Når du planlægger din pensionering, er det vigtigt at forvente det uventede. En række risici efter pensionering – f.eks. en ægtefælles død tidligere end forventet, en længerevarende sygdom, volatilitet på aktiemarkedet, en pensionsordning, der går konkurs, selv en uplanlagt lang levetid – kan ødelægge de mest omhyggeligt udtænkte pensionsplaner. I takt med at folk lever længere og i nogle tilfælde får incitamenter eller tvinges til at gå tidligere på pension, vokser risikoen for at overleve din opsparing. Og jo længere pensioneringsperioden bliver, jo sværere kan det være at være sikker på, at dine aktiver er tilstrækkelige. Her er nogle af de risici, der ligger forude, og deres potentielle indvirkning på din økonomiske sikkerhed.

Typer af risici efter pensionering

The Society of Actuaries (SOA) i USA har identificeret en række risici efter pensionering, der kan påvirke indkomsten. Personer, der forbereder sig på (eller allerede er på) pension, bør overveje disse risici nøje. De falder generelt i disse kategorier:

• Personlige og familiemæssige: Uventede personlige begivenheder (herunder lang levetid) eller ændringer i familien (f.eks. tidlig død af en ægtefælle eller familiemedlemmer, der har brug for økonomisk støtte)
• Sundhedsvæsen og bolig: Stigende udgifter til sundhedsvæsenet, herunder præmier, behov for langtidspleje eller pleje og andre sundhedsrelaterede udgifter
• Finansielt: Inflation, varierende investeringsafkast og et ustabilt aktiemarked
• Offentlig politik: Ændringer i programmer som Medicare og Social Security

“Der er mange uventede krav til en pensionists midler”, siger Peter J. Creedon, CFP®, ChFC, CLU, administrerende direktør hos Crystal Brook Advisors i New York, New York, N.Y. “Netop af den grund har alle brug for en realistisk nødfond.” Disse krav har potentiale til at være særligt skadelige, hvis de opstår tidligt i pensioneringen, siger han, da det ikke kun reducerer mængden af penge til rådighed, men også disse pengenes potentiale til at opnå et afkast, tilføjer han.

Personlige og familiemæssige risici

Beskæftigelsesrisiko

Mange pensionister planlægger at supplere deres indkomst ved at arbejde enten deltid eller fuldtid under pensioneringen. Faktisk foretrækker nogle organisationer måske at ansætte ældre arbejdstagere på grund af deres stabilitet og livserfaring. Succes på arbejdsmarkedet kan dog også afhænge af tekniske færdigheder, som pensionister ikke let kan opnå eller vedligeholde.

Beskæftigelsesudsigterne blandt pensionister vil variere meget på grund af efterspørgslen efter forskellige færdigheder og kan ændre sig med helbred, familie eller økonomiske forhold.

Det er en integreret del af pensionsplanlægningen at vælge det tidspunkt, hvor man ønsker at gå på pension. At gå på pension senere er et alternativ til at øge opsparingen, men der er ingen sikkerhed for, at der fortsat vil være passende beskæftigelse til rådighed. Deltidsarbejde er et alternativ til fuldtidsbeskæftigelse, og deltidsjob kan være lettere at få.

“Hvis du ikke har beskæftigelse på noget tidspunkt, kan det reducere din pensionsindkomst fra Social Security, samt hvis du har en pension fra din arbejdsgiver”, siger Allan Katz, CFP®, præsident, Comprehensive Wealth Management Group, LLC i Staten Island, N.Y. “Det kan også tage længere tid at indsamle din pension, hvis der er en bestemmelse om antal tjenesteår.”

Lang levetidsrisiko

Lang levetidsrisiko

At løbe tør for penge er en af de fleste pensionisters primære bekymringer. Langlevelsesrisikoen er en endnu større bekymring i dag, da den forventede levetid er steget. Ens forventede levetid ved pensionering er blot et skøn, og mange vil leve længere.

Det lyder mærkeligt at bekymre sig om ikke at dø tidligt nok, men det vil kun være tilstrækkeligt for omkring halvdelen af pensionisterne at planlægge for en indkomst, der lige er tilstrækkelig til at leve til deres forventede levetid. Jo længere du lever, jo større eksponering kan du have for andre risici, som er anført nedenfor.

De, der forvalter deres egne pensionsmidler over hele livet, skal udføre en vanskelig balancegang. Hvis du er forsigtig og bruger for lidt, kan det være unødvendigt at begrænse din livsstil – især i begyndelsen af pensioneringen, når du er sundest og mest mobil – men hvis du bruger for meget, øges risikoen for at løbe tør for penge.

En pension eller en livrente kan afbøde en del af risikoen, fordi de kan give en indkomststrøm hele livet, afhængigt af typen. Der er dog nogle ulemper, herunder tab af kontrol over aktiverne, tab af muligheden for at efterlade penge til arvingerne og omkostninger.

Selv om det er uklogt for folk at forrente alle deres aktiver, bør livrenter overvejes i pensionsplanlægningen. Ikke desto mindre bør man også omhyggeligt undersøge ethvert selskab, hvor man vil placere en annuitetsrente, overveje rentesatser, være forsigtig med gebyrer og overveje andre muligheder, f.eks. stigeobligationer.

