Ratio de solvabilité vs. ratios de liquidité : Un aperçu

Les ratios de liquidité et le ratio de solvabilité sont des outils que les investisseurs utilisent pour prendre des décisions d’investissement. Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à convertir ses actifs en liquidités. En revanche, le ratio de solvabilité mesure la capacité d’une société à faire face à ses obligations financières.

Le ratio de solvabilité inclut les obligations financières à long et à court terme, alors que les ratios de liquidité se concentrent davantage sur les obligations de la dette à court terme et les actifs à court terme d’une société.

Ratio de solvabilité

Le ratio de solvabilité est une mesure complète de la solvabilité, car il mesure le flux de trésorerie réel d’une entreprise – plutôt que le revenu net – en ajoutant l’amortissement et d’autres dépenses non monétaires pour évaluer la capacité de l’entreprise à rester à flot. Il mesure cette capacité d’autofinancement par rapport à l’ensemble du passif, plutôt que par rapport aux seules dettes à court terme. De cette façon, le ratio de solvabilité évalue la santé à long terme d’une entreprise en évaluant sa capacité de remboursement de sa dette à long terme et des intérêts de cette dette.

Le ratio de solvabilité est souvent utilisé par les prêteurs commerciaux potentiels pour découvrir si les flux de trésorerie d’une entreprise sont suffisants pour faire face à ses engagements à court et à long terme. Plus le ratio de solvabilité d’une entreprise est faible, plus la probabilité qu’elle ne respecte pas ses obligations en matière de dette est élevée.

Contrairement aux ratios de liquidité, le ratio de solvabilité mesure la capacité d’une entreprise à respecter ses obligations financières totales. Le ratio de solvabilité est calculé en divisant le revenu net et l’amortissement d’une société par ses dettes à court et à long terme. Il indique si le revenu net d’une entreprise est en mesure de couvrir l’ensemble de ses obligations. En général, une société ayant un ratio de solvabilité plus élevé est considérée comme un investissement plus favorable.

Ratios de liquidité

Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une société à rembourser ses obligations de dette à court terme et à convertir ses actifs en espèces. Il est important qu’une société ait la capacité de convertir ses actifs à court terme en liquidités afin de pouvoir s’acquitter de ses obligations de dette à court terme. Un ratio de liquidité sain est également essentiel lorsque l’entreprise veut acheter des actifs supplémentaires.

Par exemple, l’analyse interne concernant les ratios de liquidité implique l’utilisation de plusieurs périodes comptables qui sont déclarées en utilisant les mêmes méthodes comptables. La comparaison entre les périodes précédentes et les opérations actuelles permet aux analystes de suivre les changements dans l’entreprise. En général, un ratio de liquidité plus élevé montre qu’une entreprise est plus liquide et a une meilleure couverture des dettes en cours.

Un ratio de liquidité commun est le ratio courant. Le ratio courant mesure la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations de dette à court terme. Il est calculé en divisant son actif à court terme par son passif à court terme. En général, un ratio de liquidité générale plus élevé indique que l’entreprise est capable de rembourser toutes ses dettes à court terme. Un autre ratio de liquidité courant est connu sous le nom de ratio rapide. Il mesure la capacité d’une entreprise à remplir ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides et exclut donc les stocks de son actif à court terme. Il est également connu sous le nom de « ratio de test acide »

L’analyse du ratio de liquidité peut ne pas être aussi efficace lorsqu’on examine les différents secteurs d’activité, car diverses entreprises nécessitent des structures de financement différentes. L’analyse du ratio de liquidité est également moins efficace pour comparer des entreprises de différentes tailles dans différents lieux géographiques.