Relación de solvencia frente a las relaciones de liquidez: Una visión general

Los ratios de liquidez y el ratio de solvencia son herramientas que los inversores utilizan para tomar decisiones de inversión. Los ratios de liquidez miden la capacidad de una empresa para convertir sus activos en efectivo. Por otro lado, el ratio de solvencia mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras.

El ratio de solvencia incluye las obligaciones financieras tanto a largo como a corto plazo, mientras que los ratios de liquidez se centran más en las obligaciones de deuda a corto plazo de una empresa y en los activos corrientes.

Razón de solvencia

El ratio de solvencia es una medida exhaustiva de la solvencia, ya que mide el flujo de caja real de una empresa -en lugar de los ingresos netos- añadiendo la depreciación y otros gastos no monetarios para evaluar la capacidad de la empresa para mantenerse a flote. Mide esta capacidad de flujo de caja en relación con todos los pasivos, en lugar de sólo la deuda a corto plazo. De este modo, el coeficiente de solvencia evalúa la salud de una empresa a largo plazo mediante la evaluación de su capacidad de reembolso de su deuda a largo plazo y de los intereses de dicha deuda.

El coeficiente de solvencia es utilizado a menudo por los posibles prestamistas empresariales para descubrir si el flujo de caja de una empresa es suficiente para hacer frente a sus pasivos a corto y largo plazo. Cuanto menor sea el coeficiente de solvencia de una empresa, mayor será la probabilidad de que no cumpla con sus obligaciones de deuda.

A diferencia de los coeficientes de liquidez, el coeficiente de solvencia mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras totales. El ratio de solvencia se calcula dividiendo los ingresos netos y las amortizaciones de una empresa entre sus pasivos a corto y largo plazo. Esto indica si los ingresos netos de una empresa son capaces de cubrir su pasivo total. Por lo general, una empresa con un coeficiente de solvencia más alto se considera una inversión más favorable.

Ratios de liquidez

Los ratios de liquidez miden la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda a corto plazo y convertir sus activos en efectivo. Es importante que una empresa tenga la capacidad de convertir sus activos a corto plazo en efectivo para poder cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Un ratio de liquidez saludable también es esencial cuando la empresa quiere comprar activos adicionales.

Por ejemplo, el análisis interno relativo a los ratios de liquidez implica el uso de múltiples períodos contables que se reportan utilizando los mismos métodos contables. La comparación de los períodos anteriores con las operaciones actuales permite a los analistas seguir los cambios en la empresa. En general, un ratio de liquidez más alto muestra que una empresa es más líquida y tiene una mejor cobertura de las deudas pendientes.

Un ratio de liquidez común es el ratio corriente. El ratio actual mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo. Se calcula dividiendo sus activos corrientes entre sus pasivos corrientes. Por lo general, un ratio actual más alto indica que la empresa es capaz de pagar todas sus obligaciones de deuda a corto plazo. Otro ratio de liquidez habitual es el conocido como ratio de rapidez. Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo con sus activos más líquidos y, por tanto, excluye las existencias de sus activos corrientes. También se conoce como el «ratio de prueba ácida»

El análisis del ratio de liquidez puede no ser tan efectivo cuando se mira a través de las industrias, ya que varios negocios requieren diferentes estructuras de financiación. El análisis del ratio de liquidez también es menos eficaz para comparar empresas de diferentes tamaños en diferentes ubicaciones geográficas.