Quando si pianifica la pensione, è importante aspettarsi l’inaspettato. Qualsiasi numero di rischi post-pensionamento – come la morte anticipata di un coniuge, una lunga malattia, la volatilità del mercato azionario, un piano pensionistico in bancarotta, anche la longevità non pianificata – può sconvolgere i piani di pensionamento più attentamente pianificati. Poiché le persone vivono più a lungo e in alcuni casi sono incentivate o costrette ad andare in pensione prima, il rischio di sopravvivere ai propri risparmi cresce. E più il periodo di pensionamento cresce, più è difficile essere certi dell’adeguatezza del proprio patrimonio. Ecco alcuni dei rischi che vi aspettano e il loro potenziale impatto sulla vostra sicurezza finanziaria.

Tipi di rischi post-pensionamento

La Society of Actuaries (SOA) negli Stati Uniti ha identificato una serie di rischi post-pensionamento che possono influenzare il reddito. Le persone che si preparano per (o sono già in) pensione dovrebbero considerare attentamente questi rischi. Generalmente rientrano in queste categorie:

• Personale e famiglia: Eventi personali inaspettati (inclusa la longevità) o cambiamenti nella vostra famiglia (come la morte prematura di un coniuge o di membri della famiglia che hanno bisogno di sostegno finanziario)
• Sanità e alloggio: I costi crescenti dell’assistenza sanitaria, compresi i premi, la necessità di assistenza a lungo termine o di cure infermieristiche, e altri costi legati alla salute
• Finanziari: Inflazione, rendimenti variabili degli investimenti, e un mercato azionario volatile
• Politica pubblica: Modifiche a programmi come Medicare e la sicurezza sociale

“Ci sono molte richieste inaspettate per i fondi di un pensionato”, dice Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, amministratore delegato di Crystal Brook Advisors a New York, N.Y. “Per questo motivo, tutti hanno bisogno di un fondo di emergenza realistico”. Queste richieste hanno il potenziale per essere particolarmente dannose se si verificano all’inizio del pensionamento, dice, poiché non solo diminuisce la quantità di denaro disponibile, ma anche il potenziale di quel denaro per guadagnare un rendimento, aggiunge.

Rischi personali e familiari

Rischio di occupazione

Molti pensionati pianificano di integrare il loro reddito lavorando part-time o a tempo pieno durante la pensione. Infatti, alcune organizzazioni possono preferire assumere lavoratori anziani a causa della loro stabilità ed esperienza di vita. Tuttavia, il successo nel mercato del lavoro può dipendere anche da competenze tecniche che i pensionati non possono facilmente acquisire o mantenere.

Le prospettive di lavoro tra i pensionati varieranno notevolmente a causa delle richieste di competenze diverse e possono cambiare con la salute, la famiglia o le condizioni economiche.

Scegliere il momento in cui si vuole andare in pensione è parte integrante della pianificazione della pensione. Andare in pensione più tardi è un’alternativa all’aumento del risparmio, ma non c’è certezza che un’occupazione adeguata rimanga disponibile. Lavorare part-time è un’alternativa al lavoro a tempo pieno, e i lavori part-time possono essere più facili da ottenere.

“Non avere un lavoro in qualsiasi momento può ridurre il reddito pensionistico dalla previdenza sociale, così come se si ha una pensione dal proprio datore di lavoro”, dice Allan Katz, CFP®, presidente, Comprehensive Wealth Management Group, LLC a Staten Island, N.Y. “Potrebbe anche volerci più tempo per riscuotere la pensione se c’è una clausola riguardante gli anni di servizio.”

Rischio di longevità

Finire i soldi è una delle preoccupazioni principali della maggior parte dei pensionati. Il rischio di longevità è una preoccupazione ancora maggiore oggi, dato che l’aspettativa di vita è aumentata. L’aspettativa di vita al momento del pensionamento è solo una stima, e molti vivranno più a lungo.

