Ce este o dezvăluire: Explicat în limba engleză simplă
Ce este o dezvăluire? Explained in Plain English
Disclosure is the process of making facts or information known to the public. Dezvăluirea corectă de către corporații este actul de a face clienții, investitorii și orice persoane implicate în afaceri cu compania să cunoască informațiile pertinente.
Dezvăluirile se află în centrul crizei de încredere a publicului când vine vorba de lumea corporatistă. Acestea ar trebui să fie privite ca o parte foarte importantă și informativă atunci când se face afaceri cu o companie sau se investește într-o companie. Acest articol va defini dezvăluirea și va arăta de ce este importantă în ceea ce privește companiile și investitorii.
Key Takeaways
- Dezvăluirea este procesul de a face cunoscute publicului fapte sau informații.
- Dezvăluirea corectă de către corporații este actul de a face clienții, investitorii și analiștii săi conștienți de informațiile pertinente.
- Companii plasează adesea dezvăluiri care le protejează în cazul în care previziunile lor financiare sunt greșite din cauza schimbării condițiilor economice.
- Dezvăluirile corporatiste precizează, de asemenea, că investitorii vorbesc cu un consilier financiar înainte de a investi în acțiuni, deoarece s-ar putea ca acestea să nu fie potrivite pentru ei.
Cum funcționează dezvăluirile
În lumea investițiilor, corporațiile emit dezvăluiri pentru a furniza investitorilor și analiștilor de investiții informații care ar putea influența decizia unui investitor de a cumpăra acțiuni sau obligațiuni ale unei companii. Declarația de dezvăluire poate dezvălui știri negative sau pozitive și informații financiare despre companie.
Rapoartele de cercetare în domeniul investițiilor dezvăluie, de asemenea, natura relației dintre analiștii de capital, angajatorul lor, cum ar fi firma de investiții, și compania care face obiectul raportului de cercetare – denumită compania vizată. De asemenea, furnizează fapte critice de care investitorii ar trebui să fie conștienți, cum ar fi declarațiile de tip avertisment.
Comisia pentru valori mobiliare și burse (SEC) cere ca toate rapoartele de cercetare să conțină o declarație de divulgare. Dacă citiți un raport de cercetare care nu are o declarație de divulgare, ar trebui să nu îl luați în considerare, deoarece nu poate fi de încredere.
De ce sunt importante dezvăluirile
Dezvăluirile sunt la fel de importante pentru un raport de cercetare precum notele de subsol sunt pentru un raport financiar corporativ. Notele de subsol sunt folosite de corporații pentru a oferi investitorilor detalii despre anumite elemente financiare specifice din cadrul situațiilor financiare ale companiei.
Dezvăluirile apar la sfârșitul unui raport de cercetare și, de obicei, cu litere foarte mici de tipar, la fel ca notele de subsol la un 10-K, care este raportul financiar anual al unei companii. Poate fi nevoie de o lupă și de o ceașcă de cafea tare, dar atunci când citesc o dezvăluire, investitorii ar trebui să fie capabili să determine cine a „plătit” pentru raportul de cercetare și gradul de obiectivitate care poate, sau nu, să fie prezent.
Dezvăluirile care sunt scrise în mod clar și succint ajută investitorii să aibă mai multă încredere în datele și concluziile care sunt împărtășite într-un raport de cercetare.
Dezvăluiri în limba engleză simplă
Din păcate, declarațiile de informare sunt destul de des redactate de avocați care sunt mai preocupați să protejeze firma de brokeraj decât să ofere informații ușor de citit pentru investitori. Avocații folosesc clauze juridice de tip boilerplate care fac ca declarațiile să fie verboase și greu de citit – de aici și nevoia de cafea tare. Dezvăluirile sunt adesea publicate cu caractere mici pentru că au tendința de a fi lungi.
Mai jos sunt câteva dintre punctele cheie acoperite, sau declarate, în cele mai multe declarații de renunțare la răspundere:
„Acest raport conține declarații prospective… rezultatele reale pot fi diferite de previziunile noastre.”
În engleză simplă, „Aceasta este cea mai bună presupunere a noastră, dar este posibil să ne înșelăm”. Companiile și analiștii de investiții prognozează adesea veniturile, vânzările și dezvoltarea afacerii. Cu toate acestea, lucrurile se pot schimba, cum ar fi condițiile economice s-ar putea deteriora. Ori de câte ori o companie sau un analist face o declarație verbală sau scrisă despre performanțele financiare viitoare ale companiei, aceasta va include, de obicei, o dezvăluire a unei declarații prospective.
„Acest raport se bazează pe informații din resurse pe care le considerăm corecte, dar nu le-am verificat.”
Cu alte cuvinte, putem presupune că situațiile financiare corporative conțin informații adevărate despre operațiunile unei companii, dar niciun analist nu poate să auditeze registrele contabile ale unei companii pentru a verifica veridicitatea acestei presupuneri. Aceasta este treaba contabililor.
„Acest raport este furnizat doar în scop informativ și cu condiția ca el să nu constituie o bază primară pentru nicio decizie de investiție.”
Analiștii de capitaluri proprii nu pot oferi sfaturi de investiții care să sugereze investitorilor să cumpere acțiunile unei companii. Companiile vor folosi, de asemenea, această dezvăluire. Atât analiștii, cât și directorii de companii nu cunosc situația financiară specifică a investitorilor, cum ar fi dacă aceștia sunt pensionari sau mileniali.
Un pensionar, de exemplu, ar putea fi mai bine să investească în obligațiuni sau în investiții sigure. Există mulți factori care intră în decizia de investiție de a cumpăra sau nu o acțiune, în afară de performanța financiară a companiei. Condițiile economice, toleranța la risc a investitorului și alocarea activelor pot avea un impact asupra deciziei.
Din acest motiv, companiile și firmele de investiții pun adesea această dezvăluire pentru a se proteja de aparența că sugerează unui investitor să cumpere acțiunile doar pe baza informațiilor din raport.
„Investitorii ar trebui să decidă singuri dacă să cumpere sau să vândă sau nu aceste acțiuni, pe baza obiectivelor lor specifice de investiții și în urma consultării cu consilierul lor financiar.”
Această dezvăluire este foarte asemănătoare cu cea anterioară și, probabil, este cel mai bun sfat pentru o declarație de renunțare. Cu alte cuvinte, investitorii ar trebui să ia în considerare toate scenariile posibile, inclusiv situația lor financiară și să ceară ajutorul unui consilier financiar pentru a determina dacă această acțiune este bună pentru ei.
Natura relației
Investitorii ar trebui să caute orice conflicte de interese în declarațiile de informare, căutând răspunsuri la aceste întrebări.
- Care este natura relației dintre societatea în cauză și firma de brokeraj?
- Firmă firma de brokeraj face o piață de acțiuni și a efectuat activități bancare de investiții pentru societatea în cauză?
Firmele de brokeraj nu întocmesc rapoarte de cercetare pe gratis. Din punct de vedere istoric, veniturile generate din tranzacționare, sau din activitatea bancară de investiții, au finanțat departamentele de cercetare.
- Analiștii și alți membri ai firmei tranzacționează sau dețin acțiuni ale societății în cauză?
Nu este neapărat rău că un analist deține un titlu de valoare care este promovat de firma de investiții. Cu toate acestea, este important să se divulge această informație, deoarece deținerea de acțiuni ar putea avea un impact asupra opiniei analistului cu privire la faptul că cineva ar trebui să cumpere sau nu acțiunile respective.