Financial Engines wordt gekocht voor $ 3,02 miljard, gecombineerd met Edelman
- April 30, 2018
- Door: Ryan W. Neal
-
-
MINS
-
De maandag aangekondigde overname van $ 3,02 miljard van Financial Engines zal waarschijnlijk meer interesse aanwakkeren van de kant van private equity om reeds lang bestaande advieskantoren samen te brengen met robo-adviseurs, zeiden experts.
De overnemer, private equity winkel Hellman & Friedman, zei maandag dat het Financial Engines zou combineren met Edelman Financial Services, een geregistreerde beleggingsadviseur waarin het een meerderheidsaandeel heeft.
Edelman is een van de grootste bedrijven in de traditionele RIA-ruimte met $ 21,7 miljard in AUM en 35.000 klanten in het hele land.
Financial Engines beheert meer dan $ 169 miljard aan activa volgens zijn meest recente formulier ADV. Het bedrijf, dat in 1996 werd gelanceerd, maakt gebruik van een combinatie van eigen technologie en een netwerk van menselijke adviseurs om 401 (k) -plannen met beheerde rekeningen aan te bieden.
Het gecombineerde bedrijf zal de grootste onafhankelijke RIA in het land zijn.
De deal is de grootste buy-out in de financiële dienstensector tot nu toe in 2018, volgens Elizabeth Lim, een senior analist bij Mergermarket. Het uitgeven van meer dan $ 3 miljard bewijst hoe serieus de industrie digitalisering en fintech neemt, zei ze,.
Ms. Lim gelooft dat we waarschijnlijk meer private equity-interesse in de ruimte zullen zien voordat de rente weer stijgt. ” laat zien dat private equity echt aandacht begint te besteden aan sommige van de opkomende technologieën, en ze doen er een grote gok op,” zei ze. “Ze hopen hun grote pool van geld te benutten om langdurige adviesbureaus samen te brengen met robo-technologie.”
“De Financial Engines-verkoop toont de waarde van digitaal advies aan – met name in de defined contribution-ruimte,” zei Rob Foregger, mede-oprichter, NextCapital, in een verklaring.
“Steeds meer financiële instellingen willen op een geïntegreerde manier advies geven over de levenscycli van pensionering, de accumulator binnen de 401k, de baanwisselaar met de IRA-rollover en de gepensioneerde die overgaat naar een vast pensioeninkomen. Dit is een markt van 14 biljoen dollar, en Financial Engines is de leider. Er zijn nog maar weinig onafhankelijke spelers op de markt die digitaal advies in de grote ondernemingsmarkt mogelijk kunnen maken. Dit zal waarschijnlijk vooruitziende M&A in de Retirement WealthTech-ruimte versnellen.”
“Dit is een opwindende transactie – een mega-deal in de RIA-ruimte,” zei David DeVoe, managing partner van DeVoe & Co.
Gezien het feit dat beide bedrijven een trackrecord hebben van succesvolle marketing en het benutten van technologie, zei de heer DeVoe dat het bedrijf hun gecombineerde activa kan gebruiken om de groei te versnellen.
“Deze combinatie verbetert het vermogen van het gecombineerde bedrijf om te winnen in de massa affluent ruimte,” zei hij.
Financial Engines CEO Larry Raffone zal het gecombineerde bedrijf leiden. In een verklaring zei de heer Raffone dat de fusie met Edelman “de beste manier voor ons is om onze strategische doelstellingen op lange termijn te bereiken, terwijl het aanzienlijke en onmiddellijke voordelen voor onze aandeelhouders oplevert.”
Aandelen van Financial Engines sprongen meer dan 32% na het nieuws van de overname.
Edelman-oprichter Ric Edelman zal fungeren als voorzitter van financiële en beleggerseducatie van het gecombineerde bedrijf.