Podstawy agrobiznesu: Sześć możliwości do rozważenia

Oto przegląd sześciu głównych możliwości i styl inwestowania najlepiej obsługiwany przez każdą z nich, wymienionych w nieszczególnej kolejności:

Nawozy (przepływy pieniężne i dywidendy)

Najważniejsze na świecie składniki odżywcze do upraw to azot, potaż i fosforan. Azot jest produkowany przy użyciu chemii syntetycznej, podczas gdy potaż i fosforan są wydobywane. Zapotrzebowanie na wszystkie trzy składniki odżywcze jest w dużym stopniu uzależnione od stanu zasiewów głównych upraw, takich jak kukurydza, soja i pszenica. W ostatnich latach rynek był pełen wyzwań, ale nawozy pozostają istotną częścią produkcji żywności. Jest to szczególnie prawdziwe w miejscach o słabej jakości gleby, takich jak Brazylia i Chiny.

Nutrien jest jednym z największych na świecie producentów nawozów i największym producentem potażu, generując 6 milionów ton metrycznych rocznie. Firma również sporty jedne z najniższych kosztów produkcji azotu na planecie. Pomimo naporu przeciwności losu, biznes Nutrien wygenerował 1,6 miliarda dolarów w pierwszym półroczu 2020 roku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, co pozwoliło na utrzymanie najwyższej na rynku stopy dywidendy. Firma zainwestowała znaczne środki w rozwój segmentu detalicznego, który pozwala jej na uzyskanie wyższej marży dzięki sprzedaży bezpośrednio do rolników. Firma spodziewa się przekroczyć 1 miliard dolarów w sprzedaży online po raz pierwszy w 2020 roku.

Scotts Miracle-Gro oferuje ekspozycję do indywidualnych konsumentów, takich jak ogrodnicy i właściciele domów w potrzebie produktów do pielęgnacji trawników, jak również do profesjonalnych klientów, takich jak gospodarstwa. Akcje zrobił szczególnie dobrze podczas pandemii jako stay-at-home zamówień i ogólnej zmiany do życia z dala od dużych miast wywołały zainteresowanie ogrodnictwa i opieki na zewnątrz. Przychody wzrosły o 31% w roku fiskalnym 2020, który zakończył się we wrześniu, ale spółka nadal oczekuje skromnych wzrostów w roku fiskalnym 2021. Dodatkowo, Scotts daje inwestorom ekspozycję na sektor konopi indyjskich, możliwości wysokiego wzrostu, poprzez hydroponiczne produkty do uprawy i oświetlenia w ramach segmentu Hawthorne.

Pestycydy (przepływy pieniężne i dywidendy)

Pestycydy są kolejnym środkiem produkcji rolnej, który stanął w obliczu trudnych warunków rynkowych w ostatnich latach, z wielu tych samych powodów, co nawozy. Ale fala konsolidacji i szerokie oczekiwania dotyczące poprawy warunków rynkowych mogą sprawić, że w latach 2020-tych nastąpi duża różnica.

W 2018 roku Bayer przejął Monsanto, aby stać się najbardziej dominującym graczem w branży. A w serii transakcji od 2018 do 2019 roku FMC zakończyło spinoff swojego segmentu litowego, sprzedało swój segment żywieniowy i zakupiło aktywa od starego DuPont, aby stać się jedną z największych globalnych firm rolniczych. Stary DuPont i stary Dow Chemical połączyły się, a następnie podzieliły na trzy części w 2019 roku, a jedną z tych części jest Corteva Agriscience.

Bayer, FMC i Corteva Agriscience wykorzystują swoją skalę, aby rozłożyć ryzyko na zróżnicowanym obszarze geograficznym. Biorąc pod uwagę znaczenie pestycydów dla rolnictwa XXI wieku oraz oczekiwania na poprawę sytuacji w najbliższym czasie, inwestorzy mogą chcieć przyjrzeć się temu trio.

Rolnictwo cyfrowe (wzrost i przepływy pieniężne)

Postępy w przetwarzaniu danych, zdjęcia satelitarne i mobilna moc obliczeniowa dały początek rolnictwu cyfrowemu. I chociaż może to być nowa możliwość, setki milionów akrów są objęte na początku 2020 roku.

