Bazele agribusiness-ului: Șase oportunități de luat în considerare

Iată o prezentare generală a șase oportunități majore și a stilului de investiție cel mai bine servit de fiecare, enumerate fără o anumită ordine:

Fertilizatori (flux de numerar și dividende)

Principalele substanțe nutritive pentru culturi din lume sunt azotul, potasa și fosfatul. Azotul este fabricat cu ajutorul chimiei sintetice, în timp ce potasa și fosfatul sunt extrase din mine. Cererea pentru toți cei trei nutrienți depinde în mare măsură de sănătatea sezoanelor de însămânțare pentru principalele culturi, cum ar fi porumbul, soia și grâul. Piața a fost dificilă în ultimii ani, dar îngrășămintele rămân o parte esențială a producției alimentare. Acest lucru este valabil mai ales în locurile cu o calitate slabă a solului, cum ar fi Brazilia și China.

Nutrien este unul dintre cei mai mari producători de îngrășăminte din lume și cel mai mare producător de potasă, generând 6 milioane de tone metrice anual. De asemenea, compania afișează unele dintre cele mai mici costuri de producție de azot de pe planetă. În ciuda unei avalanșe de vânturi potrivnice, afacerea Nutrien a generat un flux de numerar operațional de 1,6 miliarde de dolari în prima jumătate a anului 2020 pentru a susține randamentul dividendului său care bate piața. Compania a investit masiv pentru a-și extinde segmentul de vânzare cu amănuntul, ceea ce îi permite să capteze vânzări cu marje mai mari prin vânzarea directă către fermieri. Compania se așteaptă să treacă de 1 miliard de dolari în vânzări online pentru prima dată în 2020.

Scotts Miracle-Gro oferă expunere consumatorilor individuali, cum ar fi grădinarii și proprietarii de case care au nevoie de produse pentru îngrijirea gazonului, precum și clienților profesioniști, cum ar fi fermele. Acțiunile s-au descurcat deosebit de bine în timpul pandemiei, deoarece comenzile pentru cei care stau acasă și o schimbare generală de a locui departe de marile orașe au stârnit un interes pentru grădinărit și îngrijire în aer liber. Veniturile au crescut cu 31% în anul fiscal 2020, care s-a încheiat în septembrie, dar compania se așteaptă în continuare la câștiguri modeste în anul fiscal 2021. În plus, Scotts oferă investitorilor expunere la sectorul canabisului, o oportunitate cu o creștere ridicată, prin produsele sale de creștere hidroponică și de iluminat din cadrul segmentului Hawthorne.

Pesticide (flux de numerar și dividende)

Pesticidele sunt un alt input agricol care s-a confruntat cu condiții de piață dificile în ultimii ani, și din multe dintre aceleași motive ca și îngrășămintele. Dar un val de consolidări și așteptările largi de îmbunătățire a condițiilor de piață ar putea face o mare diferență în anii 2020.

În 2018, Bayer a achiziționat Monsanto pentru a deveni cel mai dominant jucător din industrie. Iar într-o serie de tranzacții din 2018 până în 2019, FMC a finalizat divizarea segmentului său de litiu, și-a vândut segmentul de nutriție și a cumpărat active de la vechiul DuPont pentru a deveni una dintre cele mai mari companii globale de produse agrochimice. Vechiul DuPont și vechiul Dow Chemical au fuzionat și apoi s-au împărțit în trei în 2019, una dintre aceste bucăți fiind Corteva Agriscience.

Bayer, FMC și Corteva Agriscience își folosesc toate scara pentru a răspândi riscurile într-o zonă geografică diversă. Având în vedere importanța pesticidelor pentru agricultura secolului XXI și așteptările pentru o redresare pe termen scurt, investitorii ar putea dori să se uite cu atenție la acest trio.

Agricultura digitală (creștere și flux de numerar)

Progresele în domeniul prelucrării datelor, al imaginilor prin satelit și al puterii de calcul mobile au dat naștere agriculturii digitale. Și în timp ce aceasta ar putea fi o nouă oportunitate, sute de milioane de hectare sunt acoperite de la începutul anului 2020.