En ægtefælles død

Tristelse over en ægtefælles død eller dødelig sygdom bidrager til depression og endda selvmord blandt ældre. Så er der den økonomiske indvirkning: En ægtefælles død kan føre til en nedsættelse af pensionsydelserne eller medføre yderligere økonomiske byrder, herunder langvarige lægeregninger og gæld. Desuden er den efterladte ægtefælle måske ikke i stand til eller villig til at styre økonomien, hvis den normalt blev håndteret af den afdøde.

Der findes finansielle midler til at beskytte de efterladtes indkomst og behov efter en partners eller ægtefælles død eller sygdom, f.eks. livsforsikring, efterladtepensioner og langtidsplejeforsikring. Bobehandling er også et vigtigt aspekt af at sørge for de efterladte.

Ændring i civilstand

Skiltning eller separation af et samboende par kan skabe store økonomiske problemer for begge parter. Det kan påvirke retten til ydelser i henhold til offentlige og private pensionsordninger samt den enkeltes disponible indkomst.

Splittelse af de ægteskabelige aktiver vil næsten helt sikkert føre til et samlet tab i levestandard for begge parter, især hvis deres livsstil var blevet opretholdt ved at samle indkomst og ressourcer. To personer i deres eget hjem vil have brug for omkring 20 procent mere indkomst for at opretholde deres levestandard, sammenlignet med de personer, der forbliver i samme hjem. Dette skyldes, at nogle udgifter, såsom husleje og forsyningsselskaber, forbliver de samme, uanset hvor mange personer der bor i en husstand.

Men selv om skilsmisseraterne blandt ældre par er langt lavere end for yngre par, er det ikke ualmindeligt, at et par i pensionsalderen bliver skilt. Ægtepagter kan anvendes til at definere hver parts ret til ejendom før ægteskabet. Aftaler efter ægteskabet er lignende, men underskrevet efter ægteskabet.

Familiemedlemmers uforudsete behov

Mange pensionister finder sig selv i at hjælpe andre familiemedlemmer, herunder forældre, børn, børnebørn og søskende. En ændring i helbred, beskæftigelse eller ægteskabelig status for nogen af dem kan kræve større personlig eller økonomisk støtte fra pensionisten. Eksempler på økonomisk bistand omfatter betaling af sundhedsudgifter for en ældre forælder, betaling af udgifter til videregående uddannelse for børn eller kortvarig økonomisk bistand til voksne børn i tilfælde af arbejdsløshed, skilsmisse eller andre økonomiske modgang.

“At redde dine voksne børn ud af deres gentagne økonomiske fejltagelser kan afspore din pensionering,” siger Kristi Sullivan, CFP® fra Sullivan Financial Planning, LLC i Denver. “For nogle mennesker er det som at tage et uventet krydstogt hvert år med alle udgifterne og ingen af det sjove.”

Sullivan tilføjer:

Det er vigtigt at sætte grænser for overdrevne gaver eller nødchecks, når du forlader din faste løncheck bag dig. Eller hvis du tror, at dette kan være et problem, så fortæl din finansielle rådgiver om det, så du kan arbejde disse udgifter ind i din pensionsindkomstplan.

Planlægning af pensionering bør anerkende muligheden for at yde økonomisk støtte til familiemedlemmer i fremtiden, selv om dette ikke synes sandsynligt på eller før pensionering.

Sundheds- og boligrisici

Uventede lægeregninger

Disse er en stor bekymring for mange pensionister. Receptpligtig medicin er et stort problem, især for de kronisk syge. Ældre mennesker har normalt større behov for sundhedsydelser og kan have brug for hyppig behandling for en række forskellige sundhedsrelaterede problemer. Medicare er den primære kilde til dækning af sundhedsplejeydelser for mange pensionister. Der findes også private sundhedsforsikringer, men de kan være dyre.

Ændringer i boligbehov

Pensionister kan have behov for at skifte fra at bo alene til andre former for bolig, f.eks. assisteret bolig eller selvstændig bolig i et pensionistfællesskab, som kombinerer en vis form for bistand med bolig. Disse boliger kan være ret dyre, men ikke lige så dyre som plejehjem. Mange mennesker tror fejlagtigt, at Medicare er med til at betale for assisteret bolig.

Sandsynligheden for at have brug for daglig hjælp eller pleje stiger med alderen. Hvornår dette bliver nødvendigt er ofte svært at forudsige, fordi det afhænger af ens fysiske og mentale evner, som selv ændrer sig med alderen. Ændringerne kan ske pludseligt på grund af en sygdom eller ulykke eller gradvist, måske som følge af en kronisk sygdom.

Mangel på plejere

Faciliteter eller plejere er undertiden ikke tilgængelige for akut eller langvarig pleje, selv for personer, der kan betale for det. Par kan måske ikke være i stand til at bo sammen, når en af dem har brug for et højere plejeniveau. For mennesker, der har levet sammen i årtier, kan dette ikke blot medføre øgede omkostninger, men også følelsesmæssig stress. Generelt er udgifterne til langvarig pleje en vigtig årsag til, at pensionister løber tør for penge, rapporterer SOA.