Non morire abbastanza presto sembra una cosa strana di cui preoccuparsi, ma pianificare un reddito appena sufficiente per vivere fino alla propria aspettativa di vita prevista sarà adeguato solo per circa la metà dei pensionati. Più a lungo si vive, più esposizione si può avere ad altri rischi che sono elencati di seguito.

Chi gestisce i propri fondi pensione per tutta la vita deve eseguire un difficile atto di bilanciamento. Essere prudenti e spendere troppo poco potrebbe limitare inutilmente il vostro stile di vita – specialmente all’inizio della pensione, quando siete più sani e più mobili – ma spendere troppo aumenta il pericolo di rimanere senza soldi.

Una pensione o una rendita possono mitigare alcuni dei rischi perché possono fornire un flusso di reddito per tutta la vita, a seconda del tipo. Tuttavia, ci sono alcuni svantaggi, tra cui la perdita di controllo dei beni, la perdita della capacità di lasciare i soldi agli eredi, e il costo.

Anche se non è saggio per le persone annuitize tutti i loro beni, le rendite dovrebbero essere considerati nella pianificazione della pensione. Ciononostante, indagate anche attentamente su qualsiasi compagnia dove mettereste una rendita, considerate i tassi di interesse, siate cauti con le tasse, e considerate altre opzioni, come le obbligazioni laddering.

Morte di un coniuge

Il dolore per la morte di un coniuge o una malattia terminale contribuisce alla depressione e persino al suicidio tra gli anziani. Poi c’è l’impatto finanziario: La morte di un coniuge può portare a una riduzione dei benefici pensionistici o portare ulteriori oneri finanziari, comprese le fatture mediche e i debiti persistenti. Inoltre, il coniuge sopravvissuto potrebbe non essere in grado o disposto a gestire le finanze se queste erano solitamente gestite dal defunto.

Sono disponibili strumenti finanziari per proteggere il reddito e i bisogni dei sopravvissuti dopo la morte o la malattia di un partner o di un coniuge, come l’assicurazione sulla vita, le pensioni di reversibilità e l’assicurazione per le cure a lungo termine. Anche la pianificazione del patrimonio è un aspetto importante per provvedere ai sopravvissuti.

Cambiamento di stato civile

Il divorzio o la separazione di una coppia convivente può creare grandi problemi finanziari per entrambe le parti. Può influenzare il diritto ai benefici dei piani pensionistici pubblici e privati, così come il reddito disponibile degli individui.

La divisione dei beni coniugali porterà quasi certamente a una perdita complessiva del tenore di vita per entrambe le parti, specialmente se il loro stile di vita era stato mantenuto mettendo in comune reddito e risorse. Due individui nelle loro case avranno bisogno di circa il 20 per cento in più di reddito per mantenere il loro standard di vita, rispetto agli individui che rimangono nella stessa casa. Questo perché alcune spese, come l’affitto e le utenze, rimangono le stesse, indipendentemente dal numero di persone che vivono in una famiglia.

Anche se i tassi di divorzio tra le coppie anziane sono molto più bassi rispetto alle coppie giovani, non è raro che una coppia in età da pensione divorzi. Gli accordi prematrimoniali possono essere usati per definire il diritto di ciascuna parte alla proprietà prima del matrimonio. Gli accordi post-matrimoniali sono simili, ma firmati dopo il matrimonio.

Bisogni imprevisti dei membri della famiglia

Molti pensionati si trovano ad aiutare altri membri della famiglia, compresi genitori, figli, nipoti e fratelli. Un cambiamento nella salute, nel lavoro o nello stato civile di uno di loro potrebbe richiedere un maggiore supporto personale o finanziario da parte del pensionato. Esempi di assistenza finanziaria includono il pagamento delle spese sanitarie per un genitore anziano, il pagamento delle tasse di istruzione superiore per i figli, o la fornitura di assistenza finanziaria a breve termine ai figli adulti in caso di disoccupazione, divorzio o altre avversità finanziarie.