Iată cum funcționează: Mulți fermieri pot plăti acum o taxă de abonament lunară sau anuală pentru a avea acces la date istorice și predictive specializate pentru fermele lor. Câte semințe ar trebui să plaseze un fermier în fiecare rând din colțul de nord-vest al terenului său? Când este momentul optim pentru a aplica îngrășăminte în acest sezon? Va fi viermele rădăcinilor de porumb mai rău decât de obicei?

Obiectivul platformelor digitale este de a crește eficiența producției de alimente, de a îmbunătăți veniturile la nivel de fermă și de a crea mai multe oportunități de vânzare pentru marile mărci de retail. Prin urmare, nu ar trebui să fie o surpriză faptul că printre cele mai importante platforme digitale pentru agricultură se numără Bayer, Corteva Agriscience și Nutrien – toate acestea putând beneficia în mod direct de pe urma valorificării relațiilor existente cu fermierii.

Cărnuri pe bază de plante (creștere)

Consumatorii caută din ce în ce mai mult proteine fără animale. Pentru a reuși, mărcile de consum și start-up-urile (cum ar fi Beyond Meat (NASDAQ:BYND), Impossible Foods și altele) trebuie să ofere nutriție, gust, textură și preț. Astfel, aceste companii trebuie să se asocieze și să creeze acorduri de aprovizionare cu cele mai mari companii agricole din lume, cum ar fi Archer Daniels Midland, Bunge și Tyson Foods.

Pentru a gestiona această oportunitate în creștere, Archer Daniels Midland a adăugat un departament „Flexitarian Solutions” în cadrul companiei sale – deși conducerea se grăbește să remarce că firma a dezvoltat proteinele vegetale texturate în 1966. Bunge este unul dintre cei mai mari producători și procesatori de soia din lume, ceea ce ar putea menține compania pe o poziție privilegiată, având în vedere că proteina din soia este o sursă principală de proteine vegetale (de exemplu, Impossible Foods folosește soia). Tyson Foods își valorifică cunoștințele despre proteinele de origine animală pentru a ajuta întreprinderile nou înființate să navigheze pe piețele, canalele de distribuție și preferințele consumatorilor. De asemenea, preia participații la capitalul social atunci când este posibil și își cultivă propriile mărci de proteine fără animale.

O mână de acțiuni netradiționale merită, de asemenea, să fie luate în considerare. Precision BioSciences (NASDAQ:DTIL) dezvoltă o nouă platformă tehnologică de editare genetică axată pe sănătatea umană, dar deține o filială dedicată exclusiv aplicațiilor agricole. Unul dintre obiective este ingineria de năut cu conținut ridicat de proteine și gust neutru, care ar putea deveni o sursă de proteine vegetale de ultimă generație. De exemplu, Beyond Meat se bazează în prezent pe proteina de mazăre pentru produsele sale, dar ar putea fi tentat să treacă cel puțin o parte din aprovizionare la năut dacă produsul se ridică la înălțimea așteptărilor.

Biologice (creștere)

Pesticidele și îngrășămintele pe bază de chimicale sunt pregătite să domine piețele lor respective în viitorul apropiat, dar investitorii ar trebui să știe că tehnologiile vii sunt, de asemenea, în producție și ar putea înregistra o creștere semnificativă în anii următori. Cele biologice sunt tratamente ale solului sau ale culturilor pe bază de microbi, concepute pentru a crește randamentul, pentru a îmbunătăți apărarea plantelor împotriva dăunătorilor și pentru a reduce, potențial, dependența de inputurile chimice.

De exemplu, semințele pot fi acoperite cu microbi naturali din sol. Atunci când semințele dau naștere la răsaduri, microbii cultivă vârfurile rădăcinilor și transferă eficient substanțele nutritive către plantă. Acest lucru poate face ca aplicațiile de îngrășăminte să fie mai eficiente sau mai puțin necesare și poate îmbunătăți sănătatea generală a plantelor.

Investitorii individuali pot obține expunerea la oportunitatea emergentă în câteva moduri. Bayer, FMC și Corteva Agriscience sunt toate dezvoltatorii principali de produse biologice. În urma achiziționării Monsanto, Bayer deține în prezent cea mai importantă marcă de produse biologice de pe piață, printr-un parteneriat cu Novozymes.

.