Lorsqu’on planifie sa retraite, il est important de s’attendre à l’inattendu. Un certain nombre de risques post-retraite – comme le décès plus tôt que prévu d’un conjoint, une longue maladie, la volatilité des marchés boursiers, un régime de retraite en faillite, voire une longévité non prévue – peuvent bouleverser les plans de retraite les plus soigneusement élaborés. Comme les gens vivent plus longtemps et que, dans certains cas, ils sont incités ou forcés à prendre leur retraite plus tôt, le risque de survivre à vos économies augmente. Et plus la période de retraite s’allonge, plus il peut être difficile d’être certain que vos actifs sont suffisants. Voici certains des risques à venir et leur impact potentiel sur votre sécurité financière.

Types de risques post-retraite

La Society of Actuaries (SOA) des États-Unis a identifié un certain nombre de risques post-retraite qui peuvent affecter le revenu. Les personnes qui se préparent à la retraite (ou qui sont déjà à la retraite) doivent considérer ces risques avec attention. Ils entrent généralement dans les catégories suivantes :

• Personnels et famille : Des événements personnels inattendus (y compris la longévité) ou des changements dans votre famille (comme le décès précoce d’un conjoint ou de membres de la famille qui ont besoin d’un soutien financier)
• Soins de santé et logement : L’augmentation des coûts des soins de santé, y compris les primes, le besoin de soins de longue durée ou de soins infirmiers, et d’autres coûts liés aux soins médicaux
• Financiers : L’inflation, les rendements variables des investissements et un marché boursier volatile
• Politique publique : Changements apportés à des programmes tels que Medicare et la sécurité sociale

« Il existe de nombreuses demandes inattendues pour les fonds d’un retraité », déclare Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, directeur général de Crystal Brook Advisors à New York, N.Y. « Pour cette raison précise, tout le monde a besoin d’un fonds d’urgence réaliste. » Ces demandes peuvent être particulièrement nuisibles si elles surviennent au début de la retraite, dit-il, car cela diminue non seulement le montant d’argent disponible, mais aussi le potentiel de rendement de cet argent, ajoute-t-il.

Risques personnels et familiaux

Risque lié à l’emploi

De nombreux retraités prévoient de compléter leur revenu en travaillant à temps partiel ou à temps plein pendant la retraite. En fait, certaines organisations peuvent préférer embaucher des travailleurs âgés en raison de leur stabilité et de leur expérience de vie. Cependant, le succès sur le marché du travail peut également dépendre de compétences techniques que les retraités ne peuvent pas facilement acquérir ou maintenir.

Les perspectives d’emploi parmi les retraités varieront grandement en raison de la demande pour différentes compétences et peuvent changer en fonction de la santé, de la famille ou des conditions économiques.

Choisir le moment où vous voulez prendre votre retraite fait partie intégrante de la planification de la retraite. Prendre sa retraite plus tard est une alternative à l’augmentation de l’épargne, mais il n’y a aucune certitude que l’emploi approprié restera disponible. Le travail à temps partiel est une alternative à l’emploi à temps plein, et les emplois à temps partiel peuvent être plus faciles à obtenir.

« Ne pas avoir d’emploi à un moment donné peut réduire votre revenu de retraite provenant de la sécurité sociale, ainsi que si vous avez une pension de votre employeur », dit Allan Katz, CFP®, président, Comprehensive Wealth Management Group, LLC à Staten Island, N. Y. « Cela peut également prendre plus de temps pour que vous puissiez prendre votre retraite.Y. « Cela peut également prendre plus de temps pour percevoir votre pension s’il y a une stipulation concernant les années de service. »

Risque de longévité

Se retrouver à court d’argent est l’une des principales préoccupations de la plupart des retraités. Le risque de longévité est une préoccupation encore plus grande aujourd’hui, car l’espérance de vie a augmenté. L’espérance de vie d’une personne à la retraite n’est qu’une estimation, et beaucoup vivront plus longtemps.

