Marshal Hargrave: Viski, olut ja ylipäätään alkoholiosakkeet ovat nousseet huipulle. Vaikka lähes kaikelle on luotu ETF, tämä uusi ETF on ensimmäinen: Spirited Funds/ETFMG Whiskey & Spirits ETF (NYSE:WSKY) keskittyy tislaamoihin.

ETF omistaa yli 20 yhtiötä, ja se lanseerattiin vasta tässä kuussa.

Spirit Fundsin toimitusjohtajan mukaan ajoitus on oikea. ”Olemme viidennellä vuodella 20-40-vuotisesta supersyklistä, jonka aikana viskin ja väkevien alkoholijuomien kulutuskysynnän kasvu voi jatkua.”

Sijoittajilla on siis vihdoin laaja tapa sijoittaa alkoholiteollisuuteen. Mielenkiintoista on se, että alkoholiosakkeet ovat jo pitkään olleet loistavia suorittajia; tupakkaosakkeiden tapaan niillä on tapana menestyä hyvin taloudesta riippumatta. Ihmiset juovat, kun ajat ovat hyvät, ja he juovat, kun ajat ovat huonot.

ETF:n keskittyminen tislaamoihin on järkevää; tislaamot ovat korkeamman katteen omaavia ja tarjoavat suurempia pitkän aikavälin tuottoja kuin viinitilat ja niihin liittyvät liiketoiminnot.

Tämä kaikki on loistava uutinen sijoittajille, jotka haluavat hyödyntää premium-alkoholimarkkinoita.

Mutta varovaisuutta on syytä noudattaa. ”Syntiosakkeiden” ETF:t eivät aina onnistu. Jotkin uhkapeleihin, tupakkaan ja alkoholiin liittyvät ETF:t vuodelta 2008 kestivät vain muutaman vuoden.

Toinen sana viisaille: WSKY ETF perii 0,75 prosentin hallinnointipalkkion. Sen sijaan, että omistaisit WSKY:n, mikään ei siis estä sijoittajia yksinkertaisesti valitsemasta parhaita osakkeita WSKY ETF:stä. Yhtiön tärkeimpiä tuotemerkkejä ovat muun muassa Smirnoff, Ketel One, Johnnie Walker ja Crown Royal. Yksi Diageon suurista vetovoimatekijöistä on se, että se tarjoaa alan korkeimman osinkotuoton, joka on 3,4 %. Diageolla on takanaan 27 vuotta osingonkorotuksia.

Diageon tuloksen ja liikevaihdon kasvu on ollut nousujohteista jo vuosikymmeniä. Diageo omistaa joitakin maailman tunnetuimmista olutbrändeistä. Tämä antaa sille uskollisen kannattajakunnan, joka on valmis maksamaan tuotemerkeistä korkeamman hinnan, joten sen hinnoitteluvoima on vahva.

Brown-Forman (NYSE: BF-B)

Brown-Forman, joka on toinen merkittävä omistusosuus WSKY ETF:ssä, omistaa Jack Daniels-, Finlandia-, Woodford Reserve- ja Canadian Mist -merkit. Pienten haasteiden ansiosta se on nyt myös yksi halvimmista alkoholiosakkeista, sillä se käy kauppaa 18-kertaisella tuloskertoimella. Brown-Formanin osakkeet ovat olleet yksi alan huonoimmin menestyneistä; osakkeet ovat romahtaneet 15 prosenttia viimeisen vuoden aikana. Osake tarjoaa 1,5 prosentin osinkotuoton

Brown-Formanin tulojen ja kassavirran kasvu on kuitenkin edelleen vahvaa. Tulos on kasvanut keskimäärin 15 % vuodessa viimeisten viiden vuoden aikana. Yhtiö laajentaa tuotevalikoimaansa ydinviskibrändiensä ulkopuolelle. Niinpä sen vodkabrändi Finlandia on saamassa jalansijaa markkinoilla.

Constellation Brands (NYSE: STZ)

Constellationilla on tuotemerkkejä kuten Robert Mondavi, Arbor Mist, Corona ja Modelo. Toisin kuin kaksi muuta yhtiötä, se keskittyy enemmän olueen ja viiniin. Yhtiö on yli 70-vuotias, ja se on kasvanut yhdeksi maailman suurimmista panimoista.

Constellation Brands maksaa lähes 1 %:n osinkotuoton, ja se on kehittynyt viime vuonna hyvin, sillä osakkeet ovat nousseet 26 %.

Constellation on tunnettu siitä, että se on tehnyt vuosien varrella fiksuja yritysostoja. Näihin kuuluu sen viime vuoden ennätysostos käsityöläispanimoteollisuudessa, Ballast Point Brewingin ostaminen 1 miljardilla dollarilla. Nyt Ballast on Yhdysvaltojen nopeimmin kasvava käsityöläisolutyritys.

Kaiken kaikkiaan alkoholiosakkeet ovat edelleen loistavia sijoituskohteita, jotka voivat kehittyä suhdanteista riippumatta. Kippis näille, Spirited Funds ETF:n parhaille valinnoille.

Tämän artikkelin tarjoaa sinulle Wyatt Investment Research.