för gödsling den här säsongen? Kommer majsrotsmaskar att vara värre än vanligt?

Målet med digitala plattformar är att öka effektiviteten i livsmedelsproduktionen, förbättra inkomsterna på gårdsnivå och skapa fler försäljningsmöjligheter för stora detaljhandelsvarumärken. Det borde därför inte vara någon överraskning att de ledande digitala jordbruksplattformarna inkluderar Bayer, Corteva Agriscience och Nutrien – som alla direkt kan dra nytta av att utnyttja befintliga relationer med jordbrukare.

Plantbaserat kött (tillväxt)

Konsumenterna söker i allt högre grad djurfria proteiner. För att lyckas måste konsumentvarumärken och nystartade företag (som Beyond Meat (NASDAQ:BYND), Impossible Foods med flera) leverera när det gäller näring, smak, konsistens och pris. Därför måste dessa företag samarbeta med och skapa leveransavtal med världens största jordbruksföretag, t.ex. Archer Daniels Midland, Bunge och Tyson Foods.

För att hantera denna växande möjlighet har Archer Daniels Midland lagt till en ”Flexitarian Solutions”-avdelning till sitt företag – även om ledningen är snabb med att påpeka att företaget utvecklade texturerade vegetabiliska proteiner 1966. Bunge är en av världens största producenter och bearbetare av sojabönor, vilket skulle kunna hålla företaget i topposition, med tanke på att sojaprotein är en ledande källa till växtbaserade proteiner (Impossible Foods använder t.ex. soja). Tyson Foods utnyttjar sin kunskap om animaliska proteiner för att hjälpa nystartade företag att navigera i marknader, distributionskanaler och konsumentpreferenser. Företaget tar också aktieposter när det är möjligt och vårdar sina egna djurfria proteinmärken.

En handfull icke-traditionella aktier förtjänar också din uppmärksamhet. Precision BioSciences (NASDAQ:DTIL) utvecklar en ny teknikplattform för genredigering med fokus på människors hälsa, men företaget äger ett dotterbolag som enbart ägnar sig åt jordbrukstillämpningar. Ett fokus är att konstruera proteinrika kikärter med neutral smak, som skulle kunna bli nästa generations växtbaserade proteinkälla. Beyond Meat förlitar sig till exempel på ärtprotein i dag för sina produkter, men skulle kunna frestas att byta åtminstone en del av utbudet till kikärter om produkten lever upp till hypen.

Biologiska produkter (tillväxt)

Kemiskt baserade bekämpningsmedel och gödningsmedel kommer att dominera sina respektive marknader under överskådlig framtid, men investerare bör känna till att levande tekniker också är i produktion, och att de kan komma att få en betydande tillväxt under de kommande åren. Biologiska produkter är mikrobiella behandlingar av jord eller grödor som är utformade för att öka avkastningen, förbättra växternas försvar mot skadedjur och potentiellt minska beroendet av kemiska insatsmedel.

Till exempel kan frön beläggas med naturligt förekommande jordmikrober. När fröna ger upphov till plantor kultiverar mikroberna rotspetsarna och överför effektivt näringsämnen till växten. Det kan göra gödseltillförsel effektivare eller mindre nödvändig och förbättra den allmänna växthälsan.

Individuella investerare kan få exponering för den framväxande möjligheten på några sätt. Bayer, FMC och Corteva Agriscience är alla ledande utvecklare av biologiska produkter. Efter förvärvet av Monsanto har Bayer nu det ledande varumärket för biologiska produkter på marknaden idag genom ett partnerskap med Novozymes.