Vlajka, přijatá v roce 1978, má ve znaku národního ptáka, papouška sisserou, který se objevuje i na státním znaku uděleném 21. července 1961. Tento papoušek, endemit Dominika, je ohroženým druhem s populací čítající pouhých 250-350 jedinců.

Zelené pole představuje bujnou vegetaci ostrova. Kříž představuje Trojici a křesťanství, jeho tři barvy symbolizují domorodce, úrodnou půdu a čistou vodu. Deset zelených pěticípých hvězd symbolizuje deset farností země: (svatého Ondřeje, svatého Davida, svatého Jiřího, svatého Jana, svatého Josefa, svatého Lukáše, svatého Marka, svatého Patrika, svatého Pavla a svatého Petra), zatímco červený kotouč znamená spravedlnost.

Papoušek sisserou je někdy zbarven modře nebo fialově (skutečná barva papouška). Díky použití fialové barvy je vlajka Dominiky jednou z pouhých dvou vlajek suverénních států (vedle vlajky Nikaraguy), které tuto barvu obsahují.

Vlajka Dominiky byla spolu s dalšími státními symboly v roce 2016 středem pozornosti vládou sponzorovaného „Týdne znaků“. Cílem Týdne emblémů, který je iniciativou Výboru pro nezávislost, je zamyslet se nad významem státních znaků a podpořit jejich používání mezi širokou veřejností a zejména ve školách v zemi.