Bij het plannen van uw pensioen is het belangrijk om rekening te houden met het onverwachte. Een aantal risico’s na pensionering, zoals het eerder dan verwacht overlijden van een echtgenoot of echtgenote, een langdurige ziekte, volatiliteit op de aandelenmarkt, een failliet pensioenplan of zelfs een ongeplande levensduur, kunnen de meest zorgvuldig opgestelde pensioenplannen in de war sturen. Naarmate mensen langer leven en in sommige gevallen worden gestimuleerd of gedwongen om eerder met pensioen te gaan, groeit het risico dat u uw spaargeld niet overleeft. En hoe langer de pensioenperiode duurt, hoe moeilijker het kan zijn om zeker te zijn over de toereikendheid van uw vermogen. Hier volgen enkele van de toekomstige risico’s en hun mogelijke gevolgen voor uw financiële zekerheid.

Soorten risico’s na pensionering

De Society of Actuaries (SOA) in de Verenigde Staten heeft een aantal risico’s na pensionering geïdentificeerd die het inkomen kunnen beïnvloeden. Mensen die zich voorbereiden op hun pensionering (of al met pensioen zijn) moeten deze risico’s zorgvuldig overwegen. Ze vallen in het algemeen in de volgende categorieën:

• Persoonlijk en gezin: Onverwachte persoonlijke gebeurtenissen (waaronder levensverwachting) of veranderingen in uw gezin (zoals vroegtijdig overlijden van een echtgenoot of familieleden die financiële steun nodig hebben)
• Gezondheidszorg en huisvesting: De stijgende kosten van de gezondheidszorg, inclusief premies, de behoefte aan langdurige of verpleegkundige zorg, en andere medisch-gerelateerde kosten
• Financieel: Inflatie, variabele beleggingsopbrengsten, en een volatiele aandelenmarkt
• Overheidsbeleid: Veranderingen in programma’s zoals Medicare en Sociale Zekerheid

“Er zijn veel onverwachte eisen voor de fondsen van een gepensioneerde,” zegt Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, chief executive officer bij Crystal Brook Advisors in New York, N.Y. “Precies om die reden heeft iedereen een realistisch noodfonds nodig.” Deze eisen hebben het potentieel om vooral schadelijk te zijn als ze vroeg in de pensionering optreden, zegt hij, omdat het niet alleen de hoeveelheid beschikbaar geld vermindert, maar ook het potentieel van dat geld om een rendement te verdienen, voegt hij eraan toe.

Persoonlijke en familiale risico’s

Werkgelegenheidsrisico

Veel gepensioneerden zijn van plan hun inkomen aan te vullen door parttime of fulltime te werken tijdens hun pensionering. Sommige organisaties geven er zelfs de voorkeur aan oudere werknemers in dienst te nemen vanwege hun stabiliteit en levenservaring. Succes op de arbeidsmarkt kan echter ook afhangen van technische vaardigheden die gepensioneerden niet gemakkelijk kunnen verwerven of onderhouden.

De werkgelegenheidsvooruitzichten onder gepensioneerden zullen sterk variëren vanwege de vraag naar verschillende vaardigheden en kunnen veranderen door gezondheid, familie of economische omstandigheden.

Het kiezen van het moment waarop u met pensioen wilt gaan is een integraal onderdeel van de pensioenplanning. Later met pensioen gaan is een alternatief voor meer sparen, maar er is geen zekerheid dat passend werk beschikbaar zal blijven. Parttime werken is een alternatief voor fulltime werken, en parttime banen kunnen gemakkelijker te verkrijgen zijn.

“Het niet hebben van werk op enig moment kan uw pensioeninkomen uit de sociale zekerheid verminderen, evenals als u een pensioen van uw werkgever hebt,” zegt Allan Katz, CFP®, president, Comprehensive Wealth Management Group, LLC in Staten Island, N.Y. “Het kan ook langer duren om uw pensioen te innen als er een bepaling is met betrekking tot het aantal dienstjaren.”

Langlevenrisico

Opraken met geld is een van de belangrijkste zorgen van de meeste gepensioneerden. Het langlevenrisico is vandaag de dag een nog grotere zorg, omdat de levensverwachting is gestegen. De levensverwachting bij pensionering is slechts een schatting, en velen zullen langer leven.

