Die Flagge, die 1978 angenommen wurde, zeigt das Emblem des Nationalvogels, den Sisserou-Papagei, der auch auf dem am 21. Juli 1961 verliehenen Wappen erscheint. Dieser auf Dominica endemische Papagei ist eine gefährdete Art mit einer Population von nur 250-350 Exemplaren.

Das grüne Feld steht für die üppige Vegetation der Insel. Das Kreuz steht für die Dreifaltigkeit und das Christentum, wobei die drei Farben die Einheimischen, den fruchtbaren Boden und das reine Wasser symbolisieren. Die 10 grünen fünfzackigen Sterne stehen für die 10 Gemeinden des Landes (St. Andreas, St. David, St. Georg, St. Johannes, St. Joseph, St. Lukas, St. Markus, St. Patrick, St. Paul und St. Peter), während die rote Scheibe für die Gerechtigkeit steht.

Der Sisserou-Papagei ist manchmal entweder blau oder violett gefärbt (die eigentliche Farbe des Papageis). Die Verwendung von Violett macht die Flagge von Dominica zu einer von nur zwei Flaggen souveräner Staaten (neben der Flagge von Nicaragua), die diese Farbe enthalten.

Die Flagge von Dominica stand zusammen mit anderen nationalen Symbolen im Mittelpunkt einer von der Regierung geförderten „Emblems Week“ im Jahr 2016. Die Emblems Week ist eine Initiative des Unabhängigkeitskomitees und zielt darauf ab, über die Bedeutung der nationalen Embleme nachzudenken und ihre Verwendung in der Öffentlichkeit und insbesondere in den Schulen des Landes zu fördern.