A bandeira, adoptada em 1978, apresenta o emblema nacional da ave, o papagaio sisserou, que também aparece no brasão de armas concedido a 21 de Julho de 1961. Este papagaio, endêmico da Dominica, é uma espécie em extinção, com uma população de apenas 250-350 indivíduos.

O campo verde representa a vegetação exuberante da ilha. A cruz representa a Trindade e o Cristianismo, com as suas três cores simbolizando os nativos, o solo fértil, e a água pura. As 10 estrelas de cinco pontas verdes representam as 10 paróquias do país: (Santo André, São David, São Jorge, São João, São José, São Lucas, São Marcos, São Patrício, São Paulo e São Pedro), enquanto o disco vermelho representa a justiça.

O papagaio sisserou é por vezes de cor azul ou roxa (a cor real do papagaio). O uso do roxo faz da bandeira da Dominica uma de apenas duas bandeiras de estados soberanos (ao lado da bandeira da Nicarágua) para conter a cor.

A bandeira da Dominica, juntamente com outros símbolos nacionais, foi o foco de uma “Semana dos Emblemas” patrocinada pelo governo em 2016. Uma iniciativa do comitê de independência, a Semana dos Emblemas tem como objetivo refletir sobre o significado dos emblemas nacionais e promover seu uso entre o público em geral e particularmente entre as escolas do país.