Solvency Ratio vs. Liquidity Ratios: An Overview

Wskaźniki płynności i współczynnik wypłacalności są narzędziami, których inwestorzy używają do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Wskaźniki płynności mierzą zdolność firmy do przekształcania swoich aktywów w gotówkę. Z drugiej strony, wskaźnik wypłacalności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań finansowych.

Wskaźnik wypłacalności obejmuje zobowiązania finansowe zarówno długo-, jak i krótkoterminowe, podczas gdy wskaźniki płynności koncentrują się bardziej na krótkoterminowych zobowiązaniach dłużnych i aktywach obrotowych firmy.

Współczynnik wypłacalności

Współczynnik wypłacalności

Współczynnik wypłacalności jest kompleksową miarą wypłacalności, ponieważ mierzy rzeczywiste przepływy pieniężne firmy – a nie dochód netto – dodając amortyzację i inne wydatki bezgotówkowe, aby ocenić zdolność firmy do utrzymania się na powierzchni. Mierzy on zdolność do utrzymania płynności finansowej w stosunku do wszystkich zobowiązań, a nie tylko do zadłużenia krótkoterminowego. W ten sposób wskaźnik wypłacalności ocenia długoterminową kondycję firmy, oceniając jej zdolność do spłaty długoterminowego zadłużenia i odsetek od tego zadłużenia.

Współczynnik wypłacalności jest często wykorzystywany przez potencjalnych kredytodawców biznesowych w celu ustalenia, czy przepływy pieniężne firmy są wystarczające, aby sprostać jej krótko- i długoterminowym zobowiązaniom. Im niższy wskaźnik wypłacalności firmy, tym większe prawdopodobieństwo, że nie wywiąże się ona ze swoich zobowiązań.

W przeciwieństwie do wskaźników płynności, wskaźnik wypłacalności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z jej całkowitych zobowiązań finansowych. Wskaźnik wypłacalności jest obliczany poprzez podzielenie dochodu netto i amortyzacji firmy przez jej zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe. Wskazuje on, czy dochód netto firmy jest w stanie pokryć jej całkowite zobowiązania. Ogólnie rzecz biorąc, firma o wyższym wskaźniku wypłacalności jest uważana za bardziej korzystną inwestycję.

Wskaźniki płynności

Wskaźniki płynności oceniają zdolność spółki do spłaty krótkoterminowych zobowiązań dłużnych i przekształcenia aktywów w gotówkę. Ważne jest, aby firma miała zdolność do przekształcania swoich krótkoterminowych aktywów w gotówkę, aby mogła spełnić swoje krótkoterminowe zobowiązania dłużne. Zdrowy wskaźnik płynności jest również istotne, gdy firma chce kupić dodatkowe aktywa.

Na przykład, wewnętrzna analiza dotycząca wskaźników płynności obejmuje wykorzystanie wielu okresów rozliczeniowych, które są zgłaszane przy użyciu tych samych metod rachunkowości. Porównanie poprzednich okresów z bieżącymi operacjami pozwala analitykom śledzić zmiany w działalności. Ogólnie rzecz biorąc, wyższy wskaźnik płynności pokazuje, że firma jest bardziej płynna i ma lepsze pokrycie niespłaconych długów.

Jednym z powszechnych wskaźników płynności jest wskaźnik płynności bieżącej. Wskaźnik płynności bieżącej mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań. Jest on obliczany poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Ogólnie rzecz biorąc, wyższy wskaźnik płynności bieżącej wskazuje, że firma jest w stanie spłacić wszystkie swoje krótkoterminowe zobowiązania. Inny popularny wskaźnik płynności jest znany jako wskaźnik płynności szybkiej. Mierzy on zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań za pomocą najbardziej płynnych aktywów, a zatem nie uwzględnia zapasów w aktywach obrotowych. Jest on również znany jako „wskaźnik testu kwasowości”

Analiza wskaźnika płynności może nie być tak skuteczna, gdy patrzy się na różne branże, ponieważ różne firmy wymagają różnych struktur finansowania. Analiza wskaźnika płynności jest również mniej skuteczna w przypadku porównywania firm różnej wielkości w różnych lokalizacjach geograficznych.