Qué es una divulgación: explicada en inglés sencillo
¿Qué es una divulgación? Explained in Plain English
La divulgación es el proceso de dar a conocer hechos o información al público. La divulgación adecuada por parte de las empresas es el acto de hacer que sus clientes, inversores y cualquier persona involucrada en hacer negocios con la empresa conozcan la información pertinente.
Las divulgaciones están en el centro de la crisis de confianza del público cuando se trata del mundo corporativo. Deben considerarse una parte muy importante e informativa a la hora de hacer negocios o invertir en una empresa. Este artículo definirá la divulgación y mostrará por qué es importante en relación con las empresas y los inversores.
Consecuencias principales
- La divulgación es el proceso de dar a conocer hechos o información al público.
- La divulgación adecuada por parte de las empresas es el acto de dar a conocer a sus clientes, inversores y analistas la información pertinente.
- Las empresas suelen publicar información que las protege en caso de que sus previsiones financieras sean erróneas debido a los cambios en las condiciones económicas.
- Las divulgaciones de las empresas también indican que los inversores hablen con un asesor financiero antes de invertir en las acciones, ya que podrían no ser adecuadas para ellos.
Cómo funcionan las divulgaciones
En el mundo de la inversión, las empresas emiten divulgaciones para proporcionar a los inversores y a los analistas de inversiones información que podría influir en la decisión de un inversor de comprar acciones o bonos de una empresa. La declaración de divulgación puede revelar noticias negativas o positivas e información financiera sobre la empresa.
Los informes de investigación de inversiones también revelan la naturaleza de la relación entre los analistas de acciones, su empleador, como la empresa de inversiones, y la empresa que es objeto del informe de investigación-llamada la empresa objeto. También proporciona hechos críticos que los inversores deben conocer, como las declaraciones de advertencia.
La Comisión de Valores y Bolsa (SEC) exige que todos los informes de investigación contengan una declaración de divulgación. Si usted está leyendo un informe de investigación que no tiene una declaración de divulgación, debe ignorarlo, ya que no se puede confiar en él.
Por qué son importantes las divulgaciones
La divulgación es tan importante para un informe de investigación como lo son las notas a pie de página para un informe financiero corporativo. Las empresas utilizan las notas a pie de página para proporcionar a los inversores detalles de partidas financieras específicas dentro de los estados financieros de la empresa.
Las divulgaciones aparecen al final de un informe de investigación y normalmente en letra muy pequeña, como las notas a pie de página de un 10-K, que es el informe financiero anual de una empresa. Puede que haga falta una lupa y una buena taza de café, pero al leer una revelación, los inversores deberían ser capaces de determinar quién «pagó» por el informe de investigación y el grado de objetividad que puede, o no, estar presente.
Las revelaciones que están escritas de forma clara y sucinta ayudan a los inversores a confiar mejor en los datos y conclusiones que se comparten en un informe de investigación.
Divulgaciones en inglés sencillo
Desgraciadamente, las declaraciones de divulgación suelen estar escritas por abogados que están más preocupados por proteger a la empresa de corretaje que por proporcionar información fácil de leer para los inversores. Los abogados utilizan cláusulas legales repetitivas que hacen que las declaraciones sean ampulosas y difíciles de leer, de ahí la necesidad del café fuerte. Las divulgaciones a menudo se publican en letra pequeña porque tienden a ser largas.
A continuación se presentan algunos de los puntos clave cubiertos, o declarados, en la mayoría de las exenciones de responsabilidad:
«Este informe contiene declaraciones prospectivas… los resultados reales pueden diferir de nuestras previsiones.»
En lenguaje llano, «Esta es nuestra mejor suposición, pero podemos estar equivocados». Las empresas y los analistas de inversión suelen hacer previsiones de ingresos, ventas y desarrollo del negocio. Sin embargo, las cosas pueden cambiar, como las condiciones económicas podrían deteriorarse. Cada vez que una empresa o un analista hace una declaración oral o escrita sobre los futuros resultados financieros de la empresa, suele incluir una declaración de previsión.
«Este informe se basa en información de recursos que creemos que es correcta, pero no la hemos comprobado.»
En otras palabras, podemos suponer que los estados financieros corporativos contienen información verdadera sobre las operaciones de una empresa, pero ningún analista puede auditar los libros de una empresa para verificar la veracidad de esa suposición. Ese es el trabajo de los contables.
«Este informe se proporciona únicamente con fines informativos y con la condición de que no constituya una base principal para ninguna decisión de inversión.»
Los analistas de renta variable no pueden dar consejos de inversión sugiriendo a los inversores que compren acciones de una empresa. Las empresas también utilizarán esta divulgación. Tanto los analistas como los ejecutivos de las empresas no conocen la situación financiera específica de los inversores, como por ejemplo si son jubilados o millennials.
Un jubilado, por ejemplo, podría estar mejor invirtiendo en bonos o en inversiones seguras. Hay muchos factores que intervienen en la decisión de inversión de comprar o no una acción, además de los resultados financieros de la empresa. Las condiciones económicas, la tolerancia al riesgo del inversor y la asignación de activos pueden influir en la decisión.
Como resultado, las empresas y las firmas de inversión suelen poner esta información para evitar que parezca que están sugiriendo a un inversor que compre las acciones únicamente por la información del informe.
«Los inversores deben tomar su propia decisión de comprar o vender estas acciones en función de sus objetivos de inversión específicos y en consulta con su asesor financiero.»
Esta información es muy similar a la anterior y probablemente sea el mejor consejo para una exención de responsabilidad. En otras palabras, los inversores deben considerar todos los escenarios posibles, incluyendo su situación financiera y buscar la ayuda de un asesor financiero para determinar si esta acción es buena para ellos.
Naturaleza de la relación
Los inversores deben buscar cualquier conflicto de intereses en las declaraciones de divulgación buscando las respuestas a estas preguntas.
- ¿Cuál es la naturaleza de la relación entre la empresa en cuestión y la empresa de corretaje?
- ¿La empresa hace un mercado en las acciones y han hecho banca de inversión para la empresa en cuestión?
Las empresas de corretaje no producen informes de investigación de forma gratuita. Históricamente, los ingresos generados por el comercio, o la banca de inversión, han financiado los departamentos de investigación.
- ¿Los analistas y otros miembros de la empresa negocian o poseen acciones de la empresa en cuestión?
No es necesariamente malo que un analista posea un valor que está siendo promocionado por la empresa de inversión. Sin embargo, es importante revelar esta información, ya que la propiedad de las acciones podría afectar a la opinión del analista sobre si alguien debería comprar las acciones.