L’acquisition de 3,02 milliards de dollars de Financial Engines annoncée lundi est susceptible de susciter davantage d’intérêt de la part du capital-investissement pour réunir des sociétés de conseil de longue date avec des robo-conseillers, ont déclaré les experts.

L’acquéreur, le magasin de capital-investissement Hellman & Friedman, a déclaré lundi qu’il combinerait Financial Engines avec Edelman Financial Services, un conseiller en placement enregistré dans lequel il détient une part majoritaire.

Edelman est l’une des plus grandes entreprises dans l’espace RIA traditionnel avec 21,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion et 35 000 clients dans tout le pays.

Financial Engines gère plus de 169 milliards de dollars d’actifs selon son formulaire ADV le plus récent. Lancée en 1996, la société utilise une combinaison de technologie propriétaire et un réseau de conseillers humains pour fournir des plans 401 (k) à compte géré.

L’entreprise combinée sera la plus grande RIA indépendante du pays.

L’opération est le plus grand rachat dans le secteur des services financiers jusqu’à présent en 2018, selon Elizabeth Lim, analyste principale chez Mergermarket. Dépenser plus de 3 milliards de dollars prouve à quel point le secteur prend au sérieux la numérisation et la fintech, a-t-elle dit.

Mme Lim pense que nous sommes susceptibles de voir plus d’intérêt de private equity dans l’espace avant que les taux d’intérêt ne remontent. « Le fait que les fonds de capital-investissement commencent à s’intéresser à certaines des technologies émergentes et à parier sur elles montre qu’ils espèrent tirer parti de leur position dans le marché. « Ils espèrent tirer parti de leur importante masse d’argent pour réunir des sociétés de conseil de longue date avec la robo-technologie. »

« La vente de Financial Engines démontre la valeur du conseil numérique – en particulier dans l’espace des cotisations définies », a déclaré Rob Foregger, cofondateur de NextCapital, dans un communiqué.

« De plus en plus d’institutions financières cherchent à fournir des conseils de manière intégrée à travers les cycles de vie de la retraite, l’accumulateur à l’intérieur du 401k, le changeur d’emploi avec le rollover IRA et le retraité en transition vers un revenu de retraite fixe. Il s’agit d’un marché de 14 000 milliards de dollars, et Financial Engines en est le leader. Il reste très peu d’acteurs indépendants sur le marché qui peuvent offrir des conseils numériques sur le marché des grandes entreprises. Cela va probablement accélérer les M&A tournées vers l’avenir dans l’espace WealthTech de la retraite. »

« C’est une transaction passionnante – une méga-transaction dans l’espace RIA », a déclaré David DeVoe, associé directeur de DeVoe & Co.

Considérant que les deux entreprises ont des antécédents de commercialisation réussie et d’exploitation de la technologie, M. DeVoe a déclaré que la société peut utiliser leurs actifs combinés pour accélérer la croissance.

« Cette combinaison renforce la capacité de la société combinée à gagner dans l’espace de la masse affluente », a-t-il déclaré.

Le PDG de Financial Engines, Larry Raffone, dirigera la société combinée. Dans un communiqué, M. Raffone a déclaré que la fusion avec Edelman est « la meilleure voie pour atteindre nos objectifs stratégiques à long terme, tout en offrant une hausse significative et immédiate à nos actionnaires. »

Les actions de Financial Engines ont bondi de plus de 32% après la nouvelle de l’acquisition.

Le fondateur d’Edelman, Ric Edelman, occupera le poste de président de l’éducation financière et des investisseurs de la société combinée.