Le drapeau, adopté en 1978, comporte l’emblème de l’oiseau national, le perroquet sisserou, qui figure également sur les armoiries accordées le 21 juillet 1961. Ce perroquet, endémique de la Dominique, est une espèce en voie de disparition dont la population ne compte que 250 à 350 individus.

Le champ vert représente la végétation luxuriante de l’île. La croix représente la Trinité et le christianisme, avec ses trois couleurs symbolisant les indigènes, le sol fertile et l’eau pure. Les 10 étoiles vertes à cinq branches représentent les 10 paroisses du pays : (Saint André, Saint David, Saint Georges, Saint Jean, Saint Joseph, Saint Luc, Saint Marc, Saint Patrick, Saint Paul et Saint Pierre), tandis que le disque rouge représente la justice.

Le perroquet sisserou est parfois coloré en bleu ou en violet (couleur réelle du perroquet). L’utilisation du violet fait du drapeau de la Dominique l’un des deux seuls drapeaux d’États souverains (avec le drapeau du Nicaragua) à contenir cette couleur.

Le drapeau de la Dominique, ainsi que d’autres symboles nationaux, a fait l’objet d’une « semaine des emblèmes » parrainée par le gouvernement en 2016. Initiative du comité d’indépendance, la Semaine des emblèmes vise à réfléchir à la signification des emblèmes nationaux, et à promouvoir leur utilisation auprès des membres du grand public et en particulier auprès des écoles du pays.