Che cos’è il margin trading? È comprare azioni con i soldi di qualcun altro. Se fatto con abilità, può moltiplicare i tuoi guadagni. Ma questo tipo di investimento a leva ha anche grandi rischi.

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La definizione di margin trading è semplice. Il trading con margine è quando prendi in prestito fondi dal tuo broker per comprare più azioni di quelle che compreresti con i tuoi soldi. Le azioni che acquisti fungono da garanzia per il prestito.

Potresti spendere, diciamo, $2.500 per comprare 50 azioni di un titolo quotato a 50 per azione al suo breakout e comprare altre 50 azioni con $2.500 in prestito. Un guadagno del 10% su 2.500 dollari è di 250 dollari. Accoppiato con 2.500 dollari di margine, il profitto raddoppia a 500 dollari.

Qual è il rischio di comprare con margine?

Cosa non ti piace? Beh, con qualsiasi investimento a leva, le perdite possono moltiplicarsi rapidamente. Cosa succede se il titolo che hai comprato a 50 per azione scende a 40? Il valore dello scambio si riduce a 2.000 dollari per le azioni acquistate in contanti, ma precipita da 5.000 a 4.000 dollari per le azioni acquistate con il margine. Sei sotto di 1.000 dollari, e devi ancora ripagare i 2.500 dollari che hai preso in prestito.

Se le perdite sono forti, potresti perdere più di quanto hai investito.

Che cos’è il Margin Investing? Gli investitori possono essere sorpresi

“Alcuni investitori sono rimasti scioccati nello scoprire che la società di intermediazione ha il diritto di vendere i loro titoli che sono stati acquistati a margine – senza alcuna notifica e potenzialmente con una perdita sostanziale per l’investitore”, avverte la Securities & Exchange Commission. “Se il vostro broker vende le vostre azioni dopo che il prezzo è crollato, allora avete perso la possibilità di recuperare le vostre perdite se il mercato rimbalza.”

Affrontando un rischio così alto, gli investitori devono essere pronti a ridurre le perdite quando le azioni scendono di prezzo. Se il mercato azionario inizia a deteriorarsi, è imperativo vendere rapidamente e uscire dal margine.

“Dovete capire che quando il mercato generale scende e le vostre azioni iniziano ad affondare, perderete il vostro capitale iniziale due volte più velocemente se siete completamente marginati rispetto a quanto fareste se foste investiti in contanti”, ha scritto il fondatore di IBD William O’Neil in “How to Make Money in Stocks.”

Cosa succede quando ricevi una chiamata di margine?

Se i cali nel tuo conto di trading con margine diventano pesanti, il broker potrebbe richiedere che tu metta più soldi nel conto per coprire le perdite, o chiederti di vendere delle partecipazioni. Questa è una chiamata di margine, ed è meglio vendere azioni piuttosto che aggiungere denaro.

Se si ottiene una chiamata di margine, “Il mercato ti sta dicendo che sei sulla strada sbagliata, ti stai facendo male, e le cose non stanno funzionando”, ha scritto O’Neil. “

Che cosa sono i requisiti di margine?

Gli investitori devono creare un conto di margine con il loro brokeraggio, e ci saranno interessi da pagare sui fondi presi in prestito, proprio come con qualsiasi prestito. Tenete a mente, alcune azioni non sono disponibili su margine.

La Financial Industry Regulatory Authority, o FINRA, dice che gli investitori devono depositare 2.000 dollari o l’intero costo di un acquisto di margine, se inferiore, prima di eseguire un commercio di azioni. In alcuni casi, potrebbe essere di più. In generale, è possibile prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto totale per nuovi scambi.

I conti devono anche avere un minimo del 25% di equity, che è la percentuale del valore di mercato dei titoli dall’importo preso in prestito. Questo “requisito di mantenimento” è più alto in alcuni broker, a volte dal 30% al 40%, dice la SEC.

Questo articolo è stato originariamente pubblicato 10 settembre 2019. Juan Carlos Arancibia è il redattore dei mercati di IBD e supervisiona la copertura del mercato. Seguilo a @IBD_jarancibia

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