Militærbudgetter afspejler ofte, hvor stærkt et land opfatter sandsynligheden for trusler mod det, eller hvor meget aggression det ønsker at fremkalde. Det giver også en idé om, hvor meget finansiering der skal tilvejebringes for det kommende finansår. Størrelsen af et budget afspejler også landets evne til at finansiere militære aktiviteter. Faktorer omfatter størrelsen af det pågældende lands økonomi, andre finansielle krav til den pågældende enhed og villigheden hos den pågældende enheds regering eller befolkning til at finansiere en sådan militær aktivitet. Udgifter til intern retshåndhævelse og rehabilitering af handicappede veteraner er generelt udelukket fra de militære udgifter. Virkningerne af militærudgifter på en nations økonomi og samfund, og hvad der bestemmer militærudgifterne, er vigtige emner inden for statskundskab og økonomi. Der er kontroversielle resultater og teorier om disse emner. Generelt set antyder nogle, at militærudgifter er et løft for de lokale økonomier. Andre hævder, at militærudgifterne er en hæmsko for udviklingen.

Af de lande, der har nogle af verdens største militærbudgetter, anerkendes Kina, Indien, Frankrig, Tyskland, Japan, Rusland, Det Forenede Kongerige og USA ofte som stormagter.

I henhold til Stockholm International Peace Research Institute udgjorde verdens samlede militærudgifter i 2018 1822 mia. USD.

I 2018 brugte USA 3,2 % af sit BNP på sit militær, mens Kina 1,9 %, Rusland 3,9 %, Frankrig 2,3 %, Det Forenede Kongerige 1,8 %, Indien 2,4 %, Israel 4,3 %, Sydkorea 2,6 % og Tyskland brugte 1,2 % af sit BNP på forsvaret.