Bei der Planung des Ruhestands ist es wichtig, mit dem Unerwarteten zu rechnen. Eine Reihe von Risiken nach dem Eintritt in den Ruhestand – wie der früher als erwartete Tod eines Ehepartners, eine längere Krankheit, die Volatilität der Aktienmärkte, ein bankrotter Pensionsplan oder sogar eine ungeplante Langlebigkeit – können selbst die sorgfältigsten Ruhestandspläne zunichte machen. Da die Menschen länger leben und in manchen Fällen Anreize erhalten oder gezwungen sind, früher in den Ruhestand zu gehen, steigt das Risiko, dass die Ersparnisse nicht ausreichen. Und je länger der Ruhestand dauert, desto schwieriger kann es sein, sich über die Angemessenheit des Vermögens sicher zu sein. Hier sind einige der Risiken und ihre möglichen Auswirkungen auf Ihre finanzielle Sicherheit.

Arten von Risiken nach dem Eintritt in den Ruhestand

Die Society of Actuaries (SOA) in den Vereinigten Staaten hat eine Reihe von Risiken nach dem Eintritt in den Ruhestand identifiziert, die das Einkommen beeinflussen können. Menschen, die sich auf den Ruhestand vorbereiten (oder ihn bereits genießen), sollten diese Risiken sorgfältig abwägen. Sie lassen sich im Allgemeinen in folgende Kategorien einteilen:

• Persönlich und Familie: Unerwartete persönliche Ereignisse (einschließlich Langlebigkeit) oder Veränderungen in der Familie (z. B. der frühe Tod eines Ehepartners oder von Familienmitgliedern, die finanzielle Unterstützung benötigen)
• Gesundheitsversorgung und Wohnen: Steigende Kosten für die Gesundheitsfürsorge, einschließlich Prämien, Langzeit- oder Pflegebedarf und andere medizinisch bedingte Kosten
• Finanzen: Inflation, schwankende Anlagerenditen und ein volatiler Aktienmarkt
• Öffentliche Ordnung: Änderungen an Programmen wie Medicare und Sozialversicherung

„Es gibt viele unerwartete Anforderungen an die Mittel eines Rentners“, sagt Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, Geschäftsführer von Crystal Brook Advisors in New York, N.Y. „Genau aus diesem Grund braucht jeder einen realistischen Notfallfonds.“ Diese Anforderungen können besonders schädlich sein, wenn sie früh im Ruhestand auftreten, sagt er, da sie nicht nur den verfügbaren Geldbetrag verringern, sondern auch das Potenzial dieses Geldes, eine Rendite zu erwirtschaften, fügt er hinzu.

Persönliche und familiäre Risiken

Beschäftigungsrisiko

Viele Rentner planen, ihr Einkommen aufzubessern, indem sie während des Ruhestands entweder Teilzeit oder Vollzeit arbeiten. Manche Unternehmen stellen ältere Arbeitnehmer wegen ihrer Stabilität und Lebenserfahrung sogar lieber ein. Der Erfolg auf dem Arbeitsmarkt kann jedoch auch von technischen Fähigkeiten abhängen, die Rentner nicht ohne weiteres erwerben oder aufrechterhalten können.

Die Beschäftigungsaussichten von Rentnern sind sehr unterschiedlich, da verschiedene Fähigkeiten gefragt sind und sich mit der Gesundheit, der Familie oder den wirtschaftlichen Bedingungen ändern können.

Die Wahl des Zeitpunkts, zu dem man in den Ruhestand gehen möchte, ist ein wesentlicher Bestandteil der Ruhestandsplanung. Ein späterer Eintritt in den Ruhestand ist eine Alternative zur Aufstockung der Ersparnisse, aber es gibt keine Gewissheit, dass eine angemessene Beschäftigung verfügbar bleibt. Teilzeitarbeit ist eine Alternative zur Vollzeitbeschäftigung, und Teilzeitjobs sind möglicherweise leichter zu bekommen.

„Wenn Sie zu irgendeinem Zeitpunkt keine Beschäftigung haben, kann sich Ihr Ruhestandseinkommen aus der Sozialversicherung verringern, auch wenn Sie eine Rente von Ihrem Arbeitgeber haben“, sagt Allan Katz, CFP®, Präsident der Comprehensive Wealth Management Group, LLC in Staten Island, N. Y.Y. „Es kann auch länger dauern, bis Sie Ihre Rente erhalten, wenn es eine Bedingung bezüglich der Dienstjahre gibt.“

Langlebigkeitsrisiko

Dass das Geld ausgeht, ist eine der Hauptsorgen der meisten Rentner. Das Langlebigkeitsrisiko ist heute ein noch größeres Problem, da die Lebenserwartung gestiegen ist. Die Lebenserwartung bei Eintritt in den Ruhestand ist nur eine Schätzung, und viele werden länger leben.