Oto jak to działa: Wielu rolników może teraz płacić miesięczną lub roczną opłatę abonamentową, aby uzyskać dostęp do danych historycznych i predykcyjnych wyspecjalizowanych dla ich gospodarstw. Ile nasion powinien umieścić rolnik w każdym rzędzie w północno-zachodnim rogu swojej ziemi? Kiedy jest optymalny czas na zastosowanie nawozu w tym sezonie? Czy korniki będą gorsze niż zwykle?

Celem platform cyfrowych jest zwiększenie wydajności produkcji żywności, poprawa dochodów na poziomie gospodarstwa i stworzenie więcej możliwości sprzedaży dla głównych marek detalicznych. Nie powinno więc dziwić, że wiodące platformy cyfrowe dla rolnictwa obejmują Bayer, Corteva Agriscience i Nutrien – wszystkie z nich mogą bezpośrednio skorzystać z wykorzystania istniejących relacji z rolnikami.

Mięso roślinne (wzrost)

Konsumenci coraz częściej poszukują białek niezawierających zwierząt. Aby odnieść sukces, marki konsumenckie i start-upy (takie jak Beyond Meat (NASDAQ:BYND), Impossible Foods i inne) muszą dostarczać wartości odżywcze, smak, teksturę i cenę. Dlatego firmy te muszą współpracować i tworzyć umowy dostawy z największymi na świecie firmami rolniczymi, takimi jak Archer Daniels Midland, Bunge i Tyson Foods.

Aby poradzić sobie z tą rosnącą szansą, Archer Daniels Midland dodał dział „Flexitarian Solutions” do swojej firmy — choć zarząd szybko zauważa, że firma opracowała teksturowane białka roślinne w 1966 roku. Bunge jest jednym z największych na świecie producentów i przetwórców soi, co może utrzymać firmę na pierwszej pozycji, biorąc pod uwagę, że białko sojowe jest wiodącym źródłem białka pochodzenia roślinnego (np. Impossible Foods używa soi). Tyson Foods wykorzystuje swoją wiedzę na temat białek zwierzęcych, aby pomóc początkującym firmom w poruszaniu się po rynkach, kanałach dystrybucji i preferencjach konsumentów. Jest to również biorąc udziały w kapitale, gdy jest to możliwe, i pielęgnowanie własnych bezzwierzęcych marek protein.

Garść nietradycyjnych akcji również zasługują na uwagę. Precision BioSciences (NASDAQ: DTIL) rozwija nową platformę technologiczną edytowania genów koncentruje się na zdrowiu człowieka, ale posiada spółkę zależną poświęconą wyłącznie do zastosowań rolniczych. Jedną z nich jest inżynieria wysokobiałkowej ciecierzycy o neutralnym smaku, która może stać się roślinnym źródłem białka nowej generacji. Na przykład, Beyond Meat opiera się na białko grochu dziś dla swoich produktów, ale może być kuszony, aby przełączyć przynajmniej niektóre dostawy do ciecierzycy, jeśli produkt żyje do hype.

Biologiczne (wzrost)

Chemiczne oparte pestycydy i nawozy są przewidywane do zdominowania ich rynków dla przewidywalnej przyszłości, ale inwestorzy powinni wiedzieć, że żywe technologie są również w produkcji, i może zobaczyć znaczący wzrost w nadchodzących latach. Biologiczne są oparte na mikroorganizmach zabiegi gleby lub upraw, zaprojektowane w celu zwiększenia plonów, poprawy obrony roślin przed szkodnikami i potencjalnie zmniejszyć zależność od chemicznych inputs.

Na przykład, nasiona mogą być pokryte naturalnie występującymi mikrobami glebowymi. Kiedy z nasion wyrastają sadzonki, mikroby pielęgnują końcówki korzeni i skutecznie przenoszą składniki odżywcze do roślin. To może sprawić, że aplikacje nawozowe bardziej wydajne lub mniej konieczne i poprawić ogólny stan zdrowia roślin.

Indywidualni inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję na pojawiające się możliwości na kilka sposobów. Bayer, FMC i Corteva Agriscience są wiodącymi twórcami produktów biologicznych. Z jego przejęcia Monsanto, Bayer ma teraz wiodącą markę biologiczną na rynku dzisiaj poprzez partnerstwo z Novozymes.

.