Ne pas mourir assez tôt semble être une chose étrange dont il faut s’inquiéter, mais la planification d’un revenu juste suffisant pour vivre jusqu’à votre espérance de vie prévue ne sera adéquate que pour environ la moitié des retraités. Plus vous vivez longtemps, plus vous pouvez être exposé à d’autres risques qui sont énumérés ci-dessous.

Les personnes qui gèrent leurs propres fonds de retraite au cours d’une vie doivent effectuer un difficile exercice d’équilibre. Être prudent et dépenser trop peu pourrait restreindre inutilement votre style de vie – surtout au début de la retraite, lorsque vous êtes le plus en santé et le plus mobile – mais dépenser trop augmente le danger de manquer d’argent.

Une pension ou une rente peut atténuer une partie du risque parce qu’elles peuvent fournir un flux de revenu à vie, selon le type. Cependant, il y a certains inconvénients, y compris la perte de contrôle des actifs, la perte de la capacité de laisser de l’argent aux héritiers, et le coût.

Bien qu’il ne soit pas sage pour les gens de rentier tous leurs actifs, les rentes devraient être considérées dans la planification de la retraite. Néanmoins, il faut aussi étudier attentivement toute société où vous placeriez une rente, tenir compte des taux d’intérêt, se méfier des frais et envisager d’autres options, comme l’échelonnement des obligations.

Décès d’un conjoint

Le chagrin lié au décès d’un conjoint ou à une maladie terminale contribue à la dépression et même au suicide chez les personnes âgées. Il y a ensuite l’impact financier : Le décès d’un conjoint peut entraîner une réduction des prestations de retraite ou apporter des charges financières supplémentaires, notamment des factures et des dettes médicales persistantes. En outre, le conjoint survivant peut ne pas être capable ou désireux de gérer les finances si elles étaient habituellement gérées par le défunt.

Des véhicules financiers sont disponibles pour protéger le revenu et les besoins des survivants après le décès ou la maladie d’un partenaire ou d’un conjoint, tels que l’assurance-vie, les pensions de survivants et l’assurance soins de longue durée. La planification successorale est également un aspect important de la prise en charge des survivants.

Changement d’état civil

Le divorce ou la séparation d’un couple cohabitant peut créer des problèmes financiers importants pour les deux parties. Il peut affecter le droit aux prestations des régimes de retraite publics et privés, ainsi que le revenu disponible des individus.

Le partage des biens matrimoniaux entraînera presque certainement une perte globale du niveau de vie des deux parties, surtout si leur style de vie avait été maintenu par la mise en commun des revenus et des ressources. Deux personnes vivant dans leur propre maison auront besoin d’environ 20 % de revenus supplémentaires pour maintenir leur niveau de vie, par rapport aux personnes restant dans la même maison. Cela est dû au fait que certaines dépenses, comme le loyer et les services publics, restent les mêmes, quel que soit le nombre de personnes vivant dans un ménage.

Bien que les taux de divorce chez les couples âgés soient beaucoup plus faibles que chez les couples plus jeunes, il n’est pas rare qu’un couple à l’âge de la retraite obtienne un divorce. Les accords prénuptiaux peuvent être utilisés pour définir le droit de chaque partie sur les biens avant le mariage. Les accords postnuptiaux sont similaires, mais signés après le mariage.

Besoins imprévus des membres de la famille

De nombreux retraités se retrouvent à aider d’autres membres de la famille, notamment les parents, les enfants, les petits-enfants et les frères et sœurs. Un changement dans la santé, l’emploi ou l’état civil de l’un d’entre eux pourrait nécessiter un soutien personnel ou financier plus important de la part du retraité. Parmi les exemples d’aide financière, citons le paiement des frais de soins de santé d’un parent âgé, le paiement des frais d’études supérieures des enfants, ou l’apport d’une aide financière à court terme aux enfants adultes en cas de chômage, de divorce ou d’autres adversités financières.

