Solvensprocent vs. likviditetskvoter: En oversigt

Liquiditetsforhold og solvensforholdet er redskaber, som investorerne bruger til at træffe investeringsbeslutninger. Likviditetskvotienter måler en virksomheds evne til at omdanne sine aktiver til kontanter. På den anden side måler solvensgraden en virksomheds evne til at opfylde sine finansielle forpligtelser.

Solvensgraden omfatter finansielle forpligtelser på både lang og kort sigt, mens likviditetskvotienterne fokuserer mere på en virksomheds kortfristede gældsforpligtelser og omsætningsaktiver.

Solvensprocent

Solvensprocenten er et omfattende mål for solvens, da den måler en virksomheds faktiske pengestrømme – i stedet for nettoindtægter – ved at lægge afskrivninger og andre ikke-kontante udgifter til side for at vurdere virksomhedens evne til at holde sig oven vande. Den måler denne likviditetskapacitet i forhold til alle passiver og ikke kun i forhold til kortfristet gæld. På denne måde vurderer solvensprocenten en virksomheds langsigtede sundhed ved at vurdere dens evne til at tilbagebetale sin langsigtede gæld og renterne på denne gæld.

Solvensprocenten anvendes ofte af potentielle långivere til virksomheder for at finde ud af, om en virksomheds cash flow er tilstrækkeligt til at opfylde dens kort- og langsigtede forpligtelser. Jo lavere en virksomheds solvensprocent er, jo større er sandsynligheden for, at den vil misligholde sine gældsforpligtelser.

I modsætning til likviditetskvotienter måler solvensprocenten en virksomheds evne til at opfylde sine samlede finansielle forpligtelser. Solvensprocenten beregnes ved at dividere et selskabs nettoindkomst og afskrivninger med dets kort- og langfristede forpligtelser. Dette indikerer, om en virksomheds nettoindtægt er i stand til at dække dens samlede forpligtelser. Generelt anses en virksomhed med en højere solvensprocent for at være en mere gunstig investering.

Likviditetskvotienter

Liquiditetskvotienter måler en virksomheds evne til at betale sine kortfristede gældsforpligtelser og omdanne sine aktiver til kontanter. Det er vigtigt, at en virksomhed har mulighed for at omdanne sine kortfristede aktiver til kontanter, så den kan opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser. Et sundt likviditetsforhold er også vigtigt, når virksomheden ønsker at købe yderligere aktiver.

For eksempel indebærer intern analyse vedrørende likviditetsforhold, at der anvendes flere regnskabsperioder, der rapporteres efter de samme regnskabsmetoder. Ved at sammenligne tidligere perioder med den aktuelle drift kan analytikerne følge ændringer i virksomheden. Generelt viser en højere likviditetsratio, at en virksomhed er mere likvid og har en bedre dækning af den udestående gæld.

En almindelig likviditetsratio er den aktuelle ratio. Den aktuelle ratio måler en virksomheds evne til at opfylde sine kortfristede gældsforpligtelser. Den beregnes ved at dividere virksomhedens omsætningsaktiver med dens kortfristede gæld. Generelt indikerer en højere aktuel ratio, at virksomheden er i stand til at betale alle sine kortfristede gældsforpligtelser. Et andet almindeligt likviditetsforhold er kendt som det hurtige forhold. Den måler en virksomheds evne til at opfylde sine kortfristede forpligtelser med sine mest likvide aktiver og udelukker derfor varebeholdninger fra omsætningsaktiverne. Den er også kendt som “syre-test ratio”

Liquiditetsratioanalyse er måske ikke så effektiv, når man ser på tværs af brancher, da forskellige virksomheder kræver forskellige finansieringsstrukturer. Likviditetskvoteanalysen er også mindre effektiv, når man sammenligner virksomheder af forskellig størrelse på forskellige geografiske steder.