Niet snel genoeg sterven klinkt vreemd, maar het plannen van net genoeg inkomen om tot uw voorspelde levensverwachting te leven zal slechts voor ongeveer de helft van de gepensioneerden voldoende zijn. Hoe langer u leeft, hoe meer blootstelling u kunt hebben aan andere risico’s die hieronder worden opgesomd.

Diegenen die hun eigen pensioenfondsen gedurende een leven beheren, moeten een moeilijke evenwichtsoefening uitvoeren. Voorzichtig zijn en te weinig uitgeven kan uw levensstijl nodeloos beperken – vooral in de vroege pensionering wanneer u het gezondst en het meest mobiel bent – maar te veel uitgeven verhoogt het gevaar dat u zonder geld komt te zitten.

Een pensioen of een lijfrente kan een deel van het risico verminderen omdat ze een inkomensstroom voor het leven kunnen bieden, afhankelijk van het type. Er zijn echter enkele nadelen, waaronder verlies van controle over activa, verlies van de mogelijkheid om geld na te laten aan erfgenamen, en kosten.

Hoewel het onverstandig is voor mensen annuitize al hun activa, annuïteiten moeten worden overwogen in pensioenplanning. Niettemin, onderzoek ook zorgvuldig elk bedrijf waar u een lijfrente zou plaatsen, overweeg rentetarieven, wees voorzichtig met vergoedingen, en overweeg andere opties, zoals het stapelen van obligaties.

Overlijden van een echtgenoot

Rouw over het overlijden van een echtgenoot of terminale ziekte draagt bij aan depressie en zelfs zelfmoord onder ouderen. Dan is er de financiële impact: Het overlijden van een echtgenoot kan leiden tot een verlaging van de pensioenuitkeringen of extra financiële lasten met zich meebrengen, waaronder slepende medische rekeningen en schulden. Ook kan het zijn dat de overlevende echtgenoot niet in staat of bereid is om de financiën te beheren als deze gewoonlijk door de overledene werden afgehandeld.

Financiële instrumenten zijn beschikbaar om het inkomen en de behoeften van nabestaanden te beschermen na het overlijden of de ziekte van een partner of echtgenoot, zoals levensverzekeringen, nabestaandenpensioenen en langdurige zorgverzekeringen. Ook nalatenschapsplanning is een belangrijk aspect van de zorg voor nabestaanden.

Verandering in burgerlijke staat

Echtscheiding of scheiding van een samenwonend stel kan voor beide partijen grote financiële problemen opleveren. Het kan van invloed zijn op het recht op uitkeringen uit hoofde van openbare en particuliere pensioenregelingen, evenals op het beschikbare inkomen van individuen.

Het verdelen van het huwelijksvermogen zal vrijwel zeker leiden tot een algeheel verlies van levensstandaard voor beide partijen, vooral als hun levensstijl was gehandhaafd door het samenvoegen van inkomen en middelen. Twee personen in hun eigen huis zullen ongeveer 20 procent meer inkomen nodig hebben om hun levensstandaard te handhaven, vergeleken met die personen die in hetzelfde huis blijven wonen. Dit komt omdat sommige uitgaven, zoals huur en nutsvoorzieningen, hetzelfde blijven, ongeacht het aantal mensen dat in een huishouden woont.

Hoewel echtscheidingspercentages bij oudere paren veel lager zijn dan bij jongere paren, is het niet ongewoon dat een echtpaar in de pensioengerechtigde leeftijd een echtscheiding krijgt. In huwelijkse voorwaarden kunnen de eigendomsrechten van beide partijen voor het huwelijk worden vastgelegd. Postnuptiale overeenkomsten zijn vergelijkbaar, maar worden ondertekend na het huwelijk.

Onvoorziene behoeften van familieleden

Veel gepensioneerden vinden dat ze andere familieleden moeten helpen, waaronder ouders, kinderen, kleinkinderen, en broers en zussen. Een verandering in de gezondheid, werk, of huwelijkse staat van een van hen kan meer persoonlijke of financiële steun van de gepensioneerde vereisen. Voorbeelden van financiële hulp zijn het betalen van ziektekosten voor een bejaarde ouder, het betalen van hoger onderwijs voor kinderen, of het bieden van financiële hulp op korte termijn aan volwassen kinderen in het geval van werkloosheid, echtscheiding of andere financiële tegenslagen.