Nicht früh genug zu sterben klingt seltsam, aber die Planung eines Einkommens, das gerade ausreicht, um die prognostizierte Lebenserwartung zu erreichen, wird nur für etwa die Hälfte der Ruheständler ausreichen. Je länger Sie leben, desto mehr sind Sie anderen Risiken ausgesetzt, die weiter unten aufgeführt sind.

Wer sein eigenes Rentenvermögen ein Leben lang verwaltet, muss einen schwierigen Balanceakt vollbringen. Wenn man vorsichtig ist und zu wenig ausgibt, kann man seinen Lebensstil unnötig einschränken – vor allem im Vorruhestand, wenn man am gesündesten und mobilsten ist -, aber wenn man zu viel ausgibt, erhöht sich die Gefahr, dass einem das Geld ausgeht.

Eine Rente oder eine Pension kann einen Teil des Risikos mindern, da sie je nach Art ein lebenslanges Einkommen bieten können. Allerdings gibt es auch einige Nachteile, darunter den Verlust der Kontrolle über das Vermögen, die Möglichkeit, den Erben Geld zu vererben, und die Kosten.

Auch wenn es unklug ist, sein gesamtes Vermögen zu verrenten, sollten Rentenversicherungen bei der Ruhestandsplanung in Betracht gezogen werden. Dennoch sollten Sie auch das Unternehmen, bei dem Sie eine Rente anlegen wollen, sorgfältig prüfen, die Zinssätze in Betracht ziehen, auf die Gebühren achten und andere Optionen in Erwägung ziehen, wie z. B. Anleihen.

Tod eines Ehepartners

Die Trauer über den Tod des Ehepartners oder eine unheilbare Krankheit trägt bei älteren Menschen zu Depressionen und sogar zu Selbstmord bei. Hinzu kommen die finanziellen Auswirkungen: Der Tod eines Ehepartners kann zu einer Kürzung der Rentenleistungen führen oder zusätzliche finanzielle Belastungen mit sich bringen, wie z. B. verbleibende Arztrechnungen und Schulden. Außerdem kann es sein, dass der überlebende Ehegatte nicht in der Lage oder nicht willens ist, die Finanzen zu verwalten, wenn diese normalerweise vom Verstorbenen verwaltet wurden.

Finanzielle Mittel stehen zur Verfügung, um das Einkommen und die Bedürfnisse der Hinterbliebenen nach dem Tod oder der Krankheit eines Partners oder Ehegatten zu schützen, beispielsweise Lebensversicherungen, Hinterbliebenenrenten und Pflegeversicherungen. Auch die Nachlassplanung ist ein wichtiger Aspekt der Hinterbliebenenversorgung.

Änderung des Familienstandes

Die Scheidung oder Trennung eines zusammenlebenden Paares kann für beide Parteien große finanzielle Probleme mit sich bringen. Sie kann sich auf den Anspruch auf Leistungen aus öffentlichen und privaten Altersversorgungssystemen sowie auf das verfügbare Einkommen des Einzelnen auswirken.

Die Aufteilung des ehelichen Vermögens wird mit ziemlicher Sicherheit zu einem allgemeinen Verlust des Lebensstandards beider Parteien führen, insbesondere dann, wenn ihr Lebensstil durch die Zusammenlegung von Einkommen und Ressourcen aufrechterhalten wurde. Zwei Personen, die in einer eigenen Wohnung leben, benötigen etwa 20 % mehr Einkommen, um ihren Lebensstandard aufrechtzuerhalten, verglichen mit den Personen, die in der gleichen Wohnung bleiben, da einige Ausgaben wie Miete und Nebenkosten unabhängig von der Anzahl der in einem Haushalt lebenden Personen gleich bleiben.

Obwohl die Scheidungsraten bei älteren Paaren weitaus niedriger sind als bei jüngeren Paaren, ist es nicht ungewöhnlich, dass sich ein Paar im Rentenalter scheiden lässt. In Eheverträgen können die Eigentumsrechte beider Parteien vor der Eheschließung festgelegt werden. Postnuptial agreements are similar, but signed after marriage.

Unforeseen needs of family members

Many retirees find themselves helping other family members, including parents, children, grandchildren, and siblings. Eine Veränderung des Gesundheitszustands, der Beschäftigung oder des Familienstands einer dieser Personen könnte eine größere persönliche oder finanzielle Unterstützung durch den Rentner erfordern. Beispiele für finanzielle Unterstützung sind die Übernahme von Gesundheitskosten für einen älteren Elternteil, die Zahlung von Studiengebühren für Kinder oder die kurzfristige finanzielle Unterstützung erwachsener Kinder im Falle von Arbeitslosigkeit, Scheidung oder anderen finanziellen Widrigkeiten.