« Renflouer vos enfants adultes de leurs erreurs financières répétées peut faire dérailler votre retraite », déclare Kristi Sullivan, CFP® de Sullivan Financial Planning, LLC à Denver. « Pour certaines personnes, c’est comme prendre une croisière inattendue chaque année avec toutes les dépenses et aucun plaisir. »

Sullivan ajoute:

Il est important de fixer des limites sur les cadeaux excessifs ou les chèques d’urgence lorsque vous laissez votre salaire régulier derrière vous. Ou si vous pensez que cela peut être un problème, parlez-en à votre conseiller financier, afin de pouvoir intégrer ces dépenses dans votre plan de revenu de retraite.

La planification de la retraite devrait reconnaître la possibilité de fournir un soutien financier aux membres de la famille à l’avenir, même si cela ne semble pas probable au moment ou avant la retraite.

Risques liés aux soins de santé et au logement

Factures médicales inattendues

Ces dernières sont une grande préoccupation pour de nombreux retraités. Les médicaments sur ordonnance sont un problème majeur, surtout pour les malades chroniques. Les personnes âgées ont généralement des besoins plus importants en matière de soins de santé et peuvent avoir besoin de traitements fréquents pour un certain nombre de problèmes de santé différents. Medicare est la principale source de couverture des services de soins de santé pour de nombreux retraités. Une assurance maladie privée est également disponible, mais elle peut être coûteuse.

Changement des besoins en matière de logement

Les retraités peuvent avoir besoin de passer de la vie autonome à d’autres formes de logement, comme la vie assistée ou la vie indépendante dans une communauté de retraite, qui combine une certaine assistance avec le logement. Ces résidences peuvent être assez coûteuses, même si elles ne le sont pas autant que les maisons de retraite. Beaucoup de personnes croient à tort que Medicare aide à payer la vie assistée.

La probabilité d’avoir besoin d’une assistance ou de soins quotidiens augmente avec l’âge. Le moment où cela devra se produire est souvent difficile à prévoir, car il dépend des capacités physiques et mentales d’une personne, qui elles-mêmes changent avec l’âge. Les changements peuvent survenir soudainement, en raison d’une maladie ou d’un accident, ou progressivement, peut-être en raison d’une maladie chronique.

Pénurie de soignants

Les installations ou les soignants ne sont parfois pas disponibles pour les soins aigus ou de longue durée, même pour les personnes qui peuvent les payer. Les couples peuvent être incapables de vivre ensemble lorsque l’un d’entre eux a besoin d’un niveau de soins plus élevé. Pour les personnes qui ont vécu ensemble pendant des décennies, cela peut entraîner non seulement une augmentation des coûts mais aussi un stress émotionnel. En général, les coûts des soins de longue durée sont une raison importante pour laquelle les retraités manquent d’argent, rapporte la SOA.

Risques financiers

Risque d’inflation

L’inflation devrait être une préoccupation constante pour toute personne vivant sur un revenu fixe. Même de faibles taux d’inflation peuvent sérieusement éroder le bien-être des retraités qui vivent pendant de nombreuses années. Une période d’inflation élevée inattendue peut être dévastatrice.

Selon la SOA, les retraités et les futurs retraités devraient envisager d’investir dans des actifs qui ont historiquement pris de la valeur pendant les périodes d’inflation, ou ceux qui intègrent une protection contre l’inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS).En outre, les retraités potentiels peuvent choisir de continuer à travailler, même si ce n’est qu’à temps partiel.

Risque lié aux taux d’intérêt

La baisse des taux d’intérêt réduit le revenu de retraite en diminuant les taux de croissance des comptes d’épargne et des actifs. Par conséquent, les individus peuvent avoir besoin d’épargner davantage afin d’accumuler des fonds de retraite adéquats. Les rentes rapportent moins de revenus lorsque les taux d’intérêt à long terme au moment de l’achat sont bas. De faibles taux d’intérêt réels entraîneront également une érosion plus rapide du pouvoir d’achat.

La baisse des taux d’intérêt peut réduire le revenu de retraite et peut être particulièrement risquée lorsque les personnes dépendent du prélèvement sur l’épargne pour financer leur retraite. D’autre part, un problème existe également si les taux d’intérêt augmentent, car la valeur marchande des obligations diminue.