Finansielle risici

Inflationsrisiko

Inflation bør være en løbende bekymring for alle, der lever på en fast indkomst. Selv lave inflationsrater kan alvorligt udhule velfærden for pensionister, der lever i mange år. En periode med uventet høj inflation kan være ødelæggende.

I henhold til SOA bør pensionister og potentielle pensionister overveje at investere i aktiver, der historisk set er steget i værdi i perioder med inflation, eller aktiver, der indeholder inflationsbeskyttelse, såsom Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).Desuden kan potentielle pensionister vælge at fortsætte med at arbejde, selv om det kun er på deltid.

Renterisiko

Lavere renter reducerer pensionsindkomsten ved at sænke vækstraterne for opsparingskonti og aktiver. Som følge heraf kan enkeltpersoner være nødt til at spare mere op for at akkumulere tilstrækkelige pensionsmidler. Annuiteter giver mindre indkomst, når de langsigtede renter på købstidspunktet er lave. Lave realrenter vil også medføre, at købekraften udhules hurtigere.

Lavere renter kan reducere pensionsindkomsten og kan være særligt risikabelt, når folk er afhængige af udbetalinger fra opsparinger for at finansiere deres pension. På den anden side er der også et problem, hvis renten stiger, da markedsværdien af obligationer falder.

Stigninger i renten kan også have en negativ indvirkning på aktiemarkedet og boligmarkedet og dermed påvirke pensionistens disponible indkomst. Alligevel kan høje realrenter, på grund af deres virkning på opsparingsindkomsten, ud over inflationssatserne, gøre pensioneringen mere overkommelig.

Aktiemarkedsrisiko

Tab på aktiemarkedet kan alvorligt reducere pensionsopsparingen. Almindelige aktier har over tid klaret sig væsentligt bedre end andre investeringer og anbefales derfor normalt til pensionister som en del af en afbalanceret aktivallokeringsstrategi. Det afkast, som du opnår fra din aktieportefølje, kan imidlertid være betydeligt lavere end de langsigtede tendenser. Tab på aktiemarkedet kan alvorligt reducere ens pensionsopsparing, hvis markedsværdien af ens portefølje falder.

Sekvensen af gode og dårlige afkast på aktiemarkedet kan også påvirke ens pensionsopsparingsbeløb, uanset de langsigtede afkastprocenter. En pensionist, der oplever dårlige markedsafkast i de første par år af sin pensionering, vil f.eks. få et andet resultat end en pensionist, der oplever gode markedsafkast i de første par år af sin pensionering, selv om de langsigtede afkastsatser måske er ens.

Førlige tab kan betyde mindre indkomst under pensioneringen. Senere tab kan have en mindre negativ indvirkning, da en person måske har en meget kortere periode, hvor aktiverne skal holde.

Forretningsmæssige risici

Tab af pensionsfondsmidler kan forekomme, hvis den arbejdsgiver, der sponsorerer pensionsordningen, går konkurs, eller hvis det forsikringsselskab, der leverer annuiteterne, bliver insolvent. Der er garantier for private pensionsordninger under Pension Benefit Guarantee Corporation (PBGC), som kan beskytte nogle af dine pensionsindtægter, men som måske ikke dækker det hele.

Konti i en pensionsordning med fast bidrag er ikke garanteret, og deltagerne i ordningen bærer tabene direkte. I modsætning til pensionsordninger afhænger saldi på disse konti dog normalt ikke af arbejdsgiverens finansielle sikkerhed, bortset fra arbejdsgiverens evne til at yde matchende bidrag og i tilfælde, hvor planens saldi omfatter virksomhedsaktier.

Offentlig-politiske risici

Den offentlige politik påvirker mange aspekter af vores liv, herunder pensionisternes finansielle stilling, og disse politikker ændrer sig ofte over tid. Politiske risici omfatter mulige skatteforhøjelser eller reduktioner i berettigede ydelser fra Medicare eller Social Security.

Planlægning af pensionering bør ikke baseres på den antagelse, at den offentlige politik vil forblive uændret for evigt. Det er også vigtigt at kende dine rettigheder og være opmærksom på din ret til statslige og lokale ydelser.

Bottom line

Selv de bedst udtænkte pensionsplaner kan mislykkes som følge af uventede begivenheder. Selv om nogle risici kan minimeres gennem omhyggelig planlægning, er mange potentielle risici helt uden for vores kontrol. Men ved at forstå, hvad de potentielle risici efter pensionering er, og overveje dem i pensioneringsplanlægningsfasen kan man være med til at sikre, at de afbødes og forvaltes korrekt. Prøv at have en plan B – eller endda en plan C – klar til hver af disse risici, hvis du skulle få brug for den.

Brug ikke usikkerhed om fremtiden som en undskyldning for ikke at gøre noget. “Den største risiko er manglen på en plan for pensioneringens forløb”, siger Kimberly J. Howard, CFP®, stifter af KJH Financial Services, Newton, Mass. Du kan ikke forudse alle bump på vejen, men det er stadig vigtigt at have en plan.