„Ihren erwachsenen Kindern aus ihren wiederholten finanziellen Fehlern zu helfen, kann Ihren Ruhestand entgleisen lassen“, sagt Kristi Sullivan, CFP® von Sullivan Financial Planning, LLC in Denver. „

Sullivan fügt hinzu:

Es ist wichtig, exzessiven Geschenken oder Schecks für Notfälle Grenzen zu setzen, wenn Sie Ihren festen Gehaltsscheck zurücklassen. Wenn Sie glauben, dass dies ein Problem sein könnte, sollten Sie Ihren Finanzberater darüber informieren, damit Sie diese Ausgaben in Ihren Einkommensplan für den Ruhestand einbeziehen können.

Bei der Planung des Ruhestands sollte die Möglichkeit berücksichtigt werden, Familienmitglieder in der Zukunft finanziell zu unterstützen, selbst wenn dies zum Zeitpunkt des Ruhestands oder davor nicht wahrscheinlich erscheint.

Gesundheitsfürsorge und Wohnrisiken

Unerwartete Arztrechnungen

Diese sind ein großes Problem für viele Rentner. Verschreibungspflichtige Medikamente sind ein großes Problem, insbesondere für chronisch Kranke. Ältere Menschen haben in der Regel einen höheren Bedarf an medizinischer Versorgung und müssen möglicherweise häufig wegen verschiedener gesundheitlicher Probleme behandelt werden. Medicare ist für viele Rentner die wichtigste Quelle für die Deckung von Gesundheitsleistungen. Es gibt auch private Krankenversicherungen, die aber teuer sein können.

Änderung der Wohnbedürfnisse

Rentner müssen möglicherweise vom Alleinleben auf andere Wohnformen umsteigen, z. B. betreutes Wohnen oder unabhängiges Wohnen in einer Seniorenwohnanlage, die eine gewisse Unterstützung mit dem Wohnen kombiniert. Diese Residenzen können recht kostspielig sein, wenn auch nicht so teuer wie Pflegeheime. Viele Menschen glauben fälschlicherweise, dass Medicare die Kosten für betreutes Wohnen mitfinanziert.

Die Wahrscheinlichkeit, dass man im Alltag Hilfe oder Pflege benötigt, steigt mit dem Alter. Wann dies der Fall sein wird, lässt sich oft nur schwer vorhersagen, weil es von den körperlichen und geistigen Fähigkeiten abhängt, die sich mit dem Alter verändern. Veränderungen können plötzlich auftreten, durch eine Krankheit oder einen Unfall, oder allmählich, vielleicht als Folge einer chronischen Krankheit.

Fehlende Pflegekräfte

Für die Akut- oder Langzeitpflege stehen manchmal keine Einrichtungen oder Pflegekräfte zur Verfügung, auch nicht für Personen, die dafür bezahlen können. Paare können möglicherweise nicht mehr zusammenleben, wenn einer von ihnen eine höhere Pflegestufe benötigt. Für Menschen, die jahrzehntelang zusammengelebt haben, kann dies nicht nur zu erhöhten Kosten, sondern auch zu emotionalem Stress führen. Generell sind die Pflegekosten ein wichtiger Grund dafür, dass Rentnern das Geld ausgeht, berichtet die SOA.

Finanzielle Risiken

Inflationsrisiko

Die Inflation sollte für jeden, der mit einem festen Einkommen lebt, ein ständiges Thema sein. Selbst niedrige Inflationsraten können den Wohlstand von Rentnern, die viele Jahre leben, ernsthaft beeinträchtigen. Eine unerwartet hohe Inflation kann verheerend sein.

Ruheständler und solche, die es werden wollen, sollten laut SOA in Vermögenswerte investieren, die in der Vergangenheit in Inflationszeiten an Wert gewonnen haben, oder in solche, die einen Inflationsschutz bieten, wie z. B. inflationsgeschützte Staatsanleihen (TIPS).Darüber hinaus können sich angehende Rentner dafür entscheiden, weiter zu arbeiten, auch wenn es nur auf Teilzeitbasis ist.

Zinsrisiko

Senkende Zinssätze verringern das Renteneinkommen, indem sie die Wachstumsraten für Sparkonten und Vermögenswerte senken. Infolgedessen muss der Einzelne möglicherweise mehr sparen, um ein angemessenes Ruhestandsvermögen aufzubauen. Annuitäten werfen weniger Erträge ab, wenn die langfristigen Zinsen zum Zeitpunkt des Kaufs niedrig sind. Niedrige Realzinsen führen auch dazu, dass die Kaufkraft schneller erodiert.