Les augmentations des taux d’intérêt peuvent également avoir un impact négatif sur le marché boursier et le marché immobilier, ce qui affecte le revenu disponible du retraité. Tout de même, en raison de leur effet sur le revenu de l’épargne, des taux d’intérêt réels élevés, au-delà des taux d’inflation, peuvent rendre la retraite plus abordable.

Risque boursier

Les pertes boursières peuvent sérieusement réduire l’épargne-retraite. Les actions ordinaires ont largement surperformé les autres investissements au fil du temps et sont donc généralement recommandées aux retraités dans le cadre d’une stratégie d’allocation d’actifs équilibrée. Cependant, le taux de rendement que vous obtenez de votre portefeuille d’actions peut être nettement inférieur aux tendances à long terme. Les pertes boursières peuvent sérieusement réduire l’épargne-retraite d’une personne si la valeur marchande de son portefeuille chute.

La séquence de bons et de mauvais rendements boursiers peut également avoir un impact sur le montant de votre épargne-retraite, indépendamment des taux de rendement à long terme. Un retraité qui connaît de mauvais rendements boursiers au cours des deux premières années de sa retraite, par exemple, aura un résultat différent de celui d’un retraité qui connaît de bons rendements boursiers au cours des deux premières années de sa retraite, même si les taux de rendement à long terme peuvent être similaires.

Les pertes précoces peuvent signifier un revenu moindre pendant la retraite. Les pertes ultérieures peuvent avoir un impact moins négatif, car un individu peut avoir une période beaucoup plus courte pendant laquelle les actifs doivent durer.

Risques commerciaux

La perte des fonds du régime de retraite peut se produire si l’employeur qui parraine le régime de retraite fait faillite ou si l’assureur qui fournit les rentes devient insolvable. Il existe des garanties pour les régimes de retraite privés en vertu de la Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC) qui peuvent protéger une partie de vos revenus de retraite, mais qui pourraient ne pas les couvrir en totalité.

Les comptes des régimes à cotisations définies ne sont pas garantis et les participants au régime supportent directement les pertes. Cependant, contrairement aux régimes de retraite, les soldes de ces comptes ne dépendent généralement pas de la sécurité financière de l’employeur, sauf pour ce qui est de la capacité de l’employeur à verser des cotisations de contrepartie et dans les cas où les soldes du régime comprennent des actions de l’entreprise.

Risques liés aux politiques publiques

Les politiques gouvernementales affectent de nombreux aspects de notre vie, y compris la situation financière des retraités, et ces politiques changent souvent au fil du temps. Les risques liés aux politiques publiques comprennent les augmentations possibles des impôts ou les réductions des prestations de droit de Medicare ou de la sécurité sociale.

La planification de la retraite ne devrait pas être basée sur l’hypothèse que la politique gouvernementale restera inchangée pour toujours. Il est également important de connaître vos droits et d’être conscient de votre droit aux prestations de l’État et des collectivités locales.

L’essentiel

Même les plans de retraite les mieux conçus peuvent échouer à la suite d’événements inattendus. Bien que certains risques puissent être minimisés par une planification minutieuse, de nombreux risques potentiels sont totalement hors de notre contrôle. Cependant, comprendre quels sont les risques potentiels après la retraite et les prendre en compte au stade de la planification de la retraite peut aider à s’assurer qu’ils sont atténués et correctement gérés. Essayez d’avoir un plan B – ou même un plan C – à portée de main pour chacun de ces risques, juste au cas où vous en auriez besoin.

Ne vous servez pas de l’incertitude quant à l’avenir comme excuse pour ne rien faire. « Le risque numéro un est l’absence de plan pour le déroulement de la retraite », déclare Kimberly J. Howard, CFP®, fondatrice de KJH Financial Services, Newton, Mass. Vous ne pouvez pas prévoir toutes les bosses sur la route, mais il est quand même important d’avoir un plan.