“Salvare i vostri figli adulti dai loro ripetuti errori finanziari può far deragliare la vostra pensione”, dice Kristi Sullivan, CFP® di Sullivan Financial Planning, LLC a Denver. “Per alcune persone è come fare una crociera inaspettata ogni anno, con tutte le spese e nessun divertimento.”

Sullivan aggiunge:

È importante stabilire dei limiti su regali eccessivi o assegni di emergenza quando si lascia il proprio stipendio fisso. O se pensate che questo possa essere un problema, parlatene al vostro consulente finanziario, in modo da poter inserire queste spese nel vostro piano di reddito pensionistico.

La pianificazione del pensionamento dovrebbe riconoscere la possibilità di fornire supporto finanziario ai membri della famiglia in futuro, anche se questo non sembra probabile al momento del pensionamento o prima.

Rischi sanitari e abitativi

Fatture mediche impreviste

Queste sono una grande preoccupazione per molti pensionati. I farmaci da prescrizione sono un problema importante, specialmente per i malati cronici. Le persone anziane di solito hanno maggiori esigenze sanitarie e possono richiedere trattamenti frequenti per una serie di diversi problemi di salute. Medicare è la fonte primaria di copertura dei servizi sanitari per molti pensionati. L’assicurazione sanitaria privata è anche disponibile, ma può essere costosa.

Cambiamento nelle esigenze di alloggio

I pensionati possono avere bisogno di passare dalla vita per conto proprio ad altre forme di alloggio, come la vita assistita o la vita indipendente in una comunità di pensionati, che combina una certa assistenza con l’alloggio. Queste residenze possono essere abbastanza costose, anche se non quanto le case di cura. Molte persone credono erroneamente che Medicare aiuti a pagare la vita assistita.

La probabilità di avere bisogno di assistenza o cure quotidiane aumenta con l’età. Quando questo dovrà accadere è spesso difficile da prevedere, perché dipende dalle capacità fisiche e mentali di una persona, che a loro volta cambiano con l’età. I cambiamenti possono avvenire improvvisamente, a causa di una malattia o di un incidente, o gradualmente, forse come risultato di una malattia cronica.

Mancanza di assistenti

Le strutture o gli assistenti a volte non sono disponibili per l’assistenza acuta o a lungo termine, anche per gli individui che possono pagare. Le coppie possono non essere in grado di vivere insieme quando uno di loro ha bisogno di un livello di assistenza superiore. Per le persone che hanno vissuto insieme per decenni, questo può comportare non solo un aumento dei costi ma anche uno stress emotivo. In generale, i costi di assistenza a lungo termine sono un motivo importante per cui i pensionati finiscono i soldi, riferisce il SOA.

Rischi finanziari

Rischio inflazione

L’inflazione dovrebbe essere una preoccupazione costante per chiunque viva con un reddito fisso. Anche bassi tassi di inflazione possono seriamente erodere il benessere dei pensionati che vivono per molti anni. Un periodo di inflazione inaspettatamente alta può essere devastante.

Secondo la SOA, i pensionati e gli aspiranti pensionati dovrebbero considerare di investire in attività che sono storicamente cresciute in valore durante i periodi di inflazione, o quelle che incorporano una protezione dall’inflazione, come i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).Inoltre, gli aspiranti pensionati possono scegliere di continuare a lavorare, anche se solo a tempo parziale.

Rischio di tasso di interesse

I tassi di interesse più bassi riducono il reddito pensionistico abbassando i tassi di crescita dei conti di risparmio e delle attività. Di conseguenza, gli individui potrebbero aver bisogno di risparmiare di più per accumulare fondi pensionistici adeguati. Le rendite producono meno reddito quando i tassi di interesse a lungo termine al momento dell’acquisto sono bassi. Bassi tassi d’interesse reali causeranno anche un’erosione più rapida del potere d’acquisto.

Tassi d’interesse più bassi possono ridurre il reddito pensionistico e possono essere particolarmente rischiosi quando le persone dipendono dal prelievo dai risparmi per finanziare la loro pensione. D’altra parte, un problema esiste anche se i tassi di interesse aumentano, in quanto il valore di mercato delle obbligazioni scende.

