La bandera, adoptada en 1978, presenta el emblema del ave nacional, el loro sisserou, que también aparece en el escudo de armas concedido el 21 de julio de 1961. Este loro, endémico de Dominica, es una especie en peligro de extinción con una población de sólo 250-350 individuos.

El campo verde representa la exuberante vegetación de la isla. La cruz representa la Trinidad y el cristianismo, y sus tres colores simbolizan a los nativos, la tierra fértil y el agua pura. Las 10 estrellas verdes de cinco puntas representan las 10 parroquias del país: (San Andrés, San David, San Jorge, San Juan, San José, San Lucas, San Marcos, San Patricio, San Pablo y San Pedro), mientras que el disco rojo representa la justicia.

El loro sisserou se colorea a veces de azul o de morado (el color real del loro). El uso del púrpura hace que la bandera de Dominica sea una de las dos únicas banderas de estados soberanos (junto con la bandera de Nicaragua) que contienen este color.

La bandera de Dominica, junto con otros símbolos nacionales, fue el centro de una «Semana de los Emblemas» patrocinada por el gobierno en 2016. Una iniciativa del comité de independencia, la Semana de los Emblemas tiene como objetivo reflexionar sobre el significado de los emblemas nacionales, y promover su uso entre los miembros del público en general y particularmente entre las escuelas del país.