Solvabilitätskoeffizient vs. Liquiditätskoeffizienten: Ein Überblick

Liquiditätskoeffizienten und der Solvabilitätskoeffizient sind Instrumente, die Investoren für ihre Investitionsentscheidungen nutzen. Liquiditätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Der Solvabilitätskoeffizient hingegen misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Der Solvabilitätskoeffizient umfasst sowohl lang- als auch kurzfristige finanzielle Verpflichtungen, während sich der Liquiditätskoeffizient mehr auf die kurzfristigen Schuldverpflichtungen und das Umlaufvermögen eines Unternehmens konzentriert.

Solvabilitätskoeffizient

Der Solvabilitätskoeffizient ist ein umfassendes Maß für die Zahlungsfähigkeit, da er den tatsächlichen Cashflow eines Unternehmens – und nicht den Nettogewinn – misst, indem er die Abschreibungen und andere nicht zahlungswirksame Aufwendungen hinzurechnet, um die Fähigkeit des Unternehmens zu beurteilen, sich über Wasser zu halten. Er misst diese Cashflow-Kapazität im Verhältnis zu allen Verbindlichkeiten und nicht nur zu den kurzfristigen Schulden. Auf diese Weise bewertet der Solvabilitätskoeffizient die langfristige Gesundheit eines Unternehmens, indem er seine Fähigkeit zur Rückzahlung der langfristigen Schulden und der Zinsen auf diese Schulden bewertet.

Der Solvabilitätskoeffizient wird häufig von potenziellen Kreditgebern verwendet, um festzustellen, ob der Cashflow eines Unternehmens ausreicht, um seine kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Je niedriger der Solvabilitätskoeffizient eines Unternehmens ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann.

Im Gegensatz zum Liquiditätskoeffizienten misst der Solvabilitätskoeffizient die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen gesamten finanziellen Verpflichtungen nachzukommen. Der Solvabilitätskoeffizient wird berechnet, indem der Nettogewinn und die Abschreibungen eines Unternehmens durch seine kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten geteilt werden. Er gibt an, ob das Nettoeinkommen eines Unternehmens seine gesamten Verbindlichkeiten decken kann. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen mit einem höheren Solvabilitätskoeffizienten als eine günstigere Investition betrachtet.

Liquiditätskoeffizienten

Liquiditätskoeffizienten messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Schuldverpflichtungen zu begleichen und seine Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln. Es ist wichtig, dass ein Unternehmen in der Lage ist, seine kurzfristigen Vermögenswerte in Bargeld umzuwandeln, damit es seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erfüllen kann. Ein gesunder Liquiditätskoeffizient ist auch wichtig, wenn das Unternehmen zusätzliche Vermögenswerte erwerben will.

Zur internen Analyse der Liquiditätskoeffizienten werden beispielsweise mehrere Rechnungsperioden herangezogen, die nach denselben Rechnungslegungsmethoden ausgewiesen werden. Durch den Vergleich früherer Zeiträume mit der aktuellen Geschäftstätigkeit können Analysten Veränderungen im Unternehmen nachvollziehen. Im Allgemeinen zeigt ein höherer Liquiditätskoeffizient, dass ein Unternehmen liquider ist und die ausstehenden Schulden besser abdeckt.

Ein gängiger Liquiditätskoeffizient ist der Current Ratio. Das kurzfristige Verhältnis misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu erfüllen. Es wird berechnet, indem das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten geteilt wird. Im Allgemeinen zeigt ein höheres Umlaufverhältnis an, dass das Unternehmen in der Lage ist, alle seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu tilgen. Eine weitere gängige Liquiditätskennzahl ist die so genannte Quick Ratio. Sie misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquidesten Vermögenswerten nachzukommen, und schließt daher die Vorräte aus dem Umlaufvermögen aus. Sie wird auch als „Säure-Test-Verhältnis“ bezeichnet.

Die Analyse der Liquiditätskennzahl ist möglicherweise nicht so effektiv, wenn man verschiedene Branchen betrachtet, da verschiedene Unternehmen unterschiedliche Finanzierungsstrukturen benötigen. Die Analyse der Liquiditätskennzahl ist auch weniger effektiv für den Vergleich von Unternehmen unterschiedlicher Größe an verschiedenen geografischen Standorten.