“Het redden van je volwassen kinderen uit hun herhaalde financiële fouten kan je pensioen doen ontsporen,” zegt Kristi Sullivan, CFP® van Sullivan Financial Planning, LLC in Denver. “Voor sommige mensen is het alsof je elk jaar een onverwachte cruise maakt met alle kosten en geen van de pret.”

Sullivan voegt eraan toe:

Het is belangrijk om grenzen te stellen aan buitensporige geschenken of noodcontroles wanneer je je vaste loonstrook achterlaat. Of als u denkt dat dit een probleem kan zijn, vertel dit dan aan uw financieel adviseur, zodat u deze uitgaven kunt verwerken in uw pensioeninkomensplan.

Retirement planning moet de mogelijkheid erkennen om familieleden in de toekomst financieel te ondersteunen, zelfs als dit niet waarschijnlijk lijkt bij of voor pensionering.

Risico’s voor gezondheidszorg en huisvesting

Onverwachte medische rekeningen

Deze zijn een grote zorg voor veel gepensioneerden. Medicijnen op recept zijn een groot probleem, vooral voor chronisch zieken. Oudere mensen hebben meestal grotere behoeften aan gezondheidszorg en kunnen frequente behandeling nodig hebben voor een aantal verschillende gezondheidsgerelateerde problemen. Medicare is voor veel gepensioneerden de belangrijkste bron van dekking voor de gezondheidszorg. Particuliere ziektekostenverzekering is ook beschikbaar, maar het kan duur zijn.

Verandering in woonbehoeften

Pensionado’s moeten misschien overstappen van zelfstandig wonen naar andere vormen van huisvesting, zoals begeleid wonen of zelfstandig wonen in een pensioneringsgemeenschap, die enige hulp combineert met huisvesting. Deze woningen kunnen vrij duur zijn, hoewel niet zo duur als verpleeghuizen. Veel mensen denken ten onrechte dat Medicare bijdraagt aan het betalen van begeleid wonen.

De kans dat men dagelijkse hulp of zorg nodig heeft, neemt toe met de leeftijd. Wanneer dit zal moeten gebeuren is vaak moeilijk te voorspellen, omdat het afhangt van iemands lichamelijke en geestelijke vermogens, die zelf veranderen met de leeftijd. Veranderingen kunnen plotseling optreden, door een ziekte of ongeval, of geleidelijk, misschien als gevolg van een chronische ziekte.

Gebrek aan verzorgers

Faciliteiten of verzorgers zijn soms niet beschikbaar voor acute of langdurige zorg, zelfs niet voor personen die het kunnen betalen. Echtparen kunnen soms niet samenwonen wanneer een van hen meer zorg nodig heeft. Voor mensen die al tientallen jaren samenwonen, kan dit niet alleen leiden tot hogere kosten, maar ook tot emotionele stress. In het algemeen zijn kosten voor langdurige zorg een belangrijke reden dat gepensioneerden zonder geld komen te zitten, meldt de SOA.

Financiële risico’s

Inflatierisico

Inflatie moet een voortdurende zorg zijn voor iedereen die van een vast inkomen leeft. Zelfs lage inflatiecijfers kunnen het welzijn van gepensioneerden die nog vele jaren leven, ernstig aantasten. Een periode van onverwacht hoge inflatie kan verwoestend zijn.

Volgens de SOA moeten gepensioneerden en toekomstige gepensioneerden overwegen om te beleggen in activa die in het verleden in waarde zijn gegroeid tijdens perioden van inflatie, of activa die inflatiebescherming bevatten, zoals Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).Bovendien kunnen potentiële gepensioneerden ervoor kiezen om te blijven werken, zelfs als dit slechts op deeltijdbasis is.

Renterisico

Lagere rentetarieven verlagen het pensioeninkomen door de groeipercentages voor spaarrekeningen en activa te verlagen. Als gevolg hiervan kan het zijn dat mensen meer moeten sparen om voldoende pensioen te vergaren. Lijfrentes leveren minder inkomsten op wanneer de langetermijnrente op het moment van aankoop laag is. Lage reële rentetarieven zullen er ook toe leiden dat de koopkracht sneller erodeert.

Lage rentetarieven kunnen het pensioeninkomen verlagen en kunnen bijzonder riskant zijn wanneer mensen afhankelijk zijn van opnames uit spaartegoeden om hun pensioen te financieren. Anderzijds bestaat er ook een probleem als de rente stijgt, omdat de marktwaarde van obligaties daalt.