L’aumento dei tassi di interesse può anche avere un impatto negativo sul mercato azionario e sul mercato immobiliare, influenzando così il reddito disponibile del pensionato. Tuttavia, a causa del loro effetto sul reddito da risparmio, alti tassi di interesse reali, al di là dei tassi di inflazione, possono rendere il pensionamento più accessibile.

Rischio del mercato azionario

Le perdite del mercato azionario possono ridurre seriamente i risparmi del pensionamento. Le azioni comuni hanno sostanzialmente sovraperformato gli altri investimenti nel tempo e quindi sono solitamente raccomandate per i pensionati come parte di una strategia di asset allocation bilanciata. Tuttavia, il tasso di rendimento che si guadagna dal proprio portafoglio azionario può essere significativamente inferiore alle tendenze a lungo termine. Le perdite del mercato azionario possono ridurre seriamente i risparmi per il pensionamento se il valore di mercato del vostro portafoglio scende.

La sequenza di buoni e cattivi rendimenti del mercato azionario può anche influenzare l’ammontare dei vostri risparmi per il pensionamento, indipendentemente dai tassi di rendimento a lungo termine. Un pensionato che sperimenta scarsi rendimenti di mercato nei primi due anni di pensionamento, per esempio, avrà un risultato diverso da un pensionato che sperimenta buoni rendimenti di mercato nei primi due anni di pensionamento, anche se i tassi di rendimento a lungo termine potrebbero essere simili.

Le perdite iniziali possono significare meno reddito durante la pensione. Le perdite successive possono avere un impatto meno negativo, poiché un individuo può avere un periodo molto più breve in cui il patrimonio deve durare.

Rischi di business

La perdita dei fondi del piano pensionistico può verificarsi se il datore di lavoro che sponsorizza il piano pensionistico fallisce o l’assicuratore che fornisce le rendite diventa insolvente. Ci sono garanzie per i piani pensionistici privati sotto la Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC) che possono proteggere parte del vostro reddito pensionistico, ma potrebbero non coprire tutto.

I conti dei piani a contribuzione definita non sono garantiti, e i partecipanti al piano sopportano direttamente le perdite. Tuttavia, a differenza dei piani pensionistici, i saldi di questi conti di solito non dipendono dalla sicurezza finanziaria del datore di lavoro, ad eccezione della capacità del datore di lavoro di versare contributi corrispondenti e nei casi in cui i saldi del piano includono azioni della società.

Rischi di politica pubblica

Le politiche del governo influenzano molti aspetti della nostra vita, compresa la posizione finanziaria dei pensionati, e queste politiche spesso cambiano nel tempo. I rischi politici includono possibili aumenti delle tasse o riduzioni dei benefici di Medicare o della sicurezza sociale.

La pianificazione del pensionamento non dovrebbe essere basata sul presupposto che la politica del governo rimarrà invariata per sempre. È anche importante conoscere i propri diritti ed essere consapevoli del proprio diritto ai benefici statali e delle autorità locali.

La linea di fondo

Anche i piani di pensionamento meglio progettati possono fallire a causa di eventi inaspettati. Anche se alcuni rischi possono essere minimizzati attraverso un’attenta pianificazione, molti rischi potenziali sono completamente fuori dal nostro controllo. Tuttavia, capire quali sono i potenziali rischi post-pensionamento e considerarli nella fase di pianificazione della pensione può aiutare a garantire che siano mitigati e gestiti correttamente. Cercate di avere un piano B – o anche un piano C – a portata di mano per ognuno di questi rischi, nel caso ne abbiate bisogno.

Non usate l’incertezza sul futuro come una scusa per non fare nulla. “Il rischio numero uno è la mancanza di un piano per il corso della pensione”, dice Kimberly J. Howard, CFP®, fondatore di KJH Financial Services, Newton, Mass. Non si può prevedere ogni urto sulla strada, ma è comunque importante avere un piano.