Niedrige Zinssätze können das Ruhestandseinkommen schmälern und sind besonders riskant, wenn die Menschen zur Finanzierung ihres Ruhestands auf die Entnahme von Ersparnissen angewiesen sind. Andererseits besteht auch ein Problem, wenn die Zinssätze steigen, da der Marktwert von Anleihen sinkt.

Ein Anstieg der Zinssätze kann sich auch negativ auf den Aktienmarkt und den Wohnungsmarkt auswirken und damit das verfügbare Einkommen der Rentner beeinträchtigen. Dennoch können hohe Realzinsen, die über die Inflationsraten hinausgehen, aufgrund ihrer Auswirkungen auf die Sparerträge den Ruhestand erschwinglicher machen.

Aktienmarktrisiko

Aktienmarktverluste können die Ruhestandsersparnisse ernsthaft verringern. Stammaktien haben im Laufe der Zeit deutlich besser abgeschnitten als andere Anlagen und werden daher in der Regel für Rentner als Teil einer ausgewogenen Vermögensallokationsstrategie empfohlen. Allerdings kann die Rendite, die Sie mit Ihrem Aktienportfolio erzielen, deutlich unter den langfristigen Trends liegen. Verluste am Aktienmarkt können die Ersparnisse für den Ruhestand erheblich schmälern, wenn der Marktwert Ihres Portfolios sinkt.

Die Abfolge von guten und schlechten Aktienmarktrenditen kann sich auch auf die Höhe Ihrer Ersparnisse für den Ruhestand auswirken, unabhängig von den langfristigen Renditen. Ein Rentner, der in den ersten Jahren seines Ruhestands schlechte Marktrenditen erlebt, wird beispielsweise ein anderes Ergebnis haben als ein Rentner, der in den ersten Jahren seines Ruhestands gute Marktrenditen erlebt, auch wenn die langfristigen Renditen ähnlich sein mögen.

Frühe Verluste können ein geringeres Einkommen im Ruhestand bedeuten. Spätere Verluste können sich weniger negativ auswirken, da einer Person ein viel kürzerer Zeitraum zur Verfügung steht, in dem das Vermögen reichen muss.

Geschäftsrisiken

Ein Verlust von Pensionsfonds kann eintreten, wenn der Arbeitgeber, der den Pensionsplan sponsert, in Konkurs geht oder der Versicherer, der die Renten zahlt, zahlungsunfähig wird. Es gibt Garantien für private Rentenpläne im Rahmen der Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC), die einen Teil Ihres Renteneinkommens schützen können, aber möglicherweise nicht das gesamte Einkommen abdecken.

Beitragsorientierte Plankonten sind nicht garantiert, und die Planteilnehmer tragen Verluste direkt. Im Gegensatz zu Rentenplänen hängen die Guthaben auf diesen Konten jedoch in der Regel nicht von der finanziellen Sicherheit des Arbeitgebers ab, mit Ausnahme der Fähigkeit des Arbeitgebers, ergänzende Beiträge zu leisten, und in Fällen, in denen die Guthaben Aktien des Unternehmens enthalten.

Politische Risiken

Die Politik der Regierung beeinflusst viele Aspekte unseres Lebens, einschließlich der finanziellen Lage von Rentnern, und diese Politik ändert sich oft im Laufe der Zeit. Zu den politischen Risiken gehören mögliche Steuererhöhungen oder Kürzungen der Leistungen von Medicare oder der Sozialversicherung.

Die Ruhestandsplanung sollte nicht auf der Annahme beruhen, dass die Regierungspolitik für immer unverändert bleibt. Wichtig ist auch, dass Sie Ihre Rechte kennen und sich über Ihren Anspruch auf staatliche und kommunale Leistungen im Klaren sind.

Das Fazit

Auch die am besten geplanten Ruhestandspläne können durch unerwartete Ereignisse scheitern. Obwohl einige Risiken durch sorgfältige Planung minimiert werden können, liegen viele potenzielle Risiken völlig außerhalb unserer Kontrolle. Wenn man jedoch die potenziellen Risiken nach dem Eintritt in den Ruhestand kennt und sie bei der Ruhestandsplanung berücksichtigt, kann man sicherstellen, dass sie gemildert und richtig gehandhabt werden. Versuchen Sie, für jedes dieser Risiken einen Plan B – oder sogar einen Plan C – parat zu haben, nur für den Fall, dass Sie ihn brauchen.

Nutzen Sie die Unsicherheit über die Zukunft nicht als Ausrede, um nichts zu tun. „Das größte Risiko ist das Fehlen eines Plans für den Verlauf des Ruhestands“, sagt Kimberly J. Howard, CFP®, Gründerin von KJH Financial Services, Newton, Massachusetts. Man kann nicht jede Unebenheit auf der Straße vorhersehen, aber es ist trotzdem wichtig, einen Plan zu haben.