Een stijging van de rente kan ook een negatief effect hebben op de aandelenmarkt en de huizenmarkt, waardoor het besteedbaar inkomen van gepensioneerden wordt aangetast. Vanwege het effect op het spaarinkomen kan een hoge reële rente, bovenop de inflatie, het pensioen echter betaalbaarder maken.

Beleggingsrisico op de aandelenmarkt

Verlies op de aandelenmarkt kan het pensioenspaartegoed ernstig verminderen. Aandelen hebben het in de loop der tijd aanzienlijk beter gedaan dan andere beleggingen en worden daarom gewoonlijk aanbevolen voor gepensioneerden als onderdeel van een evenwichtige strategie voor activaspreiding. Het rendement dat u met uw aandelenportefeuille behaalt, kan echter aanzienlijk lager zijn dan de langetermijntrends. Verliezen op de aandelenmarkt kunnen iemands pensioenspaargeld ernstig verminderen als de marktwaarde van uw portefeuille daalt.

De opeenvolging van goede en slechte rendementen op de aandelenmarkt kan ook van invloed zijn op uw pensioenspaarbedrag, ongeacht de rendementspercentages op de lange termijn. Een gepensioneerde die slechte marktrendementen ervaart in de eerste paar jaar van pensionering, bijvoorbeeld, zal een ander resultaat hebben dan een gepensioneerde die goede marktrendementen ervaart in de eerste paar jaar van pensionering, ook al kunnen de langetermijnrendementen vergelijkbaar zijn.

Erge verliezen kunnen minder inkomen betekenen tijdens pensionering. Latere verliezen kunnen een minder negatief effect hebben, omdat een individu een veel kortere periode heeft waarover de activa moeten blijven bestaan.

Bedrijfsrisico’s

Verlies van pensioenfondsgelden kan optreden als de werkgever die het pensioenplan sponsort failliet gaat of de verzekeraar die de lijfrentes verstrekt insolvent wordt. Er zijn garanties voor particuliere pensioenregelingen onder de Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC) die een deel van uw pensioeninkomen kunnen beschermen, maar mogelijk niet alles dekken.

Defined-contribution plan accounts zijn niet gegarandeerd, en deelnemers aan het plan dragen rechtstreeks verliezen. In tegenstelling tot pensioenregelingen zijn de saldi op deze rekeningen echter meestal niet afhankelijk van de financiële zekerheid van de werkgever, behalve voor het vermogen van de werkgever om bijpassende bijdragen te leveren en in gevallen waarin de plantensaldi bedrijfsaandelen omvatten.

Risico’s van overheidsbeleid

Overheidsbeleid heeft invloed op veel aspecten van ons leven, waaronder de financiële positie van gepensioneerden, en dit beleid verandert vaak in de loop van de tijd. Beleidsrisico’s omvatten mogelijke verhogingen van belastingen of verlagingen van uitkeringen uit hoofde van Medicare of Sociale Zekerheid.

Pensioenplanning mag niet worden gebaseerd op de veronderstelling dat het overheidsbeleid voor altijd ongewijzigd zal blijven. Het is ook belangrijk om uw rechten te kennen en u bewust te zijn van uw recht op uitkeringen van de staat en de lokale overheid.

The Bottom Line

Zelfs de best voorbereide pensioenplannen kunnen mislukken als gevolg van onverwachte gebeurtenissen. Hoewel sommige risico’s kunnen worden geminimaliseerd door zorgvuldige planning, zijn veel potentiële risico’s volledig buiten onze controle. Als u echter begrijpt wat de potentiële risico’s na pensionering zijn en deze in overweging neemt bij de pensioenplanning, kunt u ervoor zorgen dat ze worden beperkt en goed worden beheerd. Probeer voor elk van deze risico’s een Plan B – of zelfs een Plan C – klaar te hebben voor het geval u het nodig hebt.

Gebruik onzekerheid over de toekomst niet als een excuus om niets te doen. “Het nummer één risico is het ontbreken van een plan voor het verloop van de pensionering”, zegt Kimberly J. Howard, CFP®, oprichter van KJH Financial Services, Newton, Mass. Je kunt niet elke hobbel in de weg voorzien, maar het is nog steeds belangrijk om een plan te hebben.